Движение политики стимулирует рост сектора цифровых активов, акции блокчейн-технологий растут

Экосистема цифровых активов переживает значительный переход, вызванный политическими факторами, который меняет инвестиционные возможности в акции блокчейн-технологий. Регуляторные благоприятные условия и стратегические инициативы правительства создают привлекательный фон для предприятий, ориентированных на криптовалюты и блокчейн.

Регуляторный переход: создание импульса для цифровых инноваций

Ключевым моментом стал принятие 17 июля закона GENIUS, который устанавливает важные правовые рамки для стейблкоинов. Этот законодательный рубеж напрямую повышает оценки компаний, предоставляющих стейблкоины, таких как Circle Internet Group, управляющая широко используемым стандартом USDC. В то же время предстоящие законы — закон CLARITY и закон Anti-CBDC Surveillance State — сигнализируют о продолжении политики в сторону легитимизации цифровых активов.

Инициативы на уровне штатов усиливают этот тренд. Объявление штата Вайоминг о запуске Frontier Stable Token демонстрирует региональный энтузиазм, а Закон о цифровых активах и защите потребителей Иллинойса предоставляет финансовому регулятору штата явные полномочия над цифровыми биржами и связанными предприятиями. Про-криптовалютная позиция администрации Трампа ускорила развитие ситуации, а в повестке SEC на весну 2025 года предлагаются конкретные изменения правил биржевого законодательства и рамок надзора за криптотрейдингом на регулируемых платформах.

Эволюция инфраструктуры: от трейдинга к корпоративным решениям

Движение Nasdaq в сентябре — подача формы 19b-4 в SEC для разрешения торговли токенизированными акциями и биржевыми продуктами на своей платформе — сигнализирует о готовности институциональных участников к масштабной блокчейн-инфраструктуре. Это развитие особенно выгодно крупным игрокам в отрасли.

Акции, связанные с блокчейн-технологиями, способные воспользоваться этой возможностью, включают ведущие компании сектора. Circle Internet Group (CRCL) перешла за рамки простого выпуска стейблкоинов, запустив Arc — корпоративный блокчейн уровня Layer-1, предназначенный для onchain финансовых приложений. К концу октября оборот USDC достиг примерно $77,1 млрд, что значительно больше, чем $61,3 млрд в середине года. Расширяющаяся сеть партнеров Circle — платежные процессоры, поставщики финансовой инфраструктуры и институциональные платформы — обеспечивает долгосрочный потенциал роста. В июле был запущен Circle Gateway, позволяющий беспрепятственно осуществлять кросс-чейн операции USDC на восьми блокчейн-сетях, демократизируя доступ к стейблкоинам.

Coinbase (COIN), крупнейшая зарегистрированная криптовалютная биржа в США, активно расширяет свою продуктовую экосистему. Платформа Everything Exchange теперь охватывает более 40 000 торгуемых активов после интеграции протоколов децентрализованных бирж в третьем квартале 2025 года. Предложение деривативов было усилено запуском перпетуальных фьючерсов, регулируемых CFTC, а деривативы сейчас составляют около 80% объема торгов. Институциональный интерес очевиден: клиенты Coinbase в Q3 2025 держали в среднем $15 миллиардов USDC на платформе.

CME Group (CME), мировой лидер в торговле фьючерсами с примерно 90% долей рынка, стал институциональным шлюзом для криптоэкспозиции. Средний дневной объем за третий квартал составил 25,3 миллиона контрактов — второй по величине показатель за всю историю, а открытый интерес на конец года достиг 126 миллионов контрактов — максимум за пять лет. Сектор криптовалют вырос: дневной объем контрактов достиг 340 000 — рост на 225% по сравнению с прошлым годом, что обусловлено успешными запусками фьючерсов на Solana и XRP. Обязательство CME предоставлять криптовалютные фьючерсы и опционы 24/7 с начала 2026 года позиционирует компанию для ускоренного внедрения.

Динамика рынка и показатели активов

Биткойн, флагманский актив сектора, выиграл от институционального принятия и признания в качестве некосударственного хранилища стоимости. В настоящее время торгуется по цене $87,88K с недельным снижением на 2,78%, волатильность остается постоянной. За последние 12 месяцев цена колебалась между $67 839,67 и $124 714,85, что отражает внутреннюю чувствительность рынка.

Широкий криптовалютный ландшафт — Ethereum, Solana, Cardano, Dogecoin, XRP и другие — работает на децентрализованных блокчейн-сетях, использующих сложную криптографию для обеспечения неизменности и прозрачности записей. Эта техническая база продолжает стимулировать как принятие, так и доверие инвесторов.

Инвестиционная концепция

Слияние благоприятных регуляций, развития инфраструктуры и притока институционального капитала создает привлекательную среду для акций блокчейн-технологий. Circle, Coinbase и CME Group демонстрируют разные аспекты сектора — от инфраструктуры стейблкоинов до платформ обмена и шлюзов деривативов — каждая из которых готова извлечь выгоду по мере перехода цифровых активов из спекулятивной периферии в основную финансовую инфраструктуру.