Железный металл сталкивается с препятствиями на фоне изменения перспектив снижения ставок

Торговцы золотом сталкиваются с меняющейся ситуацией, поскольку внимание рынка переключается на серию предстоящих экономических индикаторов. Фьючерсы на золото на COMEX за ноябрь снизились на $19,30 и закрылись на уровне $4 068,30 за тройскую унцию (снизившись на 0,47%), в то время как серебро на COMEX за ноябрь немного выросло на $0,35 и составило $50,625 за тройскую унцию (выросло на 0,07%).

Основное напряжение связано с меняющимися ожиданиями относительно предстоящих решений Федеральной резервной системы. Недавние комментарии представителей ФРС снизили энтузиазм по поводу дополнительных снижений процентных ставок, что заставило инвесторов пересмотреть свои прогнозы. В настоящее время участники рынка оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС 9-10 декабря всего в 40,9%, что значительно ниже предыдущих шансов, превышавших 50%. Эта переоценка становится критическим поворотным моментом для бездоходных активов, таких как золото, которые обычно выигрывают, когда стоимость заимствований остается низкой.

Экономические данные, которые выйдут в ближайшие недели, сыграют важную роль в формировании будущей ситуации на рынке золота и направления политики ФРС. В четверг ожидается публикация данных по занятости за сентябрь, однако более полные показатели инфляции и рынка труда запланированы на более поздние месяцы. Такой раздельный график публикаций оставляет рынки в состоянии интерпретации и подготовке к возможной волатильности.

Несмотря на краткосрочные препятствия, поддерживающие факторы остаются. Центральные банки по всему миру продолжают накапливать золотовалютные резервы, создавая базовую поддержку ценам. Геополитическая неопределенность и фискальное давление в мире сохраняют привлекательность золота как стратегического хеджирования. Казначейство США сталкивается с очередным сроком финансирования до 30 января, что может вновь вызвать турбулентность на рынке.

Динамика валют также заслуживает внимания. Консолидирующийся доллар США снизил привлекательность золота для международных покупателей, добавив давление на продажи. Аналитики, тем не менее, остаются конструктивно настроенными по отношению к золоту, ожидая его устойчивости благодаря продолжительному спросу со стороны центральных банков и сохраняющейся макроэкономической неопределенности. Траектория предстоящих ожиданий по ставкам в конечном итоге определит, сможет ли это желтое металл установить устойчивый уровень поддержки.