Атаки сэндвичами: Разбор того, как трейдеры DEX становятся жертвами

Если вы торговали на децентрализованных биржах, вы можете не осознавать, что ваши транзакции уязвимы для сложной схемы получения прибыли. Сэндвич-торговля — или как её называют инсайдеры, сэндвичинг — это хищническая техника, при которой злоумышленники намеренно манипулируют ценами токенов вокруг ваших сделок, чтобы забрать разницу. Давайте разберемся, что на самом деле происходит, когда это происходит.

Механика за сэндвичингом

Чтобы понять атаки сэндвичами, сначала нужно знать, как работают DEX на фундаментальном уровне. Большинство децентрализованных бирж функционируют на основе модели Постоянного Продукта Маркет Мейкера (CPMM), где пул ликвидности, содержащий токен X и токен Y, поддерживает соотношение: X * Y = K. Эта постоянная K никогда не изменяется, что создает предсказуемые (и эксплуатируемые) ценовые движения.

Вот критическая уязвимость: когда вы подаете заявку на сделку, она не выполняется мгновенно. Вместо этого ваша транзакция попадает в мемпул — публичную зону ожидания, где видны все ожидающие сделки. Эта прозрачность становится дорожной картой для противников.

Представьте себе такую ситуацию: вы хотите обменять 10 токенов X на токены Y в пуле, содержащем по 100 токенов каждого. Вы готовы к 1% проскальзыванию и принимаете 0,3% комиссию за газ. Ваши ожидания? Получить около 9.066 токенов Y.

Но атакующий, который использует метод “сандвич”, видит вашу транзакцию. Он выполняет стратегический ход: сначала покупает 0.524 токена Y, потратив 0.529 токена X (, используя высокую плату за газ, чтобы прыгнуть в очереди). Этот ход впереди очереди искусственно раздувает цену токена Y. Когда ваша сделка выполняется через несколько мгновений, более высокая цена означает, что вы получаете всего 8.975 токенов Y — ровно достигая вашего лимита проскальзывания в 1%, что приносит вам меньше, чем ожидалось.

Затем злоумышленник завершает сэндвич: они продают тот же 0.524 токен Y по сейчас завышенной цене и получают обратно 0.635 токен X. Математика проста: 0.635 - 0.529 = 0.106 токен X прибыли, извлеченной напрямую от трейдеров, таких как вы.

Почему это важно: Реальные затраты

Ущерб выходит за рамки отдельных сделок. Сэндвич-атаки представляют собой форму манипуляции рынком, которая:

Подрывает доверие трейдеров. Когда люди понимают, что их сделки опережают, и их ожидания по проскальзыванию используются против них, доверие к DEX ухудшается.

Создает финансовые утечки. Каждая атака представляет собой перемещение капитала от обычных трейдеров к опытным участникам. Умножьте это на миллионы транзакций, и совокупное воздействие становится значительным.

Выводит ликвидность у поставщиков. Поставщики ликвидности, наблюдающие за постоянными атаками сэндвичем, начинают колебаться в отношении депозита капитала, что приводит к ухудшению ликвидности и повышению торговых издержек для всех.

Защита Ваших Сделок

Несколько практических подходов могут снизить вашу подверженность:

Выбирайте лимитные ордера, когда это возможно. Некоторые DEX теперь предлагают функциональность лимитных ордеров, позволяя вам указывать вашу точную цену входа. Это устраняет неопределенность, которую используют атакующие сэндвич.

Перекалибруйте свою толерантность к проскальзыванию. Более низкие настройки проскальзывания уменьшают потенциал прибыли для атакующих, хотя будьте осторожны, что слишком жесткие настройки могут привести к сбоям в сделках или к более длительному времени обработки. Найдите свой баланс.

Фрагментируйте крупные заказы. Один большой ордер — это лакомство для сэндвич-атакующих. Разделение его на меньшие части в нескольких транзакциях делает атаку менее прибыльной и, следовательно, менее вероятной.

Используйте частные мемпулы, когда это возможно. Некоторые новые платформы скрывают транзакции до подтверждения, убирая видимость, которая делает сэндвичинг возможным.

Что DEX делают по этому поводу

Ведущие децентрализованные биржи принимают контрмеры:

Рандомизация исполнения. DEX могут вводить преднамеренные задержки и рандомизировать время исполнения ордеров, что затрудняет для атакующих предсказание и позиционирование торгов.

Мониторинг поведения. Развертывание инструментов анализа транзакций, которые отмечают подозрительные паттерны — быстрые последовательности покупки-продажи, стратегические корректировки цен на газ — помогает выявлять сэндвич-атаки в реальном времени.

Четкие алгоритмические рекомендации. Установление прозрачных правил для торговых ботов и автоматизированных стратегий гарантирует, что они не перейдут в область манипуляций.

Проблема с атакой сэндвичем не является неразрешимой, но требует осведомленности от трейдеров и проактивных дизайнерских решений от DEX. Понимание механики ставит вас в лучшее положение для защиты себя.