30-летний рекорд по ставкам! 19 декабря 2023 года Банк Японии, возможно, нажмет «ядерную кнопку»: повторится ли падение биткоина до 15 000 долларов?

Буря собирается на Востоке. Пока вы скучаете от колебаний биткоина между 88 000 и 94 000 долларов, эта «серый носорог» в глобальных финансовых рынках уже тихо повернул и готов нанести смертельный удар. Согласно данным Coin Bureau и нескольким источникам, Банк Японии (BoJ) очень вероятно на предстоящем заседании 18–19 декабря объявит о повышении ставки на 25 базисных пунктов до 0,75%. 0,75% кажется ничтожной цифрой? Но для Японии, которая давно практикует отрицательные и нулевые ставки, это будет самый высокий уровень ставок за последние 30 лет и первое повышение за 11 месяцев. Это не просто корректировка монетарной политики Японии — это сигнал о сжатии глобальной ликвидности. Для рынка криптовалют подобное может стать началом «черной бури» 2024 года, наподобие июля.

一、 Призраки возвращаются: почему стоит бояться повышения ставки по иене? Многие новички в криптомире могут не понять, почему повышение ставки Банка Японии вызывает трепет у биткоина. Ответ всего четыре слова: арбитражная торговля (Carry Trade). Давным-давно Уолл-стрит и глобальные крупные капиталы играют в одну игру: берут в долг очень дешевые иены, меняют их на доллары и инвестируют в высокодоходные активы (такие как крупные технологические компании США, государственные облигации США и наши биткоины). Это — «большая артерия» глобальной ликвидности. Однако, как только Банк Японии повысит ставку, иена подорожает, а стоимость заимствования увеличится. Крупные капиталы вынуждены продавать рисковые активы (биткоин, акции), чтобы расплатиться по долгам в иенах. Это называется «закрытие позиций».

Помните, как в июле 2024 года рынок пережил катастрофу? Тогда иена неожиданно укрепилась, вызвав глобальную волну поиска убежища, и цена биткоина за короткое время рухнула на 15 000 долларов — множество контрактов с высокой кредитной нагрузкой мгновенно исчезли. AnonCryptoForge четко отметил: «Это повторение происходит сейчас. Курсы иены к доллару — 156. Если иена продолжит укрепляться, глобальные потоки капитала быстро сузятся, и рискованные активы, такие как биткоин, пострадают в первую очередь.»

二、 Положение без выхода: «смертельная спираль» японской экономики Почему Банку Японии, зная, что это вызовет рыночную нестабильность, всё равно стоит повышать ставки? Потому что японская экономика оказалась в очень сложной ситуации.

Бомба долга: соотношение долга к ВВП Японии достигает поразительных 240%.
Высокая инфляция: инфляция держится около 3%, что резко повышает стоимость жизни. Аналитики MacroHive отмечают, что ситуация для Банка Японии подобна ходьбе по канату. Если ставки не повышать — курс иены рухнет, внутренняя инфляция выйдет из-под контроля; если повысить — огромные долги по процентам раздавят бюджет и могут разрушить глобальный пузырь активов. Игра идет за репутацию. Похоже, Япония рассказывает историю о «финансовом кризисе», а криптовалюта — одна из жертв этой истории.

三、 Текущая ситуация на рынке: спокойствие перед штормом В настоящее время цена биткоина колеблется в диапазоне 88000–94000 долларов. На первый взгляд, цикл понижения ставок ФРС кажется создает некоторую подушку безопасности для рынка. Но внутри этого диапазона альткоины показывают слабость, капитал уходит или стоит на месте. Согласно данным CFTC, чистые длинные позиции по иене растут. Это означает, что умные деньги (Smart Money) уже ставят на укрепление иены. Для биткоина это очень опасный исторический сигнал — в прошлый раз, когда иена резко отскакивала вверх, биткоин обычно падал. Несмотря на то, что доходность рынка сейчас высока и может частично компенсировать удар, рост волатильности уже не за горами.

四、 Кризис или шанс? Для стойких сторонников криптовалют эта ставка — и вызов, и подтверждение. «Вмешательство правительства Японии показало хрупкость фиатных денег». Когда судьба глобального рынка определяется решениями нескольких центральных банков, стоит задуматься о недостатках централизованных финансов (TradFi). В этом и заключается смысл Web3 и децентрализованных финансов (DeFi) — создание независимого пути, не управляемого процентными ставками правительства.

五、 Итог: пристегните ремни 19 декабря — это не просто дата, а поворотный момент в глобальной макроэкономике. Если вы — краткосрочный трейдер, будьте особенно осторожны с высоким кредитным плечом и внимательно следите за курсом USD/JPY. Если иена будет резко укрепляться — готовьтесь к хеджированию. А если вы держатель на длинной дистанции (HODLer), это может быть всего лишь очередная волна в долгосрочном цикле. Хотя в краткосрочной перспективе «банкиры в костюмах» могут победить, снизив цены активов, нестабильность фиатной системы как раз и является фундаментом для долгого бычьего рынка биткоина.

Буря приближается: быть поглощенным потоком или искать возможности для покупки на хаосе?

19 декабря рынок даст ответ.