Японский Центральный банк на этот раз действительно принял серьезные меры, официально попрощавшись с отрицательными процентными ставками. Эта новость, как подводная бомба, прямо взорвала глобальный рынок.

Сначала посмотрим, как обстоят дела на традиционных рынках: индекс Никкей 225 упал на 2,5% в тот же день, доходность японских государственных облигаций резко возросла, и те учреждения, которые зарабатывали на арбитраже с йеной, начали疯狂 закрывать позиции, что привело к резкому росту курса йены. Проблема в том, что эта волна шока не ограничится только Японией.

Рынок криптовалюты напрямую пострадал. Биткойн за один час обвалился на 7%, отметка в 90000 долларов была пробита. Еще хуже обстоят дела у тех, кто использовал кредитное плечо — за 24 часа по всему интернету количество ликвидаций превысило 210000, а сумма ликвидаций составила 3.1 миллиарда долларов. Эфириум, SOL и другие основные монеты в целом упали более чем на 10%, быки были жестоко срезаны.

Почему повышение процентной ставки Японским Центральным банком на этот раз выглядит более пугающим, чем действия Федеральной резервной системы США?

Во-первых, сколько учреждений и крупных игроков по всему миру на длительный срок занимают иену без процентов, а затем инвестируют её в американские акции и криптовалюты, которые приносят высокую доходность. Теперь, когда стоимость финансирования резко возросла, эти позиции необходимо ликвидировать, и это является источником цепной реакции.

Во-вторых, баланс активов и пассивов японского Центрального банка является самым большим в мире, и его сокращение приводит к изъятию ликвидности, которое даже превышает действия Федеральной резервной системы. Самое главное, это знаменует собой полное падение последнего оплота политики смягчения в мире, эпоха дешевых денег действительно закончилась.

Смотря на историю, в 2018 году Центральный банк Японии лишь незначительно скорректировал политику контроля кривой доходности, и биткойн упал на 40%. На этот раз это полное изменение политики, и удар будет только сильнее. Все активы, финансируемые в иенах, в следующем столкнутся с постоянным давлением на продажу.

Что теперь делать? Несколько советов:

Во-первых, быстро снизьте плечо, лучше всего до 1x или ниже, чтобы не стать следующей партией для ликвидации.

Во-вторых, следите за курсом доллара США/японской иены, если он преодолеет 152, это может вызвать более крупную волну ликвидаций.

Третье, при наличии условий, обменять частями на биткойн и эфир в спотовом режиме, держитесь подальше от тех высокоумноженных контрактов.

Четвертое, оставьте немного наличных. В ближайшие одну-две недели может появиться лучшая возможность для покупки на дне в этом году, но при условии, что вы доживете до этого времени.

Ликвидностный поворот уже произошел, как будет двигаться рынок дальше, теперь зависит от последующих действий центральных банков стран.