Большая ставка Уоррена Баффета на технологические компании: три гиганта с искусственным интеллектом, формирующие будущее вычислений

Когда самый известный инвестор в мире начинает перестраивать свой портфель в сторону искусственного интеллекта, на это стоит обратить внимание. Недавние шаги Berkshire Hathaway раскрывают интересный сдвиг в стратегии, при этом три технологических гиганта теперь являются основой подхода конгломерата к революции в ИИ. Это не экспериментальные игры — это устоявшиеся лидеры рынка, стратегически расположенные на пересечении потребительского спроса и инноваций в области машинного обучения.

Alphabet берет корону поиска в эру ИИ

Возможно, самым интригующим недавним развитием стало новое участие Berkshire в Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL), представляющее 1,62% портфеля. В отличие от многолетних отношений с Apple, это было инициировано всего лишь в прошлом квартале — сигнал того, что даже опытные инвесторы признают срочность в вопросах лидерства в области ИИ.

Конкурентное преимущество Alphabet заключается в его способности оставаться доминирующим, несмотря на революцию чат-ботов, угрожающую традиционному поиску. Компания не отступила; она инновации. Ее функции AI Overviews и AI Mode получили значительное внимание, в то время как Gemini 3, последняя модель ИИ компании, сигнализирует о дальнейшем прогрессе. Облачный сегмент—уже самое быстрорастущее подразделение—огромно выигрывает от предложений ИИ-сервисов.

Что делает эту позицию привлекательной, так это диверсификация Alphabet за пределами поиска. Тенденция потокового вещания YouTube, расширяющаяся экосистема подписок Google и услуги инфраструктуры ИИ создают несколько источников дохода, которые увеличиваются со временем. Компания одновременно защищает свой основной бизнес, прокладывая новые горизонты.

Apple: Тихая AI-трансформация экосистемы

Крупнейшее технологическое вложение Berkshire Hathaway остается за Apple (NASDAQ: AAPL), составляя 22.69% портфеля, несмотря на периодическую фиксацию прибыли в последние годы. Хотя некоторые критики утверждают, что Apple отстает в чистых инновациях ИИ по сравнению с компаниями, специализирующимися только на ИИ, это не видит леса за деревьями.

iPhone 17 интегрировал более глубокие возможности ИИ, которые находят отклик у потребителей. Текущие ограничения по поставкам — это не слабость, они показывают подлинный спрос на устройства с улучшенным ИИ. Установленная база Apple из более чем 1 миллиарда пользователей создает огромный адресуемый рынок для внедрения ИИ в ее экосистему: iPhone, iPad, Mac и носимые устройства.

Тем не менее, настоящим двигателем роста могут стать услуги. С более чем 1 миллиардом подписок, генерирующих высокомаржинальный повторяющийся доход, Apple переходит от компании по производству аппаратного обеспечения к оператору платформы. Персонализация на основе ИИ, улучшенные функции безопасности и интеллектуальная помощь на различных устройствах углубят привязанность клиентов и будут способствовать росту подписок в течение многих лет.

Amazon: Основной инфраструктуры облака

Всего 0,82% портфеля Berkshire, Amazon (NASDAQ: AMZN) занимает меньшую долю в процентном соотношении, но его стратегическое значение несоизмеримо велико. Благодаря Amazon Web Services компания стала необходимым инфраструктурным слоем для экономики ИИ.

SageMaker позволяет предприятиям создавать модели машинного обучения в масштабе. Bedrock демократизирует доступ к основным AI моделям от ведущих поставщиков. Это не потребительские продукты — это инструменты и оборудование эры AI, с повторяющейся прибылью и высокими затратами на переключение, которые создают экономические барьеры.

Тем временем, внутренняя реализация ИИ в Amazon трансформирует операции. Робототехника в складах теперь использует ИИ для оптимизации логистических маршрутов, ускоряя выполнение заказов и снижая затраты. Это операционное преимущество должно продолжать увеличивать прибыльность в бизнесе электронной коммерции, в то время как AWS будет расти еще быстрее.

Сочетание сетевых эффектов, затрат на переход внутри AWS и доказанная способность монетизировать инфраструктуру делает Amazon постоянным победителем в области ИИ, которому не требуется потребительское принятие — предприятия будут способствовать росту на протяжении десятилетий.

Более широкая картина: Три акта технической драмы

Стратегия AI Berkshire Hathaway не заключается в том, чтобы гнаться за трендами. Apple предоставляет потребительский AI, который удерживает пользователей. Amazon предоставляет инфраструктурную основу. Alphabet предоставляет платформу и доминирование в поиске, которое отказывается быть нарушенным.

Вместе они представляют собой хеджированную ставку на будущее ИИ: потребительский спрос (Apple), инфраструктура предприятий (Amazon) и слой знаний (Alphabet). Это диверсификация в рамках воздействия ИИ предполагает, что даже самый осторожный инвестор признает, что искусственный интеллект не является дополнительной технологией — это основа конкурентного преимущества следующего десятилетия.

Вопрос не в том, получат ли эти компании выгоду от ИИ. Вопрос в том, сколько из этой выгоды сосредоточится в руках доминирующих платформ, уже контролирующих миллиарды пользователей и триллионы рыночной стоимости.