Как инвестировать в золото наиболее умно｜Полный анализ 5 способов покупки и продажи с учетом затрат и доходности

Хотите инвестировать в золото, но не знаете с чего начать? В связи с обострением геополитической ситуации и продолжающейся инфляцией всё больше людей обращают внимание на традиционный актив-убежище — золото. Но способы инвестирования в золото разнообразны: физическое золото, бумажное золото, индексные фонды, фьючерсные контракты, CFD — каждый из них имеет свои затраты, риски и доходность. В этой статье подробно сравниваем различные каналы торговли золотом, чтобы помочь вам выбрать наиболее подходящий способ входа в рынок в соответствии с вашими инвестиционными целями и уровнем риска.

Стоит ли сейчас инвестировать в золото?

Обзор и прогнозы по рынку золота

Цены на золото за последние годы пережили сильные колебания. В 2022–2023 годах цена колебалась между 2000 и 1700 долларами за унцию, под влиянием геополитических конфликтов и повышения ставок Федеральной резервной системы.

В 2024 году ситуация изменилась. Ожидания снижения ставок в США усилились, мировые центробанки продолжают рекордные покупки золота, и цена на золото уверенно преодолела исторический максимум. Данные показывают, что чистые покупки золота центробанками мира в 2024 году достигли 1045 тонн (более 3 лет подряд — свыше тысячи тонн), что напрямую подтолкнуло цену к уровню 2700 долларов. По состоянию на сентябрь 2025 года цена на международном рынке золота поднялась выше 3700 долларов, а Goldman Sachs прогнозирует, что к середине 2026 года она достигнет 4000 долларов.

Основная логика инвестирования в золото

Несмотря на впечатляющий рост цен, краткосрочные тенденции предсказать сложно. Чтобы получать прибыль на рынке золота, важно уметь выбрать момент входа, а не гнаться за ростом.

В зависимости от целей инвестирования, стратегии тоже должны различаться:

Долгосрочное хранение — цель — сохранить и приумножить капитал, подходит для покупки физического золота, золотых сбережений или ETF на золото. Не требует частых сделок, главное — найти низкую точку входа.

Краткосрочная прибыль — цель — зарабатывать на колебаниях цен, рекомендуется использовать фьючерсы или CFD на золото. Эти инструменты позволяют торговать в обе стороны, и при правильной технической аналитике и оценке рынка можно получать прибыль как на росте, так и на падении цен. Некоторые платформы (например, зарубежные брокеры по фьючерсам) позволяют открыть сделку всего за 50 долларов, что делает вход очень доступным.

Глубокое сравнение 5 способов инвестирования в золото

Способ 1: Прямое приобретение физического слитка — сохранение стоимости, но без дохода

Физическое золото включает покупку слитков, монет, памятных медалей. Хотя держать золото в руках — ощущение надежности, с точки зрения инвестиций есть очевидные минусы.

Во-первых, физическое золото не приносит денежного потока — после покупки оно защищает от инфляции, но других доходов не дает. Во-вторых, хранение стоит недешево — нужно арендовать сейф или доверить банку, что увеличивает долгосрочные издержки. В-третьих, ликвидность низкая — продать сложно, рынок не такой глубокий.

Поэтому физическое золото больше подходит для долгосрочного сохранения капитала и коллекционирования, а не для активных инвестиций.

Где выгоднее покупать слитки?

Крупные покупки — рекомендуется обращаться напрямую в банки (в Тайване — Bank of Taiwan, единственный официальный банк с физическим золотом). Минимальный объем — 100 г, есть также 250 г, 500 г, 1 кг. У банковских слитков низкая цена обработки и гарантированное качество.

Мелкие покупки — можно рассматривать ювелирные магазины или ломбарды. Но обязательно проверяйте чистоту золота, так как при продаже цена считается только по весу. Избегайте покупки иллюзорных слитков, так как в них много спекуляций и легко попасть на мошенничество.

Налоговые советы: при покупке и продаже физического золота на сумму свыше 5 млн TWD необходимо задекларировать, налог — 6% от прибыли.

Способ 2: Бумажное золото (золотой счет) — без физического актива, но с затратами

Золотой счет (или бумажное золото) — удобный альтернативный способ. Банк хранит золото, а вы получаете только подтверждение на счете, не заботясь о физическом хранении. Сделки проходят через банковский перевод, что гораздо гибче, чем покупка слитка.

Множество банков предоставляют такие услуги, включая Bank of Taiwan, CTBC, First Bank. Важно отметить, что в 2023 году Bank of Taiwan запустил «двойной валютный золотой счет», позволяющий одновременно получать выгоду от колебаний курса TWD/валюта и цены на золото.

Стоимость

Затраты на бумажное золото — «средние по рынку». При покупке в TWD или иностранной валюте возникают комиссии и валютные расходы, зачастую сопоставимы. Частая торговля увеличивает издержки, поэтому рекомендуется низкочастотная стратегия.

С налоговой точки зрения, прибыль по счету считается доходом от имущества, убытки можно переносить на 3 года.

Рекомендуемые банки: Bank of Taiwan, E.SUN Bank, E.SUN Bank — услуги по золотым счетам развиты хорошо.

Способ 3: ETF на золото — низкие затраты и высокая ликвидность

ETF на золото — это индексный фонд, отслеживающий цену на международное золото. Можно выбрать тайваньский ETF(00635U) или американские(GLD, IAU).

Расходы

Тайваньский ETF: управленческие сборы 1.15%/год + комиссия 0.15% + налог 0.1% = примерно 1.4% в год

Американский ETF(GLD): управленческие сборы 0.4%/год + комиссия 0–0.1% + валютные расходы 0.32% = примерно 0.72% в год

Американский ETF(IAU): управленческие сборы 0.25%/год + комиссия 0–0.1% + валютные расходы 0.32% = примерно 0.57% в год

По сравнению с физическим золотом и счетами, ETF — более экономичный вариант. Кроме того, торгуются на бирже, что обеспечивает высокую ликвидность.

Плюсы: легко покупать и продавать, низкие издержки, подходят новичкам, прозрачность расходов

Минусы: нельзя продавать в короткую, ограниченное время торгов, нужно платить управленческие сборы

Способ 4: Фьючерсы на золото — круглосуточная двухсторонняя торговля

Фьючерс — это деривативный контракт на международное золото. Инвестор прогнозирует рост или падение цены и зарабатывает на разнице.

Основные особенности

Длительное время торговли — зарубежные брокеры предоставляют почти круглосуточную торговлю, что гораздо удобнее, чем на тайваньской бирже (краткое время).

Двухсторонняя торговля — можно покупать (ожидание роста) и продавать (ожидание падения).

Кредитное плечо — при внесении минимальной маржи можно контролировать большие объемы золота, что увеличивает как прибыль, так и убытки.

Низкие издержки на хранение — по сравнению с физическим золотом не нужны расходы на хранение.

Риски и издержки

Самый большой риск — физическая поставка по окончании срока. Фьючерсные контракты имеют фиксированную дату истечения, при несвоевременном закрытии сделки возможна принудительная поставка и расходы на перенос позиций. Кредитное плечо — острый меч: оно увеличивает как прибыль, так и убытки.

Налог на прибыль по фьючерсам отменен, платится только очень небольшой налог (0.0000025).

Кому подходит: опытным трейдерам, способным выдерживать риски, с достаточным капиталом.

Способ 5: CFD на золото — минимальный порог для деривативов

CFD — виртуальный контракт, отслеживающий цену на спот-золото. Инвестор не владеет физическим золотом, а зарабатывает на разнице цен.

( Почему CFD популярны?

Очень низкий порог входа — некоторые платформы позволяют торговать 0.01 лота за 18 долларов, что значительно ниже, чем фьючерсы.

Отсутствие срока истечения — в отличие от фьючерсов, CFD можно держать бесконечно долго, что дает большую гибкость.

Множество вариантов кредитного плеча — обычно 1x, 10x, 20x, 50x, даже 100x, что позволяет подстраиваться под риск-менеджмент.

Простота торговли — не нужно выбирать акции, достаточно определить направление движения цены, что проще, чем торговля акциями или фьючерсами.

) Затраты и риски

Комиссии — это спред (разница между ценой покупки и продажи) и плата за перенос позиций ночью. В сравнении с налогами на фьючерсы, CFD — более прозрачный и дешевый инструмент.

Но высокий кредитный рычаг увеличивает риск. При неправильном прогнозе можно быстро потерять весь капитал. Новичкам рекомендуется начинать с безкредитных или низкокредитных сделок, накапливать опыт.

Налоговая: доходы от зарубежных сделок с золотом считаются зарубежным доходом, при превышении 1 млн TWD в год — облагаются по минимальной налоговой ставке.

Кому подходит: опытным трейдерам, способным быстро реагировать, с гибким капиталом.

Фьючерсы vs CFD: что выбрать?

Кратко: фьючерсы подходят для опытных инвесторов с большим капиталом; CFD — для новичков и инвесторов с небольшим капиталом.

Рекомендации по выбору из 5 способов

Если ваша цель — сохранение и защита капитала

Выбирайте физическое золото или золотой счет. Эти способы — самые безопасные, подходят для долгосрочного хранения. Физическое золото — коллекционный актив, золотой счет — более удобен.

Если ваша цель — стабильный рост

Выбирайте ETF на золото. Низкие издержки, высокая ликвидность, особенно подходят для регулярных инвестиций и пассивного управления.

Если у вас есть опыт торговли и вы хотите краткосрочную прибыль

Выбирайте между фьючерсами и CFD. При достаточном капитале — фьючерсы, при ограниченном бюджете или желании гибкости — CFD.

Три важных совета перед инвестированием

1. Риск кредитного плеча — оно увеличивает как прибыль, так и убытки. Новичкам рекомендуется начинать с низких плеч, осваивать управление рисками.

2. Выбор платформы — рынок CFD насыщен недобросовестными брокерами. Обязательно выбирайте лицензированные платформы под контролем авторитетных регуляторов (ASIC, FSC, CIMA), избегайте мошенников.

3. Навыки технического анализа — для краткосрочной торговли нужны хорошие знания графиков, уровней поддержки и сопротивления. Рекомендуется сначала тренироваться на демо-счетах.

Почему золото остается популярным инвестицией?

Золото — это уникальный актив, который сохраняет свою привлекательность благодаря особым свойствам.

Хеджирование системных рисков — во время войн, финансовых кризисов и инфляции золото обычно растет в цене. После начала войны в Украине цена за несколько недель достигла 2069 долларов, а недавно — обновила максимум до 3700 долларов, что подтверждает его роль защитного актива.

Глобальная ликвидность — рынок золота огромен, объемы сделок высоки, его легко купить или продать в любой точке мира — ликвидность сопоставима с ведущими индексами.

Признание институциональных инвесторов — большинство профессиональных управляющих рекомендуют держать в портфеле не менее 10% золота, что говорит о его важности в диверсификации.

Интеллигентный выбор — именно потому, что золото обеспечивает безопасность и защиту в кризисные периоды, крупные инвесторы и богатые клиенты постоянно держат его в своих портфелях.

В целом, правильный выбор канала инвестирования в золото важнее, чем гонка за ростом цен. В зависимости от уровня риска, срока инвестиций и капитала найдите наиболее подходящий для вас способ.