Механизм кредитного плеча в торговле криптоактивами: двусторонний меч увеличения доходов и рисков

Маржинальная торговля в крипторынке играет двойную роль. Она позволяет трейдерам использовать меньший начальный капитал для открытия больших позиций, но одновременно и увеличивает риск потерь в несколько раз. Независимо от того, стремитесь ли вы повысить эффективность капитала или пытаетесь получить прибыль на колеблющемся рынке, понимание принципов работы плеча является необходимым.

Маржинальная торговля: основные принципы

Маржинальная торговля через заимствование средств у биржи для ведения торговли. Проще говоря, вы вносите небольшую сумму собственного капитала в качестве залога, и биржа предоставляет вам финансирование в зависимости от вашего плеча, позволяя вам контролировать объем торговли, значительно превышающий ваши собственные средства.

Например, если на вашем счете есть 100 долларов, но вы хотите открыть позицию по биткойнам на 1 000 долларов, то 10-кратный кредитное плечо позволит вам использовать покупательную способность в 100 долларов для получения эквивалента активов на 1 000 долларов. Максимальное число кредитного плеча, предлагаемое различными биржами, различается, некоторые могут достигать 100-кратного соотношения к остаткам на счете, но высокое кредитное плечо часто связано с крайне высоким риском ликвидации.

Маржинальная торговля обычно выражается в соотношении — например, 1:5 (5 раз ), 1:10 (10 раз ) или 1:20 (20 раз ). Чем выше множитель, тем большую позицию вы можете открыть с меньшим залогом.

Общие способы Маржинальной торговли на крипторынке

В области шифрования, трейдеры в основном используют три способа для маржинальной торговли:

Спотовая маржинальная торговля включает заимствование активов напрямую у биржи для торговли на спотовом рынке. Трейдеры должны заимствовать шифрование и оплачивать проценты.

Вечный контракт основан на концепции деривативов, на самом деле трейдеры заключают контракты на прогнозирование цен, а не на торговлю реальными активами. Этот способ не имеет даты истечения, трейдеры могут удерживать позиции до их закрытия.

Фьючерсные контракты похожи на бессрочные контракты, но имеют четкую дату поставки. Многие трейдеры предпочитают этот способ для контроля времени позиции.

Среди трех способов наибольшей популярностью пользуются永续合约 и现货Маржинальная торговля из-за их гибкости.

Механизм обеспечения: Основы входа и поддержания маржинальной торговой позиции

( Роль первоначального маржинального обеспечения

Чтобы открыть маржинальную позицию, вам необходимо сначала внести средства на торговый счет в качестве залога. Эта сумма называется первоначальным маржой и служит защитой от рисков для биржи.

Предположим, вы решили вложить 1,000 долларов в эфир с 10-кратным маржинальным плечом)ETH###, необходимый первоначальный маржинальный взнос составит 100 долларов(, что равно 1/10) от стоимости позиции. Если вы выберете 20-кратное плечо, то вам понадобится всего 50 долларов. Но имейте в виду, что высокий коэффициент плеча также сопряжен с высоким риском ликвидации — даже 1% обратного колебания на рынке может привести к ликвидации вашей позиции.

( Уведомление о поддержании маржи и дополнительной маржи

Помимо первоначального обеспечения, биржа также установит порог поддерживающего обеспечения. Если ваша позиция теряет из-за колебаний рынка, остаток на вашем счету может упасть ниже лимита поддерживающего обеспечения. В этом случае вам необходимо немедленно внести дополнительные средства для увеличения залога, в противном случае биржа автоматически ликвидирует вашу позицию.

Многие биржи отправляют уведомления о требовании дополнительного обеспечения перед ликвидацией, но это окно обычно очень короткое, и медленная реакция может привести к ликвидации позиции.

Проще говоря, начальная маржа - это минимальное требование для открытия позиции, в то время как поддерживающая маржа является необходимым условием для поддержания существования позиции. Оба equally важны.

Высокий маржинальный длинный трейд: двусторонний меч увеличения прибыли

Предположим, что текущая цена BTC составляет 40 000 долларов, и вы решили использовать 10-кратный Маржинальная торговля для открытия длинной Позиция в 10 000 долларов. Вам нужно внести лишь 1 000 долларов в качестве начального залога.

Оптимистичный сценарий: если цена BTC вырастет на 20% до 48 000 долларов, ваша позиция в 10 000 долларов увеличится на 2 000 долларов, а чистая прибыль после вычета торговых сборов составит около 1 900 долларов. Это невозможно достичь без использования маржи — если вы будете торговать BTC на сумму 1 000 долларов без маржи, такой же рост на 20% принесет только 200 долларов прибыли.

Пессимистичный сценарий: если цена BTC упадет на 20% до 32,000 долларов, ваша позиция потеряет 2,000 долларов. Поскольку ваш первоначальный маржинальный взнос составляет всего 1,000 долларов, это падение на 20% достаточно для срабатывания ликвидации — ваша позиция будет автоматически закрыта, а баланс счета обнулен. На самом деле, как только цена упадет примерно на 10%, вы столкнетесь с риском принудительной ликвидации.

Устранение рисков: Чтобы избежать принудительного закрытия, необходимо постоянно контролировать состояние позиции и быстро пополнять средства, когда баланс счета приближается к минимальному уровню поддерживающего обеспечения. Установка ордера на стоп-лосс может эффективно защитить капитал — вы можете заранее установить автоматическое закрытие позиции по определенной цене, чтобы ограничить потери в контролируемых пределах.

Высокая маржинальная торговля на продажу: риски и возможности шортинга

Шортовая Позиция позволяет трейдерам получать прибыль, когда цена актива падает. Используя 10-кратное высокое плечо для открытия шортовой позиции BTC на сумму 10,000 долларов, вам также потребуется внести 1,000 долларов залога.

В ситуации маржинальной торговли на спотовом рынке вы можете занять 0.25 BTC) по цене 40,000 долларов США### и немедленно продать по цене 10,000 долларов.

Получение прибыли на падении: если цена BTC упадет на 20% до 32,000 долларов, вам потребуется всего 8,000 долларов, чтобы выкупить 0.25 BTC. После возврата заимствованных 0.25 BTC вы получите прибыль в 2,000 долларов за вычетом комиссий (.

Убытки от роста: если цена BTC вырастет на 20% до 48,000 долларов, для выкупа 0.25 BTC потребуется 12,000 долларов. На вашем счету только 1,000 долларов, средств недостаточно, позиция будет принудительно ликвидирована.

Стратегия защиты: Шорт-трейдеры также должны активно управлять рисками. Установка ордера на прибыль позволяет автоматически закрыть позицию при снижении цены до ожидаемого уровня, зафиксировав прибыль; установка стоп-лосса помогает выйти из позиции вовремя при чрезмерном росте цены, чтобы избежать значительных убытков.

Почему трейдеры используют высокий левередж? Баланс преимуществ и недостатков

) Основная причина использования маржинальной торговли

Увеличение потенциальной прибыли: это самое очевидное преимущество. Одни и те же колебания цен при высоком уровне маржинальной торговли могут приносить многократную прибыль.

Повышение эффективности капитала: Трейдерам не нужно блокировать все средства в одной Позиции, вместо этого они могут использовать Маржинальная торговля для поддержания позиции аналогичного масштаба. Оставшиеся средства могут быть использованы для многовалютной торговли, DeFi ликвидного майнинга или стейкинга для получения дохода, что увеличивает общую доходность капитала.

Гибкое управление рисками: Низкое значение маржи предоставляет большую степень свободы, позволяя трейдерам выдерживать более резкие колебания рынка без необходимости частого пополнения позиции.

( Скрытые риски и ловушки

Однако высокая Маржинальная торговля также несет соответствующие риски. В условиях экстремальных Колебаний крипторынка даже краткосрочные обратные колебания могут привести к быстрому ликвидации. Многие начинающие трейдеры из-за недостатка опыта и осознания рисков терпят огромные убытки, используя высокий леверидж.

Стратегии управления рисками в условиях высоких маржинальных торгов

) Выбор разумного маржинального множителя

Чем выше коэффициент маржи, тем меньше допустимое колебание цены. 5-кратный левередж позволяет 20% обратного колебания цены; 10-кратный левередж позволяет только 10% колебания; 20-кратный левередж допускает лишь 5% допустимого колебания. На высоковолатильном крипторынке низкий коэффициент маржи обычно подходит для новичков.

Многие биржи устанавливают ограничения на максимальное плечо для новых пользователей, чтобы защитить трейдеров.

Развертывание ордеров на стоп-лосс и тейк-профит

Ордер на остановку убытков является самым эффективным инструментом управления рисками. Вы можете заранее установить автоматическое закрытие позиции по определенной цене, чтобы немедленно остановить убытки, когда рыночная тенденция неблагоприятна для вас, предотвращая бесконечное расширение убытков.

Стоп-ордер на прибыль обеспечивает вам возможность вовремя зафиксировать прибыль, когда вы достигаете ожидаемой цели по прибыли, избегая уменьшения прибыли или даже убытков из-за жадности.

Продолжайте мониторинг состояния позиции

Регулярно проверяйте остаток поддерживающей маржи по открытым позициям, особенно в периоды сильных колебаний на рынке. Как только вы приблизитесь к линии ликвидации, необходимо немедленно принять решение о том, добавлять ли позицию или закрывать ее, не дожидаясь принудительного ликвидирования.

Суть маржинальной торговли и ответственность инвесторов

Маржинальная торговля является двусторонним мечом. Она может многократно увеличить вашу прибыль, если ваше суждение верно, но также может многократно увеличить ваши убытки, если ваше суждение ошибочно. На крипторынке, который работает 24/7 и характеризуется большими колебаниями, торговля с высоким маржинальным плечом особенно опасна.

Самое важное, никогда не торгуйте с маржей на средства, которые вы не можете позволить себе потерять. Убытки могут возникнуть гораздо быстрее, чем вы думаете, особенно при использовании экстремального плеча. Перед тем как брать на себя риски, необходимо полностью понять механизмы работы этих инструментов, их рисковые характеристики и потенциальные последствия.

Перед проведением любой Маржинальной торговли необходимо провести достаточную оценку рисков, разработать разумный план управления Позициями и соблюдать дисциплинарные торговые принципы. Ответственная торговля не является выбором, а необходимым условием.