Практическое руководство по тому, как формируется цена токенов и рыночная капитализация

Введение: Почему рыночная капитализация является ключом к инвестиционным решениям

При сравнении криптовалют на рынке невозможно получить полное представление о рынке, если смотреть только на простую цену токена. Среди множества различных активов, от крупных проектов, таких как Биткойн и Эфириум, до начинающих мелких токенов, истинным показателем стоимости является рыночная капитализация.

Рыночная капитализация — это основной показатель, который отражает общую ценность криптовалютного проекта и рассчитывается путем умножения текущей цены на количество токенов, находящихся в обращении на рынке. Эта формула проста, но является важным элементом, который оказывает значительное влияние на построение портфеля инвестора и управление рисками.

Понимание связи между формированием цены и рыночной капитализацией

Основные методы расчета рыночной капитализации

Чтобы понять, как формируется цена криптовалюты, нельзя обойтись без понятия рыночная капитализация.

рыночная капитализация = текущая цена × обращающиеся предложения

Например, если токен стоит 1 доллар и в рынке обращается 10 миллионов штук, рыночная капитализация составит 10 миллионов долларов. Использование взвешенной средней цены, полученной с нескольких бирж, позволяет достичь справедливой оценки стоимости всего рынка.

баланс цены и предложения токенов

Цена криптовалюты определяется балансом спроса и предложения, однако простая высокая цена не позволяет оценить масштаб актива. Давайте рассмотрим следующие примеры для сравнения:

• Проект A: 500000 токенов × 2 доллара = 1000000 долларов рыночная капитализация
• Проект B: 1 миллион токенов × 1 доллар = 1 миллион долларов рыночная капитализация

На первый взгляд, цена проекта A высока, но на самом деле рыночная капитализация обоих проектов одинакова. То есть, для понимания общей ценности сети важен такой показатель, как рыночная капитализация.

рыночная капитализация, которая приносит практические преимущества

1. Можно справедливо сравнить проекты разных масштабов

По рыночной капитализации можно оценивать проекты как крупные, так и мелкие на равных условиях. Например, сравнивая проект с рыночной капитализацией в 10 миллиардов долларов и проект с капитализацией в 1 миллиард долларов, можно объективно понять различия в зрелости и узнаваемости на рынке.

Крупные проекты, как правило, подразумевают наличие более устоявшейся основы и поддержку со стороны широкой аудитории пользователей и инвесторов.

2. Руководство по управлению инвестиционными рисками

Проекты с высокой рыночной капитализацией, такие как Биткойн и Эфириум, воспринимаются на рынке как «стабильные активы». Благодаря высокой ликвидности и многолетнему опыту они считаются относительно низкорискованными.

С другой стороны, новые токены с низкой рыночной капитализацией имеют ограниченную ликвидность и подвержены риску значительных колебаний цен даже при небольшом продавливании. Когда инвесторы рассматривают баланс риска и доходности, рыночная капитализация становится важным критерием для принятия решений.

3. Отслеживание общей производительности рынка

В соответствии с практикой финансовой отрасли на рынке криптоактивов также создаются рыночные индексы, которые объединяют определенные группы активов. Эти индексы составляются в основном из активов с высокой рыночной капитализацией и служат ориентиром для инвесторов, стремящихся к анализу общих тенденций рынка и диверсификационным стратегиям.

Понять разницу между циркуляционным предложением и максимальным предложением

«Циркулирующее предложение», используемое для расчета рыночной капитализации, относится только к количеству токенов, которые в настоящее время доступны для торговли. Токены, заблокированные в смарт-контрактах, токены, которые команда держит на будущее, и сожженные токены не включаются.

Эта дефиниция позволяет более точно отражать рыночную капитализацию как фактическую рыночную стоимость криптовалюты.

Определение будущих рисков по полной разводненной капитализации (FDV)

Помимо рыночной капитализации, важным показателем, на который следует обратить внимание, является полная разводненная рыночная капитализация (FDV).

FDV = текущая цена × максимальное количество

Многие проекты вместо того, чтобы сразу выпустить все токены на рынок, выпускают их поэтапно в течение нескольких месяцев или лет. Даже если проект имеет рыночную капитализацию в 50 миллионов долларов, в будущем, если вся эмиссия будет в обращении, FDV может достичь 500 миллионов долларов.

В этом случае возникает риск разбавления токенов из-за дополнительного предложения. Если предложение превысит рыночный спрос, это может привести к давлению на снижение цены.

Проверяя как рыночную капитализацию, так и FDV, можно сбалансированно оценить текущее положение проекта и будущие риски поставок.

Комбинируя с другими показателями для комплексной оценки

Рыночная капитализация полезна, но сама по себе она недостаточна. Рассмотрение дополнительных показателей, таких как объем торгов, заблокированные активы (TVL) и количество активных пользователей, позволяет более точно оценить фундаментальные показатели проекта и его долгосрочные перспективы.

Комбинируя несколько индикаторов, можно избежать ловушки инвестиционных решений, зависящих от одного числа.

Итог: правильно использовать рыночную капитализацию

Чтобы понять, как формируется цена на криптовалюту, необходимо учитывать многосторонний оценочный показатель, называемый рыночная капитализация. Этот показатель является наиболее широко используемым критерием при оценке масштаба проекта, его положения на рынке и инвестиционных рисков.

Рыночная капитализация не является идеальным показателем, но в сочетании с другими рыночными данными она предоставляет инвесторам более глубокие интуиции и более надежные решения. Чтобы принимать правильные решения на рынке криптовалют, понимание таких основных показателей является необходимой основой.