торговля "тратой валюты": когда золото кричит, а доллар молчит

-
На финансовых рынках есть ежедневный шум, который мы видим на экранах, и есть "глубокие течения", замеченные только теми, кто следит за движением умных капиталовложений.

Прилагаемый график подытоживает целую экономическую историю в одном изображении, историю под названием: Debasement Trade или "торговля тратой валюты".
-
Что нам говорят линии?
С момента встречи "Джексон Хоул" (Jackson Hole) в августе прошлого года и намеков ФРС на мягкую денежно-кредитную политику, произошел резкий разрыв в траекториях активов:

Фиолетовая линия (: значительно опережает всех, достигая впечатляющих результатов.

Черная линия ): стабильно следует за ней, подтверждая свою историческую роль.

Синяя линия (: кажется, остается на месте.

Желтая линия ): и здесь сюрприз — она явно снизилась за этот определенный период, временно противореча нарративу "цифрового золота".
-
За цифрами:
Этот сценарий означает одно:

Рынок боится за стоимость денег больше, чем он жаждет прибыли компаний.

Когда золото и серебро растут так сильно, а доллар "стабилен", это означает, что доллар стабилен только по отношению к другим слабым бумажным валютам, но рушится по отношению к реальным активам.

Это и есть хитрость денежной инфляции; валюта не говорит вам, что она потеряла свою ценность, а цена "реальных вещей" говорит вам об этом.
-
Главная парадокс:
В то время как СМИ сосредоточены на движениях акций (S&P 500), которые выросли умеренно, настоящие богатства создавались в тишине внутри рынков металлов.

Серебро, которое долгое время оставалось в тени, возвращается к роли "финансового рычага" для золота, предлагая огромные доходы тем, кто верит, что печатание денег имеет свою цену.
-
Итог:
Этот график — жесткое напоминание о том, что "сохранение покупательной способности" может быть важнее "цифровой прибыли".

В периоды, когда рынки чувствуют запах денежной мягкости, деньги возвращаются к своим корням: драгоценным металлам.

А бумажные валюты — это всего лишь счетчик, измеряющий скорость трат ваших богатств, если вы их не защищаете.

Готов ли ваш портфель к трату валюты,
или вы полностью полагаетесь на бумажные деньги?

Следите за мной для большего (