ФРС снизила ставку на 0.25%, доходность по госбонам резко упала, снижение краткосрочных облигаций увеличилось

Источник: BlockMedia Оригинальный заголовок: [뉴욕채권] ‘금리 인상 없다’…미 국채금리 급락…단기물 낙폭 확대 Оригинальная ссылка: Федеральная резервная система США(Fed и Федеральная резервная система) снизили основную ставку на 0,25%, что вызвало массовое снижение доходности по гос债ам США. Заявление председателя ФРС Джерома Пауэлла о невозможности повышения ставки и продолжении мягкой политики усилило тенденцию к снижению ставок.

На рынке гос债ов США доходность 10-летних облигаций снизилась на 4,3 базисных пункта до 4,155%. В течение торгового дня она достигала 4,209%, что является максимумом за последние 3 месяца, однако сразу после заявления ФРС снизилась. Это завершило четырехдневный подряд рост доходности и прервано самое долгое повышение за последние 5 недель.

ФРС ожидаемо снизила основную ставку на 0,25%. Особенно учитывая, что по точечной диаграмме прогнозируется только одно дальнейшее снижение ставки до 2026 года, и при этом слабость рынка труда считается основной причиной для снижения ставок, что отразилось на опасениях замедления экономики. В пресс-конференции Пауэлл заявил: «Повышение ставок на следующем заседании — не основной сценарий», фактически исключив возможность ужесточения политики.

Это вызвало быстрое реагирование краткосрочных облигаций. Доходность двухлетних казначейских облигаций упала на 7,3 базисных пункта до 3,54%, что является максимальным суточным падением с середины октября. Это связано с высокой чувствительностью краткосрочных активов к прогнозам политики ФРС.

Доходность 30-летних казначейских облигаций также снизилась на 2,1 базисных пункта до 4,788%. Аналитики связывают это с успешными аукционами трех- и десятивоечных облигаций, проведенными на этой неделе, что способствовало стабилизации длинных облигаций. 11 числа ожидается аукцион 30-летних облигаций на сумму 300 миллиардов долларов, что привлекает внимание рынка к ситуации с ликвидностью.

Разница между доходностями двухлетних и 10-летних облигаций увеличилась до 60,1 базисных пункта, достигнув максимума с сентября. Это свидетельствует о том, что рынок учитывает возможное замедление экономики в среднесрочной перспективе, одновременно ожидая дальнейшего смягчения политики в краткосрочной.

Рынок инфляционных облигаций(TIPS) показывает, что ожидаемый средний уровень инфляции на ближайшие 5 лет, измеряемый по 5-летней доходности BEI(, немного снизился с 2,332% до 2,326%. Доходность 10-летнего BEI составляет 2,268%, что говорит о том, что рынок ожидает среднюю инфляцию примерно в 2,3% в течение следующих 10 лет.