Три REIT, обеспечивающих стабильный рост дивидендов для терпеливых инвесторов

Почему инвесторы, ориентированные на доход, должны рассмотреть возможность инвестирования в инвестиционные фонды недвижимости

За последние пятьдесят лет акции с дивидендами в S&P 500 значительно превзошли свои недивидендные аналоги, более чем удвоив доходность, согласно исследованиям Ned Davis Research и Hartford Funds. Однако не все дивидендные акции созданы равными. Наиболее впечатляющие результаты по накоплению богатства были получены от компаний с историей постоянного увеличения выплат из года в год. Сектор инвестиционных трастов в недвижимость (REIT) выделяется как особенно привлекательный для этой стратегии, с многочисленными возможностями, предлагающими как значительные текущие доходности, так и надежный рост выплат на протяжении десятилетий.

Rexford Industrial Realty: Сосредоточенная ставка на рынках с высоким ростом

Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR) демонстрирует силу сосредоточенной стратегии. Сосредоточив свое внимание исключительно на рынке промышленных объектов недвижимости Южной Калифорнии, компания управляет 420 объектами общей площадью 51 миллион квадратных футов. Этот регион является одним из самых динамичных промышленных центров мира, характеризующимся ограниченными запасами и высоким спросом со стороны арендаторов.

Жесткая динамика спроса и предложения напрямую влияет на ценовую силу. Недавние продления аренды в среднем составили 23,9% выше предыдущих ставок, с встроенным ежегодным ростом арендной платы на уровне 3,6%. Объединив органический рост арендной платы со стратегическими приобретениями и инициативами по реконструкции, Rexford ускорила расширение распределения с составным темпом роста 15% в год за последние пять лет — это один из самых быстрых темпов в своей группе соперников. В настоящее время REIT распределяет выплату с доходностью 4,2%, с крепким балансом, что позволяет ему поддерживать агрессивные повышения дивидендов, так как заполняемость остается высокой, а рыночные тенденции продолжают способствовать.

Realty Income: Непревзойденная стабильность в росте дивидендов

Realty Income (NYSE: O) занимает шестое место в мире среди REIT по капитализации. Что действительно выделяет его, так это исключительная история дивидендов: 112 последовательных квартальных увеличений. Это представляет собой три десятилетия непрерывного роста выплат, увеличивая распределения на 4,2% в годовом исчислении.

Компания достигает этой надежности благодаря диверсифицированному портфелю, превышающему 15 000 объектов недвижимости — торговых точек, промышленных объектов, игровых заведений и других — расположенных на рынках США и Европы. Основой этой стабильности является стратегический акцент на аренде с чистой арендой, при которой арендаторы берут на себя ответственность за обслуживание, налог на имущество и страхование. Этот механизм передачи затрат обеспечивает предсказуемые, растущие денежные потоки даже в условиях экономической неопределенности.

В настоящее время, обеспечивая доходность 5,7%, распределения Realty Income способствовали составной годовой общей доходности в 13,7% для акционеров. Адресуемая рыночная возможность остается огромной — по оценкам, $14 триллион в глобальной недвижимости с нетто-арендой — что предоставляет возможности для продолжающегося расширения портфеля и соответствующих увеличений дивидендов. Баланс лучшего в своем классе еще больше подчеркивает способность управления финансировать рост, одновременно повышая выплаты акционерам.

Extra Space Storage: Постоянное увеличение дивидендов благодаря масштабированию

Extra Space Storage (NYSE: EXR) занимает доминирующую позицию на рынке самообслуживания в США, контролируя или управляя примерно 4,200 объектами, которые представляют собой 322 миллиона rentable квадратных футов — примерно 15.3% от общего национального предложения. Его структура стратегически диверсифицирована: прямое владение 48% объектов, долевое участие в 11% и управление третьими сторонами оставшимися 41%.

Эта многогранная модель генерирует многослойные потоки доходов. Принадлежащие активы приносят растущий доход от аренды, в то время как управляемые объекты обеспечивают стабильные управленческие сборы. За последнее десятилетие компания увеличила свои дивиденды более чем на 110%, что отражает её успех в увеличении прибыли за счет приобретений, расширения совместных предприятий и органического развития портфеля. К числу значительных сделок относится приобретение Life Storage в 2023 году за $15 миллиард. В настоящее время доходность компании превышает 6%.

Рост Extra Space остается привлекательным. С устойчивым балансом и постоянным доступом к капиталу REIT продолжает приобретать активы самообслуживания у партнеров по совместным предприятиям и сторонних операторов, финансируя развитие через свою собственную платформу мостового кредитования и покупая завершенные проекты по мере их завершения. Эти многочисленные векторы расширения поддерживают дальнейшее повышение дивидендов. В совокупности эта стратегия принесла выдающиеся долгосрочные доходы — более 2400% общей прибыли за два десятилетия, что ставит ее на третье место среди всех REIT за всю историю.

Аргументы в пользу стратегии покупки и удержания дивидендных фондов недвижимости (REIT)

Эти три инвестиционных фонда недвижимости — Extra Space Storage, Realty Income и Rexford Industrial Realty — демонстрируют, что дисциплинированное инвестирование в дивиденды в секторе недвижимости может привести к накоплению богатства на протяжении нескольких десятилетий. Каждый из них имеет надежную историю постоянного повышения выплат, обладает финансовой гибкостью, как у крепости, и работает на растущих адресных рынках. Для инвесторов, ищущих предсказуемые потоки дохода, которые будут расти со временем, эта категория заслуживает серьезного внимания как основное вложение для долгосрочных портфелей.