Ваши счета внезапно исчезли на десятки тысяч, возможно, это связано с новостями из Токио. Центральный банк Японии немного повысил бенчмарк с 0,25%, и весь рынок криптоактивов мгновенно погрузился в паническую продажу, триллионы средств за короткое время испытали резкие колебания.

В тот момент, когда я открыл торговый интерфейс, рынок был просто шокирующим. Биткойн потерял психологическую отметку в 90 000 долларов, эфир также резко упал, что касается менее капитализированных альткойнов? Они были практически смяты этой волной удара. У многих инвесторов рефлекторная реакция: снова есть крупные игроки, собирающие урожай с розничных инвесторов. Но на этот раз истина не так проста — настоящий катализатор скрыт в зале заседаний политики Центрального банка Японии.

Рынок в целом ожидает, что Центральный банк Японии повысит процентную ставку до 0.5% на заседании в декабре. Это, казалось бы, незначительное увеличение на 25 базисных пунктов, однако для криптоактивов это является серьезным ударом.

Почему повышение ставок по иене может вызвать землетрясение в криптопространстве? Ответ следует искать в безумии арбитража, которое наблюдалось в последние годы. Япония долгое время поддерживала сверхнизкие процентные ставки, близкие к нулю, что стало автоматом для мировой спекулятивной капитала. Множество хедж-фондов и институциональных инвесторов безумно занимали дешевые иены, затем обменивали их на доллары и стремительно входили в такие криптоактивы, как биткойн и эфириум, получая двойные дивиденды от разницы в обменном курсе и ценах на активы. Масштабы таких арбитражных сделок с иеной (Yen Carry Trade) были поразительными, они поддерживали половину бычьего рынка криптопространства в последние годы.

Но теперь правила игры изменились. Повышение процентной ставки в Японии означает резкое увеличение стоимости заимствования, а арбитражные возможности быстро сжимаются или даже исчезают. Эти кредитные средства могут только выбрать жесткие меры для выживания: демпинг Криптоактивов, возвращение долларов, обмен на йены, погашение долгов. Когда триллионы йен арбитражных позиций одновременно начинают закрываться, ликвидность на рынке мгновенно иссякает, и цена естественно падает.