Золотой бум: когда цена 4300 долларов за унцию сталкивается с "эпической" бычьей тенденцией — действительно ли история повторяется?

Очереди у витрин ювелирных магазинов, постоянные нехватки инвестиционных золотых слитков в банках, заголовки финансовых новостей, заполонившие золотую цену — международная спотовая цена золота превысила 4300 долларов за унцию, а цены на золото в стране поднялись до 1350 юаней за грамм. Глядя на нереализованную прибыль на счёте, опытные инвесторы, возможно, вспомнят лето 2019 года. Тогда лондонское золото стартовало с 1280 долларов, достигнув 1510 долларов, рост за год превысил 18%, запасы ETF на золото резко выросли на 400 тонн, что позволило многим заранее подготовившимся инвесторам заработать по-крупному.

Но сегодня, в 2025 году, логика поддержки цен на золото гораздо сложнее и сильнее, чем тогда. История, возможно, рифмуется, но точно не является простым повторением.

I. Базовая логика бычьего рынка 2019 года: снижение ставок + защита от рисков — "золотой треугольник"

Обзор 2019 года показывает три основные драйвера роста цен на золото:

Изменение монетарной политики: ФРС начала первый за десять лет цикл снижения ставок, за год снизив ставку на 75 базисных пунктов, что снизило привлекательность доллара и привлекло капитал в "бездоходный актив" — золото.

Геополитические кризисы: Брексит, конфликты на Ближнем Востоке, торговые трения — всё это усиливало защитную привлекательность золота, выводя его на "первое место".

Центробанки продолжают накапливать золото: за первую половину года они купили 374,1 тонны, что стало мощной поддержкой для цен.

II. "Суперудвоение" в 2025 году: похожий сценарий, более сильные драйверы

Текущая рыночная ситуация удивительно напоминает 2019 год, но каждый элемент усиливается "в суперрежиме":

Монетарная политика: цикл снижения ставок — лишь прелюдия

ФРС уже начал цикл снижения ставок в сентябре 2025 года, а Goldman Sachs прогнозирует ещё одно снижение на 100 базисных пунктов к середине 2026 года. В отличие от трёх циклов снижения ставок в 2019 году, нынешний цикл более продолжительный и мощный, что продолжает снижать реальные ставки и напрямую повышает привлекательность золота.

Геополитика: от локальных конфликтов к системной перестройке

Конфликт между Россией и Украиной продолжается, ситуация в Палестине и Израиле накаляется, ядерная проблема Ирана обостряется — риски 2019 года были точечными, а в 2025 году они приобрели масштабный характер. Традиционная стратегия "покупать золото в хаосе" в современной финансовой системе реализуется максимально ярко.

Центробанки: от "потребности в активе" к "стратегическому выбору"

За первые три квартала 2025 года глобальные центробанки купили 634 тонны золота, что значительно превышает показатели 2019 года за аналогичный период. В октябре за месяц они приобрели 53 тонны — рекорд за год. Центробанки Польши, Бразилии и других стран продолжают активно накапливать золото, согласно опросу World Gold Council, 95% опрошенных центробанков планируют увеличивать запасы в ближайшие 12 месяцев. Это не просто инвестиции, а хеджирование и перестройка долларовой системы.

III. Финансовый аспект: от "тонкой струйки" к "наводнению"

В 2019 году ETF-золото росло постепенно, а в 2025 году — происходит "взрывной" рост:

• Новые покупки ETF-золота превысили 700 тонн, что невозможно остановить

• Объем китайских ETF-золота вырос с 730 млрд юаней в начале года до 2361 млрд юаней, рост на 223%

• Внутренний рынок фьючерсов по золоту привлек более 1500 млрд юаней, а внебиржевые средства ускоренно входят в рынок

Этот "воспроизведение" финансового потока больше похоже на усиленную версию 2019 года.

IV. Неучтённый "новый фактор": эпоха перестройки валютной системы

В 2019 году всё сводилось к "защите + снижению ставок", а в 2025 году добавились два новых драйвера:

Жёсткая логика борьбы с инфляцией: глобальная инфляционная клейкость сохраняется, риски девальвации валют основных экономик остаются, и свойства золота как средства сохранения стоимости превращаются из "опции" в "обязательный элемент".

Кризис доверия к валютам: долг США превысил 35 трлн долларов, три крупнейшие рейтинговые агентства впервые понизили суверенные рейтинги США. Центробанки через покупку золота проводят "дедолларизацию", повышая стратегическую ценность золота до уровня национальной безопасности. Это не просто инвестиционный выбор, а историческая перестройка глобальной резервной системы.

V. Инвестиционный лайфхак: как "выжить" в эпоху золотого бум

При бешеном росте рынка важно сохранять ясность ума, а не гнаться за прибылью:

1. Долгосрочные хранители стоимости: избегайте FOMO, используйте стратегию регулярных инвестиций

Не гонитесь за вершинами! Не покупайте по максимуму! Используйте стратегию регулярных вложений в ETF или бумажное золото, чтобы распределить риски и сгладить колебания. Одновременное вложение на пике может не пережить краткосрочный откат.

2. Любители физического золота: покупайте "слитки", а не "ювелирные изделия"

Предпочитайте инвестиционные слитки — они дешевле и более ликвидны. Ювелирные украшения имеют наценку 20-30 юаней за грамм, при продаже обратно — скидку 5-10 юаней за грамм, что делает их менее выгодными для инвестиций. Слитки — это настоящая "твердая валюта".

3. Высокорискованные инвесторы: избегайте фьючерсов с кредитным плечом

Фьючерсы на золото с плечом могут мгновенно увеличить убытки. Новичкам в условиях высокой волатильности лучше не лезть в такие инструменты без опыта более 3 лет.

VI. Предупреждение о рисках: "призрак" краткосрочных откатов всё ещё бродит

На пике ажиотажа риски часто игнорируются. Обратите внимание на эти сигналы:

Технические показатели: KDJ уже в зоне перекупленности, исторические данные показывают, что при цене выше 4000 долларов вероятность дневных колебаний более 2% значительно возрастает.

Риск "застревания" при покупке по высоким ценам: в 2019 году около 40% инвесторов оказались в просадке из-за покупки на вершине. История не повторяется полностью, но человеческая природа остаётся той же.

Рекомендации по действиям: обязательно устанавливайте уровни фиксации прибыли и убытков, не увеличивайте позиции из-за страха "пропустить". Например, при росте на 5% — фиксируйте 10% прибыли.

VII. Итог: золото — всё то же золото, но мир уже не тот

Бычий рынок золота 2025 года действительно повторяет основные драйверы 2019 года, но более мощные фундаментальные силы переопределяют его роль — оно уже не просто защитный актив, а стратегический инструмент для хеджирования валютных рисков и оптимизации портфеля.

Когда цена поднимается выше 4000 долларов, борьба между быками и медведями только обострится. А ваша инвестиционная логика успела за этим следовать?

В условиях этого золотого бумa ваш выбор:

• A. Полностью в позиции: верите в логику "золотого века" и продолжаете смотреть в будущее

• B. Регулярные вложения и увеличение позиций: дисциплина против эмоций, постепенное накопление

• C. Ожидание коррекции: дождаться отката и войти по более выгодной цене

• D. Зафиксировать прибыль: зафиксировать результат и сохранить выигрыш

Оставляйте в комментариях свои причины и логику выбора!

Подписывайтесь, чтобы получать ежедневный анализ рынка золота и стратегии. Если эта статья помогла вам понять инвестиционную стратегию, поделитесь ею с друзьями, которые рассматривают покупку золота. Поддержите нас лайком — так мы сможем продолжать выпускать глубокий контент. Ваша активность — наш источник вдохновения для поиска истин рынка!

На пути инвестиций важна только одна защита — ваше понимание. До встречи в комментариях!