Какие компании для инвестирования на бирже выделяются в 2025 году после тарифной волатильности?

Контекст: рынки под давлением, но с скрытыми возможностями

2025 год принес радикальные изменения на глобальных финансовых рынках. Если 2024 год завершился рекордными доходностями, то первые месяцы этого года отметились беспрецедентными торговыми напряжениями. Администрация США ввела базовые пошлины в размере 10% на все импортные товары, с пиками до 50% для ЕС, 55% для Китая и 24% для Японии. Первоначальная реакция вызвала массовую паніку: биржевые индексы в красной зоне — от Уолл-стрит до Азии, в то время как золото достигло исторических максимумов выше 3 300 долларов за унцию.

Однако после коррекции марта-апреля рынки начали постепенно восстанавливаться. В настоящее время крупные индексы вновь торгуются вблизи исторических максимумов, создавая возможности для тех, кто ищет лучшие компании для инвестиций на фондовом рынке в условиях неопределенности.

Пять лучших кейсов: подробный анализ компаний для инвестиций в биржу

1. Novo Nordisk: лидерство под давлением, но с сильными катализаторами

Акции, упавшие на 27% в марте — самое большое падение с 2002 года — продолжают привлекать внимание к этой датской фармацевтической компании. Ее продажи выросли на 26% в 2024 году, достигнув 42,1 миллиарда долларов, благодаря препаратам для лечения диабета и ожирения.

Усиленная конкуренция со стороны Eli Lilly и их препарата Zepbound вызвала сомнения у инвесторов. Однако Novo Nordisk предприняла ключевые стратегические шаги: в декабре 2024 года завершила приобретение Catalent за 16,5 миллиарда долларов, расширяя производственные мощности, а в марте подписала соглашение с Lexicon Pharmaceuticals на 1 миллиард долларов для лицензирования LX9851 — экспериментального препарата с другим механизмом действия.

Компания сохраняет операционные маржи на уровне 43%, а в портфеле есть амикретин — молекула двойного действия GLP-1/амиллина, которая показала 24% снижение веса в ранних исследованиях. Глобальный спрос на терапии против диабета и ожирения продолжает расти, что позиционирует Novo Nordisk для долгосрочных положительных результатов.

Ключевые данные: текущая цена: 69,17 $; доходность YTD: -19,59%; рыночная капитализация: 241,55 млрд USD

2. LVMH: роскошь в процессе переосмысления, с фокусами роста в Азии

Французский производитель предметов роскоши сообщил о доходах за 2024 год в размере 84,7 миллиарда евро с операционной маржой 23,1%. Однако его акции снизились на 6,7% в январе и на 7,7% в апреле после результатов первого квартала, показавших умеренный рост — всего -3%.

Американские пошлины в 20% (с временным снижением до 10%) значительно повлияли на бизнес в США. Несмотря на это, компания укрепляет свои позиции через инновации: запустила платформу ИИ Dreamscape для персонализации цен и опыта, а также расширяет цифровые каналы.

Истинные катализаторы роста — в Азии: в Японии наблюдается двузначный рост в 2024 году, на Ближнем Востоке — 6%, а в Индии откроются новые магазины Louis Vuitton и Dior в Мумбаи. Текущая коррекция создает привлекательные возможности для инвесторов, ставящих на восстановление глобального потребления роскоши.

Ключевые данные: цена: 477,3 €; доходность YTD: -25,24%; капитализация: 237,19 млрд EUR

3. ASML: доминирование в полупроводниках, с благоприятными ветрами, но с устойчивым структурным спросом

Эта нидерландская компания — единственный мировой поставщик ультрафиолетовых литографических машин (EUV), необходимых для производства передовых чипов. В 2024 году ее чистая выручка составила 28,3 миллиарда евро при валовой марже 51,3%.

Первый квартал 2025 года показал продажи в 7,7 миллиарда евро и рекордную валовую маржу 54%, с прогнозом годового дохода от 30 до 35 миллиардов евро. Однако акции снизились примерно на 30% с максимумов по трем причинам: сокращение расходов ключевых клиентов, таких как Intel и Samsung; появление конкурентов из Китая в области литографии; торговые ограничения со стороны Нидерландов (, которые, по расчетам, снизят продажи в Китай на 10-15%).

Несмотря на эти вызовы, спрос на передовые чипы для искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений подтверждает структурную необходимость их систем. Недавняя коррекция создает возможность входа в ключевого игрока сектора полупроводников.

Ключевые данные: цена: 799,59 $; доходность YTD: 14,63%; капитализация: 305,87 млрд USD

4. Microsoft: технологический гигант, переориентирующий структуру на ИИ

Доходы за 2024 год — 245,1 миллиарда долларов (+16% по сравнению с прошлым годом), чистая прибыль — 88,1 миллиарда (+22%), Microsoft лидирует в экосистеме корпоративного ИИ благодаря партнерству с OpenAI и пакету Copilot.

Акции снизились на 20% с максимумов, достигнув минимума в 367,24$ 31 марта, что вызвало сомнения в оценке и замедлении Azure. Также FTC расследует практики монополизации в облачных сервисах и кибербезопасности.

Однако третий квартал 2025 года показал сильное восстановление: доходы — 70,1 миллиарда долларов, операционная маржа — 46%, Azure вырос на 33%. Компания рекордно инвестирует в ИИ и облачные технологии, объявив о более чем 15 000 сокращениях в штате (май-июль 2025), чтобы перераспределить ресурсы в эти стратегические области.

Компания сохраняет сильную финансовую позицию, а текущая коррекция создает возможность для приобретения доли в технологическом лидере по более привлекательной оценке.

Ключевые данные: цена: 491,09 $; доходность YTD: 18,35%; капитализация: 3,71 трлн USD

5. Alibaba: китайское восстановление с масштабными инвестициями в ИИ

Китайская технологическая компания лидирует в региональной электронной коммерции и облачных вычислениях. В 2024 году за четвертый квартал она показала доходы в 280,2 миллиарда юаней (+8% по сравнению с прошлым годом), а в первом квартале 2025 года — 236,45 миллиарда юаней с чистой прибылью, выросшей на 22%, благодаря росту Cloud Intelligence на 18%.

Акции снизились на 35% с максимумов 2024 года из-за опасений по поводу масштабных инвестиций в ИИ и облака, торговых напряжений и замедления экономики внутри страны. Волатильность включала рост на 40% к середине февраля, после чего последовало падение на 7% после слабых результатов марта.

Несмотря на неопределенность, план инвестиций в 52 миллиарда долларов за три года для укрепления инфраструктуры ИИ и облачных технологий, а также кампания на 50 миллиардов юаней в виде купонов для стимулирования внутреннего потребления, указывают на структурное восстановление. Сейчас низкие цены могут оказаться выгодными в среднесрочной перспективе.

Ключевые данные: цена: 108,7 $; доходность YTD: 28,20%; капитализация: 259,53 млрд USD

Полная картина: 15 компаний для инвестиций в 2025 году

Помимо топ-5, инвесторы найдут диверсифицированные возможности в других компаниях для инвестиций:

Энергетический сектор и сырьевые товары: Exxon Mobil (112 $, +4,3% YTD) выигрывает за счет высоких цен на нефть и стабильной финансовой дисциплины. BHP Group (50,73 $, +3,46% YTD) ориентирована на железо, медь и никель, использует спрос развивающихся экономик.

Банки и посредники: JPMorgan Chase (296 $, +23,48% YTD) — крупнейший американский банк, выигрывает от высоких ставок и диверсификации в коммерческом банкинге, инвестициях и кредитных картах.

Автомобилестроение: Toyota (174,89 $, -10% YTD) обеспечивает стабильность благодаря лидерству в гибридных технологиях и прогрессу в электромобилях. Tesla (315,65 $, -21,91% YTD) сохраняет доминирование в росте электромобилей и технологических инновациях.

Полупроводники и производство: TSMC (234,89 $, +18,89% YTD) — ключевой поставщик передовых чипов с устойчивым спросом на ИИ. NVIDIA (110 $, -17% YTD) доминирует на рынке чипов для искусственного интеллекта.

Технологические гиганты: Apple (212,44 $, -4,72% YTD), Amazon (219,92 $, +1,83% YTD) и Alphabet/Google (178,64 $, -5,16% YTD) — предлагают сочетание стабильности, диверсификации и постоянных инноваций для надежных портфелей.

Стратегии поиска возможностей в 2025 году

В условиях текущих торговых напряжений инвесторам следует применять конкретные критерии при оценке компаний для инвестиций:

Комплексная диверсификация: отдавать предпочтение как по секторам, так и по регионам. Выбирать компании с сильным присутствием на национальных рынках или бизнес-моделями, мало зависящими от международной торговли.

Финансовая устойчивость и адаптивность: искать компании с крепкими финансовыми позициями, стабильными операционными маржами и проверенной способностью к инновациям. Лидеры в цифровизации отвечают на структурный и глобальный спрос, растут даже в условиях неопределенности.

Геополитический мониторинг: постоянно следить за изменениями в политической, экономической ситуации и конфликтами. Гибкость и активное восприятие рисков геополитики станут ключом к защите капитала и избеганию ненужных потерь.

Использование коррекций: падения в различных секторах создают возможности для покупки надежных компаний по более привлекательным оценкам, чем на исторических максимумах.

Способы инвестирования в эти компании

Инвесторы имеют несколько вариантов:

Индивидуальные акции: прямое приобретение через банковский счет или у брокера, что дает полный контроль над выбором портфеля.

Инвестиционные фонды: тематические фонды по странам или секторам, управляемые активно или пассивно, обеспечивающие автоматическую диверсификацию за счет меньшего контроля.

Производные инструменты: CFD (контракты на разницу) (CFDs) позволяют увеличить позиции с меньшим стартовым капиталом или хеджировать риски от волатильности. В условиях более агрессивной политики диверсификация между производными и традиционными активами балансирует риски и сохраняет долгосрочную экспозицию в перспективных секторах.

Важно помнить, что производные требуют дисциплины и глубоких знаний, поскольку кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки.

Итоговое размышление

2025 год, вероятно, запомнится как год перехода: от рекордных прибылей предыдущих лет к волатильности и неопределенности без прецедентов. Прошлые доходы никогда не предсказывают будущего, а текущая ситуация уникальна, что усложняет прогнозы развития рынков.

Инвесторам следует строить диверсифицированные по секторам и регионам портфели, учитывать активы-убежища, такие как облигации или золото, для компенсации потенциальных потерь, избегать паники при резких коррекциях (часто сопровождающихся отскоками) и быть в курсе политической, экономической ситуации и текущих конфликтов.

Рациональное, сбалансированное и хорошо обоснованное инвестирование остается лучшей защитой в условиях неопределенности.