Jump Trading сталкивается с иском на 4 миллиарда долларов США из-за свертывания Terra

Источник: CryptoValleyJournal Оригинальный заголовок: Jump Trading сталкивается с иском на сумму 4 миллиарда долларов из-за свертывания Terra Оригинальная ссылка: https://cryptovalleyjournal.com/hot-topics/news/jump-trading-faces-4-billion-dollar-lawsuit-over-terra-collapse/ Банкротный управляющий Terraform Labs подал иск на сумму 4 миллиарда долларов против торговой компании Jump Trading. Обвинения включают манипуляции рынком, проприетарную торговлю и получение прибыли от алгоритмической стейбкоина TerraUSD, чей коллапс в мае 2022 года уничтожил примерно 40 миллиардов долларов.

В иске указаны не только Jump Trading LLC, но и соучредитель Уильям ДиСомма и бывший президент Jump Crypto Канав Кария. Согласно документам, Jump Trading якобы скрывала слабости механизма стабильности через секретные соглашения с До Квон. Говорится, что компания заработала более 1,28 миллиарда долларов прибыли на сильно дисконтированных токенах LUNA. Обвинения появились всего через несколько дней после 15-летнего тюремного срока для До Квон 11 декабря.

Секретные соглашения и систематическая манипуляция рынком

Jump Trading заключила секретные соглашения с До Квон уже в 2019 году. Эти договоренности позволили приобретать значительные объемы токенов LUNA по очень выгодным ценам. В то же время, компания публично позиционировала себя как нейтрального маркет-мейкера. Банкротный управляющий Тодд Снайдер обвиняет Jump Trading в введении общественности в заблуждение через эту двойную роль.

В мае 2021 года Jump Trading вмешалась во время кризиса с отклонением UST от привязки. Компания приобрела примерно на 20 миллионов долларов токенов UST, восстановив привязку к доллару США. Однако вмешательство осталось конфиденциальным. Вместо этого, публично за стабилизацию отвечал алгоритмический механизм. Эта обманная тактика укрепила доверие инвесторов и помогла Terraform Labs избежать регуляторного контроля.

В качестве награды До Квон изменил существующие соглашения с Jump Trading. В июле 2021 года компания получила более 61,4 миллиона токенов LUNA по цене 0,40 долларов за токен. Рыночная цена на тот момент составляла около 90 долларов — скидка 99%. Позже Jump Trading продала эти токены, якобы получив прибыль в 1,28 миллиарда долларов.

Передача биткоинов без формального соглашения во время финального коллапса

Во время коллапса мая 2022 года обвинения усилились. Luna Foundation Guard (LFG) хранил более 80 000 биткоинов в резерве. Согласно иску, он перевел почти 50 000 биткоинов Jump Trading — без формального соглашения. Позже независимый аудит подтвердил, что более 52 000 биткоинов перешли с LFG на Jump Trading.

“Jump активно покупала UST всякий раз, когда алгоритмический стейбкоин падал ниже своей привязки в 1 доллар. Эти покупки якобы искусственно повышали спрос и вводили участников рынка в заблуждение, создавая ложное впечатление о работоспособности механизма привязки.” — Из иска

Коллапс начался 7 мая 2022 года. Два крупных адреса сняли 375 миллионов UST с Anchor Protocol. В течение нескольких дней UST полностью потерял свою привязку к доллару, упав до 0,02 доллара. LUNA, которая в апреле торговалась выше 116 долларов, практически полностью потеряла свою стоимость. В целом, коллапс стер более 40 миллиардов долларов. Это также вызвало цепную реакцию: Celsius Network заморозила вывод средств, хедж-фонд Three Arrows Capital обанкротился, а более широкий рынок криптовалют вошел в медвежий тренд.

Урегулирование с SEC как предвестие миллиардного иска

Новый иск следует за урегулированием с SEC от 20 декабря 2024 года. Компания Tai Mo Shan Limited, дочерняя компания Jump Crypto Holdings, заплатила 123 миллиона долларов. Регуляторы обвинили компанию в введении инвесторов в заблуждение относительно стабильности TerraUSD.

Конкретно, SEC утверждала, что Tai Mo Shan тайно потратила 20 миллионов долларов на покупку UST в мае 2021 года для восстановления привязки к доллару — без раскрытия этого. Кроме того, утверждается, что Tai Mo Shan выступала в роли незарегистрированного эмитента для токенов LUNA. В рамках урегулирования было выплачено 73,5 миллиона долларов в виде компенсации, 12,9 миллиона долларов в виде процентов и штраф в 36,7 миллиона долларов. Tai Mo Shan не признала вины.

ДиСомма и Кария воспользовались своим правом против самоуличения в предыдущих расследованиях. Кария покинул Jump Trading в 2024 году, когда CFTC начала расследование. Jump Trading до настоящего времени не комментировала иск публично. Представитель компании назвал его лишь «отчаянной попыткой» переложить ответственность с Terraform Labs.

Юридические последствия и влияние на индустрию

Юридические последствия подчеркивают масштаб ущерба. Судья Пол Энгельмайер приговорил До Квон к 15 годам тюремного заключения 11 декабря 2025 года. Он назвал преступление «мошенничеством эпических масштабов». Он отверг требование прокуратуры о 12 годах как слишком мягкое и назвал пять лет, запрошенных адвокатами Квона, «совершенно немыслимыми». Также он приказал конфисковать более 19 миллионов долларов. В Южной Корее Квон может получить до 40 лет заключения.

Terraform Labs достигла урегулирования на сумму 4,5 миллиарда долларов с SEC в 2024 году. Новый иск против Jump Trading, тем не менее, может иметь далеко идущие последствия. Если он будет успешным, это поможет четче разграничить маркет-мейкинг и манипуляции рынком, возможно, перераспределяя практики крупных торговых фирм.

В иске утверждается, что вмешательство Jump Trading не было стабилизацией рынка. Скорее, это было схемой извлечения стоимости. В то же время, компания якобы скрывала структурные слабости системы. Запрашиваемая сумма в 4 миллиарда долларов отражает не только прямые убытки, но и системные риски, возникающие из-за скрытых рыночных вмешательств.