Глобальный обзор производства меди: Какие страны лидируют по добыче в 2024 году

Рынок меди продемонстрировал впечатляющую динамику в течение 2024 года: глобальное производство достигло примерно 23 миллионов метрических тонн, одновременно сталкиваясь с проблемами в цепочках поставок. По мере того как стареющие медные рудники в ведущих регионах производства сталкиваются с вопросами замещения, а спрос на электрификацию продолжает расти, отрасль вынуждена ориентироваться в сложной уравновешенности спроса и предложения, которая в течение года переопределила ценовые уровни.

Красный металл достиг исторических рубежей в мае 2024 года, превысив порог в $5 долларов за фунт впервые, что отражает как макроэкономические давления, так и сжатие поставок. В будущем аналитики рынка прогнозируют, что сектор меди перейдет в состояние дефицита предложения, что потенциально поддержит более высокие цены и повысит корпоративную прибыльность. Несмотря на ограниченность поставок, спрос Китая — традиционный драйвер потребления для инфраструктурного развития — оставался сдержанным, поскольку страна работала над стабилизацией экономического роста.

Ведущие страны-производители меди: рейтинги по странам и ключевые операции

Чили доминирует с почти четвертью мирового объема

Чили укрепила свои позиции как крупнейший в мире производитель меди, обеспечивая примерно 23 процента глобальных поставок с 5,3 миллионами метрических тонн в 2024 году. Объем производства основан на значительных операциях государственных компаний Codelco и международных гигантов, таких как Anglo American, Glencore и Antofagasta. Наиболее заметно, что шахта Escondida BHP — крупнейшая медная шахта в мире — внесла примерно 1,13 миллиона метрических тонн в общий объем Чили, при этом BHP удерживает 57,5 процента доли, а Rio Tinto — 30 процентов. Прогнозируется, что в 2025 году производство в Чили достигнет рекордных 6 миллионов метрических тонн, поскольку новые шахты начнут коммерческую эксплуатацию.

Конго выходит на второе место

Демократическая Республика Конго поднялась на вторую позицию с 3,3 миллиона метрических тонн, что составляет более 11 процентов мирового объема и свидетельствует о значительном росте по сравнению с 2,93 миллионами метрических тонн в предыдущем году. Этот рост обусловлен расширением операций комплекса Kamoa-Kakula компании Ivanhoe Mines, разработанного в партнерстве с Zijin Mining Group, который произвел 437 061 метрическую тонну в 2024 году — по сравнению с 393 551 метрической тонной в 2023 году. В будущем ожидается, что Kamoa-Kakula будет давать от 520 000 до 580 000 метрических тонн в год.

Производство в Перу снизилось из-за операционных проблем

Производство в Перу в 2024 году составило 2,6 миллиона метрических тонн, снизившись на 160 000 тонн по сравнению с прошлым годом, отчасти из-за падения производства на 3,7 процента на шахте Cerro Verde компании Freeport McMoRan — крупнейшей медной шахте Перу. Снижение связано с меньшими запасами выщелачиваемой руды и сокращением объемов измельчения, связанного с техническим обслуживанием. Другие важные перуанские операции включают Quellaveco Anglo American и Tia Maria Southern Copper, большая часть продукции которых идет в Китай и Японию.

Китай: двойная роль — скромное добыча, доминирование в рафинировании

Китай произвел 1,8 миллиона метрических тонн сырой меди в 2024 году, немного меньше, чем 1,82 миллиона тонн в предыдущем году, и продолжает постепенное снижение с уровня 1,91 миллиона тонн, достигнутого в 2021 году. Однако доминирование Китая в рафинированной меде огромно — страна переработала 12 миллионов метрических тонн, что составляет более 44 процентов мирового производства рафинированной меди и превышает объем производства Чили в шесть раз. Кроме того, у Китая крупнейшие в мире запасы меди — 190 миллионов метрических тонн. Шахта Zijin Mining Group Qulong в Тибете стала ведущей медной шахтой страны после приобретения компанией в 2024 году 50,1 процента собственности, а предполагаемый объем производства в 2024 году достигнет 366 миллионов фунтов после расширения операций.

Индонезия быстро поднимается и планирует увеличение производства

Индонезия вышла на пятое место с 1,1 миллиона метрических тонн, впервые обогнав США и Россию. Постоянный рост производства — с 907 000 метрических тонн в 2023 году и 731 000 в 2021 году — отражает расширение комплекса Grasberg компании Freeport McMoRan и ускорение работ на шахте Batu Hijau компании PT Amman Mineral. Ожидается, что в 2024 году производство на Batu Hijau достигнет значительных показателей — 1,84 миллиарда фунтов, поскольку начнется переработка на этапе 7. Важно отметить, что в середине 2024 года Amman Minerals запустила плавильный завод, способный перерабатывать 900 000 метрических тонн медного концентрата в год, получая 222 000 метрических тонн медных катодов.

США, Россия, Австралия, Казахстан и Мексика — в топ-10

США сохранили объем производства на уровне 1,1 миллиона метрических тонн — по сравнению с 1,23 миллиона в 2022 году — при этом Аризона обеспечивает 70 процентов внутреннего объема. Шахта Morenci компании Freeport McMoRan, совместно управляемая с Sumitomo, лидирует по производству в США с 700 миллионами фунтов. Россия увеличила объем производства до 930 000 метрических тонн благодаря расширению сибирской шахты Udokan Copper, несмотря на пожары в конце 2023 года, которые не остановили запуск первой фазы. Австралия произвела 800 000 метрических тонн, а BHP достигла 10-летнего рекорда в 216 000 метрических тонн на Олимпийской дамбе.

Казахстан вошел в топ-10 с 740 000 метрических тонн — значительный рост по сравнению с 510 000 в 2021 году — и занял место среди традиционных производителей после реализации Национального плана развития, предусматривающего рост добычи минералов на 40 процентов к 2029 году. Мексика завершает список с 700 000 метрических тонн, в основном за счет месторождений Grupo Mexico — Buenavista del Cobre и La Caridad.

Перспективы: ограничения предложения и рыночные возможности

Поскольку глобальное производство меди по странам значительно различается, предстоящая ситуация дефицита предложения создает стратегические возможности для инвесторов, отслеживающих добывающие операции. Совмещение проблем замещения устаревших активов, ускорения энергетического перехода и концентрации производства рафинированной меди в отдельных регионах продолжает формировать динамику рынка, которая определит траектории цен на медь на годы вперед.