Что портфель Пола Сингера раскрывает о его инвестиционной стратегии на 2024 год

Пол Сингер, основатель и руководитель Elliott Investment Management, привлекает значительное внимание в мире инвестиций благодаря своему чистому состоянию в $6 миллиардов долларов. Помимо хорошо задокументированных медвежьих позиций через пут-опционы на основные индексы, существенные доли Сингера в акциях рассказывают другую историю — о стратегической уверенности в отдельных секторах и компаниях. Вот что раскрывают его пять крупнейших активов о том, где этот известный активист видит возможности.

1. Triple Flag Precious Metals: Бычья ставка на твердые активы

Самая крупная позиция Elliott — Triple Flag Precious Metals [(NYSE: TFPM)], где Сингер контролирует примерно две трети компании через 133,8 миллиона акций на сумму $2,6 миллиарда. Модель потоков и роялти на драгоценные металлы — финансирование горных предприятий и гарантия договоров покупки — свидетельствует о доверии Сингера к ценам на золото и сырье. Эта позиция является одной из ключевых убеждений Elliott на 2025 год.

2. Suncor Energy: Активистский натиск и энергетическая экспозиция

Suncor Energy [(NYSE: SU)] — пример активистской стратегии Сингера. Его доля в 52,7 миллиона акций, стоимостью (миллиардов, отражает кампанию Elliott 2022 года, которая изменила руководство и стратегическое направление канадской нефтегазовой компании. Удержание позиции говорит о том, что Сингер остается уверенным в реализации плана по восстановлению компании.

3. Southwest Airlines: Реорганизация совета и влияние

Агрессивное вмешательство Elliott в Southwest Airlines [)NYSE: LUV(] преобразило управление перевозчиком. 54 миллиона акций, которыми сейчас владеет Сингер — примерно $1,8 миллиарда — были приобретены после успешной установки шести новых членов совета и ускорения выхода на пенсию бывшего председателя Гэри Келли. Эта позиция подчеркивает доверие Сингера к траектории реорганизации авиакомпании.

4. Pinterest: Тонкое присутствие в совете, значительная доля

На Pinterest [)NYSE: PINS$2 ] подход Сингера оказался более коллаборативным. 28 миллионов акций, стоимостью примерно (миллионов, сопровождали назначение менеджера портфеля Марка Штайнберга в совет директоров. Такая структура предполагает влияние без полного изменения управления — иной активистский подход для платформы социальных медиа.

5. NRG Energy: Постоянное участие в энергетическом переходе

NRG Energy [)NYSE: NRG(] — демонстрация постоянного активистского присутствия Elliott в секторе коммунальных услуг. 4,8 миллиона акций, оцененных примерно в )миллионов, связаны с ранней кампанией по смене руководства и стратегическому пересмотру. Оставленная позиция свидетельствует о постоянном мониторинге исполнения менеджмента.

Общий паттерн

Портфель Пол Сингера демонстрирует сложную стратегию: хеджирование на широкие рыночные индексы в сочетании с концентрированными долями в компаниях, проходящих через изменения в управлении или работающих в секторах, смежных с сырьем. Инвестиции в $2,6 миллиарда в Triple Flag Precious Metals и (миллиардов в Suncor Energy свидетельствуют о продуманной ориентации на альтернативные активы и энергетическую инфраструктуру — подход, отличающийся от типичных распределений с акцентом на индексы. Для инвесторов, изучающих активистские стратегии и ротацию секторов, действия Сингера служат полезной дорожной картой.