Три недооцененных гиганта: почему слабость рынка создает возможность для покупки прямо сейчас

Настройка: Когда качество несправедливо подавляется

Когда наличные средства остаются в резерве, большинство трейдеров инстинктивно ищут новые имена для добавления. Но вот что знают профессиональные портфели: иногда лучший шаг — это не находить что-то новое, а добавлять больше к тому, что уже работает. Недавние откаты по трем голубым фишкам создали именно такую возможность. У всех троих есть законные фундаментальные показатели, которые их поддерживают, однако настроение стало осторожным. Давайте разберемся, почему этот разрыв имеет значение.

Microsoft: Размер — это не слабость, это преимущество

Microsoft (NASDAQ: MSFT) на первый взгляд не выглядит дешево. Но если углубиться в то, что на самом деле производит компания, то повествование начинает меняться.

В прошлом квартале выручка составила 77,7 миллиарда долларов — на 18% больше по сравнению с прошлым годом — из которых 30,8 миллиарда поступило непосредственно в чистую прибыль. Это не компания в упадке, независимо от того, что заголовки говорят о “зрелых” технологических именах.

Устойчивость проистекает из двух неизменных факторов. Во-первых, это монополия операционной системы: примерно две трети компьютеров в мире работают под управлением Windows. Это не популярность — это инфраструктура. Однажды встроенная в миллиарды устройств, она не исчезает. Во-вторых, это господство действует как канал распределения. Пользователи Windows направляются к Bing, LinkedIn, облачным сервисам Azure и продуктам Office. Каждый из них подпитывает следующий.

Но вот где это становится интересным: акции не двигались с июля, даже несмотря на то, что более широкий рынок поднимался. Почему? В основном из-за беспокойства по поводу искусственного интеллекта. Инвесторы беспокоятся, что Microsoft переплачивает за ИИ, одновременно конкурируя с OpenAI, своим собственным стратегическим партнером. Это законное беспокойство, но оно также учитывает сценарий наихудшего исхода.

Консенсус аналитиков оценивает акцию в 631,80 доллара — это на 28% выше текущих уровней. Уберите шум вокруг ИИ, и вы увидите машину, генерирующую денежные потоки, с непробиваемой рыночной позицией.

Coca-Cola: 139-летний экономический барьер, плюс сладкое дивидендное вознаграждение

Coca-Cola (NYSE: KO) пережила трудные времена. Она упала с апрельских максимумов, под давлением снижения объемов во втором квартале и предупреждений о тарифах с начала года. Замечено, что акции показывают худшие результаты по сравнению с широким рынком.

Но немного отступим: это самый известный бренд напитков в мире. За 139 лет он освоил нечто гораздо более ценное, чем просто производство напитков — он создал стиль жизни. Логотип появляется на всем, от одежды до домашнего декора. Эта культурная проникаемость — не случайность маркетинга; ее почти невозможно воспроизвести.

Что делает аргументы в пользу покупки здесь еще более убедительными, так это простота: ожидаемая дивидендная доходность составляет 2,9%, поддерживаемая 63 последовательными годами ежегодного увеличения дивидендов. Это не агрессивный рост, но это надежный доход, связанный с именем, которое пережило каждый рыночный цикл на протяжении более века.

Недавняя слабость создала именно тот момент, который предполагает стратегия: покупайте качественный дивидендный компаундер, пока он не в моде.

Виза: Возможность ИИ, которую никто не учитывает

Visa (NYSE: V) только что опубликовала рост выручки на 12% в прошлом квартале, что немного выше долгосрочных средних значений, что было вызвано ростом трансакций по международным платежам. Это звучит скромно, пока вы не услышите прогноз.

Прогнозируется, что трансакции через границы достигнут $250 триллиона к 2027 году, по сравнению с $150 триллионом в 2017 году. Это составляет среднегодовой темп роста около 9% — и он ускоряется благодаря мобильности рабочей силы и расширению международной торговли.

Вот что действительно упускается: приложения искусственного интеллекта в обработке платежей. В отличие от компаний, использующих ИИ для улучшения изображений, такой богатый данными и цифровыми сложностями посредник, как Visa, имеет конкретные варианты использования — обнаружение мошенничества с помощью ИИ, автоматизация обслуживания клиентов, анализ данных в реальном времени. Это не просто приятные дополнения; они жизненно важны в отрасли, страдающей от убытков от мошенничества.

Акции откатились от пиков июня из-за оценки, регуляторных и конкурентных проблем — все это реальные причины. Но то, что не отражено в цене, — это структурное преимущество, которое возникает, когда устоявшийся процессор платежей начинает всерьез заниматься инфраструктурой ИИ. Это упущенный катализатор.

Реальная Возможность

Все три акции в настоящее время оцениваются ниже, чем считают аналитики. У всех трех есть настоящие конкурентные преимущества и поддержка в виде генерации наличных средств. Все три недавно разочаровали инвесторов, которые надеялись на более плавное увеличение цен.

Это разочарование создает возможности. Вопрос не в том, являются ли эти компании хорошими — рынок уже знает, что они такие. Вопрос в том, готовы ли вы добавлять качество, когда настроение становится холодным.