Суть и форма реализации пеггированных токенов

Почему необходимы привязанные токены

На рынке криптовалют много трейдеров и инвесторов, которые хотят избежать волатильности. В ответ на эти потребности появилась концепция токенов с привязкой. Токены с привязкой — это активы, которые используют механизм фиксации своей стоимости к стабильным активам, таким как доллар США или золото, чтобы минимизировать колебания цен. Этот метод, который долгое время использовался на валютном рынке, создает новые возможности благодаря слиянию с технологиями блокчейна.

Основной механизм привязанной валюты

Для того чтобы валюты с привязкой к курсу обеспечивали стабильность цен, необходимо постоянное управление со стороны центральных банков и финансовых учреждений. Например, когда определённая валюта привязана к доллару США, если её цена значительно отклоняется от эталонного значения, власти проводят интервенцию на рынке. В частности, осуществляется покупка и продажа этой валюты в обмен на доллары США для корректировки цены обратно на первоначальный уровень. Благодаря таким функциям сети безопасности стоимость валюты остаётся в предсказуемых пределах.

Основные формы токенов с привязкой

фиксированный курс

Самый простой способ. Цена пеггированных токенов полностью фиксируется к одной иностранной валюте, такой как доллар США или евро. Это подход, который часто используется в странах с частой внешней торговлей.

краулинг-пег

Это более гибкая система. Цена привязанного токена постепенно корректируется в течение длительного времени в зависимости от рыночной среды и цен на связанные валюты. Она обладает характеристикой, позволяющей постепенно реагировать на изменения рынка, избегая резких колебаний.

токен корзина

Это способ фиксирования валюты с привязкой к корзине, состоящей из нескольких иностранных токенов. Это позволяет избежать чрезмерной зависимости от единой валюты и ожидается эффект диверсификации рисков.

Токен с привязкой в эпоху блокчейна: стейблкоин

Концепция пегированных токенов реализована в виде стейблкоинов на рынке блокчейна. Стейблкоины – это криптоактивы, спроектированные таким образом, чтобы минимизировать волатильность за счет привязки к стабильным активам, таким как фиатная валюта или золото. Они представляют собой практическое решение для инвесторов и трейдеров, которые хотят защититься от влияния колебаний цен, избегая обмена на традиционные фиатные валюты.

Правильно спроектированный стейблкоин функционирует как средство для получения регулярной доходности, избегания волатильности и надежного переноса стоимости на блокчейн-сети.

Алгоритмические стейблкоины: инновации и проблемы

В отличие от традиционных стейблкоинов, обеспеченных резервами, алгоритмические стейблкоины представляют собой более экспериментальный подход. Используя смарт-контракты и алгоритмы, они стремятся поддерживать свою стоимость на адекватном уровне без физического обеспечения. Хотя это теоретически превосходная концепция, на практике предсказать цену становится сложнее по сравнению с резервными формами. На самом деле, существует множество случаев, когда алгоритмические стейблкоины теряли привязку, что свидетельствует о рисках этой системы.