Правда о "высасывании" биткоинов: как повышение ставок в Японии тихо украло ваш рост

Основной вывод: эта слабость биткоина в этом цикле не из-за его недостатков, а потому что глобальная ликвидность тихо "выкачивается" Банком Японии.

一、Последнее время у вас есть такое ощущение?

Следить за рынком — как смотреть фильм без кульминации:

• Не растет и не падает, просто висит

• Хорошие новости — чуть вздрогнул, плохие — сразу вниз

• Трейдеры по контрактам постоянно получают по шапке, спотовые игроки начинают сомневаться в жизни

Многие думают: «Медвежий рынок закончился?», «Биткоин уже не так привлекателен?»

Но не спешите ругать BTC, истинный режиссер этого рынка — не на цепочке, не крупные игроки, а в Токио.

二、Разберемся: Япония когда-то была "бесплатной кассой" для всего мира

Простая справка:

• США, Европа: за последние два года резко повышали ставки

• Япония: долго держала ставку около 0%

Что это значит? Самые дешевые деньги — это иена.

Что делают капиталы? Конечно:

Брать иену → покупать американские акции → покупать глобальные активы → покупать биткоин

Раньше можно было просто понять: Банка Японии — это скрытый финансовый донор глобальных рисковых активов.

三、Наступили перемены: Япония начала повышать ставки, и, возможно, подряд

Банк Японии недавно заявил: инфляцию не удержать, ставки нужно повышать, и не раз, а постоянно.

Этот шаг — по воздействию на глобальный рынок капитала — сравним с каждым заседанием ФРС.

四、Как повышение ставок в иене "высасывает" биткоин?

Объясню тремя цепочками:

Цепочка 1: деньги начинают приносить проценты, кто еще рискует?

Раньше: заимствование иены ≈ бесплатно, можно играть на крипте!

Теперь: депозиты и государственные облигации в иене дают стабильный доход, можно просто лежать и зарабатывать, зачем мутиться с волатильным биткоином?

Результат: желание вкладывать в рисковые активы резко падает.

Цепочка 2: иена дорожает, запускается глобальный "выкачивающий" механизм

Повышение ставок = рост иены.

Раньше деньги, заимствованные в иене для глобальных инвестиций, теперь должны: вернуть деньги, закрыть позиции, вернуться в Японию.

Что это? Глобальный отток ликвидности.

Биткоин, как один из самых "жадных" к ликвидности активов, — воды стало меньше, рыбы не плавают.

Цепочка 3: местные игроки в Японии тоже "завершают" активность

Япония — крупный игрок в крипте, биржи соблюдают регуляции, розничные инвесторы активны, институционалы глубоко участвуют.

Но когда внутри страны появляется: проценты по депозитам + рост доходности по госдолгу + стабильное укрепление курса валюты, многие местные деньги решают: "Лучше спокойно зарабатывать, не мутить воду".

И тогда новые покупки биткоина мгновенно останавливаются.

五、Главное: разные темпы повышения ставок — разные судьбы BTC

Это важная базовая логика, которую нужно понять:

🟢 Ситуация 1: небольшое повышение ставок (в пределах ожиданий рынка)

• Краткосрочный откат BTC, быстрое восстановление

• Особенность: падение — это возможность, отскок — быстрый

🟡 Ситуация 2: последовательное повышение ставок (самое похожее сейчас)

• Иена продолжает укрепляться, капиталы медленно возвращаются

• Особенность: не падает резко, но и не растет, колебания затягивают

• Это именно тот этап, когда новичков легче "смывать" из рынка

🔴 Ситуация 3: повышение до высоких уровней (риск-сигнал)

• Иена превращается в "безопасный и доходный" актив

• Особенность: BTC может войти в месяцы или даже более длительный период боковой коррекции

• Это не значит, что у биткоина проблемы, а что макроэкономическая среда не поддерживает рывок

六、Что делать обычному инвестору?

Три железных правила, запомните:

1. Не лезьте в кредитное плечо, особенно в высокое

Колебания рынка + макроэкономическая неопределенность = могила для заемщиков

2. Используйте "темп повышения ставок в Японии" как ваш рыночный переключатель

• Стоп повышения ставок в Японии/ожидания снижения → рискованные активы растут, BTC легко взлетит

• Продолжение повышения ставок → не ждите постоянных ралли, принимайте колебания

3. Долгосрочные: чем меньше обсуждают — тем безопаснее

Если вы планируете держать более года, то сейчас — без ажиотажа, без FOMO, в спокойной обстановке, — это даже безопаснее, чем во время всеобщего ажиотажа.

七、Кратко подытожим

Биткоин сейчас — не из-за технических проблем или краха нарратива, а потому что глобальные деньги пока что предпочитают "лежать и зарабатывать безрисковый доход".

Когда однажды Банк Японии ослабит темп повышения ставок, и глобальная ликвидность снова начнет течь, вы увидите: BTC — это тот же BTC, и рост будет молниеносным.

💡 В конце, если вы считаете, что эта статья помогла вам понять рынок, добро пожаловать:

• Подписывайтесь на нас, чтобы не быть в тумане макроэкономики

• Лайкайте и поддерживайте, чтобы больше инвесторов увидели правду

• Комментируйте, делитесь своим мнением и позициями

• Перешлите друзьям, если кто-то спросит "Почему биткоин не растет", — просто покажите им эту статью

• Оставляйте свои вопросы, мы подготовим глубокий разбор макроэкономики и связки с крипторынком

Понимать макро — значит проходить через быки и медведи. До встречи в следующий раз.