Стратегия, которая хранит огромное количество биткоинов, недавно стала целью — откроет ли крупнейшая в мире холдинговая компания Биткоина вдруг шлюзы?

Когда рынок напряжён, JPMorgan Chase & Co. заверяет: пока соотношение «стоимости предприятия, делённой на биткоин-активы», выше 1, нет необходимости спешить с продажей. Текущее число — 1,13. Хотя он не богат, временно охраняет охранную границу.

Почему все так нервничают? Просто посмотрите на недавнюю трагедию. Рынок криптовалют резко упал в этом раунде: цена акций Strategy упала на 42% за три месяца, а покупка была ещё более внезапной — в прошлом месяце компания увеличила свои активы более чем на 9 000 монет, по сравнению с более чем 130 000 монет за тот же период прошлого года. Если «гигантский кит» такого размера действительно изменит идею продажи, сможет ли цена валюты выдержать это?

Чтобы успокоиться, у Strategy всё ещё есть денежные резервы в размере 1,4 миллиарда долларов. В краткосрочной перспективе, даже если цена валюты продолжит падать, компания не будет загнана в угол.

Но есть скрытая бомба, которую нельзя игнорировать: как только Strategy будет исключена из индекса MSCI, она может мгновенно испарить приток в $8,8 миллиарда. В то время вопрос, достаточно ли этого защитного коврика.

Логика JPMorgan проста — если соотношение стабильно, рынок будет менее волатильным. Но вопрос в том, как долго Strategy сможет удерживать эту «границу жизни и смерти выше 1»? Если цена валюты продолжит испытывать давление, будет ли компания тихо сокращать свои активы?

Как ты думаешь? Решит ли этот суперкит увеличить свою позицию и купить дно следующим или сократит позицию и стоп-лосс? Добро пожаловать поговорить о вашем суждении.