🚨Будьте осторожны с большим колебанием — контракты опциона на 236 миллиардов BTC истекают 26 числа

Сначала обратим внимание на ключевые данные:
Объем номинальной стоимости колл-опционов составляет 171 миллиард
Пут-опционы (Puts) номинальная стоимость 64.7 миллиардов
IMT имеет только 13%
Максимальная боль достигает 96000

①Опции на повышение ＞ Опции на понижение
Рост в 2,65 раза по сравнению с падением говорит о высоких ожиданиях резкого роста.

②Низкая внутренняя стоимость
IMT в деньгах всего 13%, то есть только 13% сделок по текущей цене 88,000 прибыльны, 87% сделок становятся недействительными, если только не произойдет резкое движение на рынке. Эти данные показывают, что даже при больших колебаниях рынок не внушает доверия институтам.

(3) 96 000 самых больших болевых точек
Теоретически, если дотянуть до 96 000, маркет-мейкеры заработают больше всего (общая внутренняя стоимость меньше 100 миллионов), но есть еще разрыв в 8000, так что остается только ждать, будут ли хорошие новости в эти 2 дня.

❌Наибольшую настороженность вызывают 87% вне денег, существует небольшой риск гамма-сжатия.

Если BTC колеблется в диапазоне от 85 до 100 тысяч, большинству сделок не нужно исполнять. Если цена поднимется выше 100 тысяч, маркетмейкеры будут вынуждены продавать BTC клиентам по низкой цене, что приведет к пассивным покупкам. Если цена опустится ниже 85 тысяч, это вызовет продажи.

Подведем итог: объем истечения опционов 26-го числа хоть и большой, но количество вложенных опционов невелико. В конце года ликвидность низка, колебания могут усилиться, также необходимо остерегаться одностороннего движения, 87% нереализованных опционов могут увеличить колебания. В конце концов, 236 миллиардов - это восьмикратный объем ежедневных торгов BTC, что является рекордом 2025 года.