Какие бывают виды акций? Всё, что нужно знать для торговли на бирже

Если вы планируете войти в мир инвестиций на фондовых рынках, понимание разнообразия доступных инструментов — ваш первый шаг к более разумным решениям. Не все акции работают одинаково и не предлагают одинаковых преимуществ. Каждая категория имеет особенности, которые делают их более или менее подходящими в зависимости от вашего инвестиционного профиля и финансовых целей. В этом руководстве вы узнаете, как классифицируются эти ценные бумаги и что следует учитывать перед размещением вашего капитала.

▶ Понимая основы: что именно такое акции?

При покупке акции вы приобретаете долю в капитале компании. Это не долг, а совместная собственность. Это означает, что вы становитесь партнером организации в пропорции к вашей доле, что дает вам право получать выгоду от ее роста и, к сожалению, также от ее убытков.

Акции как финансовые инструменты предоставляют вам двойной поток доходов: прибыль от роста цены (когда стоимость увеличивается и вы продаете) и распределение прибыли (дивиденды). Однако важно знать, что только часть общего капитала компании доступна для публичных сделок на биржах. Остальное остается у основателей, мажоритарных акционеров или попадает в другие некотируемые категории.

Ваша конечная доходность зависит от двух основных факторов: по какой цене вы купили и по какой продали. Эти цены колеблются в основном из-за динамики спроса и предложения, где корпоративная деятельность, перспективы сектора и общее настроение рынка выступают в роли движущих сил.

▶ Три основные категории, доминирующие на рынках

Обыкновенные акции: основной конек

Самые распространенные и любимые компании для привлечения финансирования. Обладая ими, вы получаете два основных права: голос в корпоративных собраниях (с пропорциональным весом вашей доли) и участие в распределении прибыли.

Привлекательность заключается в их потенциале экспоненциального роста. Если компания процветает, ваши акции могут умножиться. Вызов в том, что они также несут максимальный риск: если компания обанкротится, ваши инвестиции полностью исчезнут. Цены на эти акции обычно волатильны, имеют меньшую ликвидность по сравнению с другими инструментами, и их продажа требует больше административных процедур.

Они предназначены для терпеливых инвесторов, которые рассматривают долгосрочные горизонты, где сложный капитал и накопление дивидендов работают в вашу пользу.

Привилегированные акции: безопасность с меньшим контролем

Здесь компромисс ясен: отказываетесь от голосов в корпоративных решениях в обмен на финансовую уверенность. Получаете фиксированные дивиденды, которые платятся независимо от того, были ли у компании выдающиеся или сложные годы.

Календарь выплат приоритетен для этих акций: привилегированные акционеры получают выплаты первыми, и только после этого распределяется оставшееся между обыкновенными акциями. В случае корпоративной неплатежеспособности они также имеют приоритет в возврате средств.

Это идеальный вариант для тех, кто ищет предсказуемый доход без вовлеченности в управление компанией. Ликвидность выше, поскольку инвесторы могут быстро входить и выходить. Недостаток: когда компания переживает бум, ваши доходы остаются фиксированными, в то время как обыкновенные акционеры получают сверхприбыли.

Привилегированные акции: лучшее из обоих миров

Комбинируют права голоса (как у обыкновенных) с гарантированными дивидендами (как у привилегированных), но требуют особого одобрения собрания акционеров для выпуска. Менее распространены, но представляют собой сбалансированную альтернативу.

▶ Вторичные классификации, которые нужно знать

Помимо трех основных категорий, существуют и другие типы по разным критериям:

Номинальные vs. На предъявителя: Первые выпускаются на имя конкретного владельца; вторые просто принадлежат тому, кто физически владеет документом.

Котируемые vs. Некотируемые: Котируемые торгуются на биржах с очень высокой ликвидностью. Некотируемые обычно принадлежат малым и средним предприятиям без доступа к публичным рынкам.

Восстановимые: Имеют определенный срок действия. По истечении срока прекращают существовать, и права аннулируются.

Короткие: Позволяют делать ставки на понижение. Брокер дает в долг акцию, вы продаете ее, ожидая купить дешевле позже. Если ваш прогноз верен, вы зарабатываете; если ошибаетесь, убытки могут быть значительными.

Собственные: Акции, выкупленные компанией у себя. Их выкуп обычно свидетельствует о том, что руководители считают цену слишком низкой, что часто является положительным сигналом внутренней уверенности.

▶ Практическое сравнение типов

Основное отличие — волатильность против уверенности. Обыкновенные акции предлагают больший потенциал дохода, но с высоким риском. Привилегированные — приоритет стабильности над взрывным ростом прибыли. Котируемые облегчают быстрый вход и выход с рынка, тогда как некотируемые требуют большего временного обязательства.

Номинальная акция может одновременно быть обыкновенной или привилегированной. Акция, котируемая на бирже, может торговаться как в рост, так и в короткую позицию. Категории не исключают друг друга, а дополняют в разных измерениях.

▶ Как зарабатывать на практике: уроки Microsoft

Допустим, в июле 2022 года вы купили акции Microsoft по цене USD 254.84. Месяц завершился на уровне USD 277.64, что дает прибыль в USD 22.80 за акцию (примерно 8.9%). Если вы работали с 2 лотами, эта прибыль удвоилась бы до USD 45.60 до учета комиссий и ночных сборов.

Интересно: хотя вы заработали на этом движении, дивиденды не получали, потому что Microsoft не платил распределения до августа. Нужно было ждать.

Теперь, если в августе цены упали с USD 275.36 до USD 260.51, что происходит? Тот, кто работал в короткую, заработал бы USD 14.85 за акцию, а покупатель — потерял бы эту сумму. Но есть важный момент: дивиденды за 17 августа идут в пользу покупателя и вредят короткой позиции (нужно компенсировать это распределение).

Этот пример показывает, что стратегия важна. Быстрый заработок в короткой продаже возможен, но требует безупречного тайминга и стрессоустойчивости. Доходы при традиционной покупке идут медленнее, но позволяют накапливать дивиденды.

▶ Пути инвестирования в зависимости от вашего профиля

Традиционные обыкновенные акции: требуют официальных документов, юридических контрактов и endorsement. Продать их сложно, потому что нужно найти покупателя, готового пройти все процедуры. Идеально для институциональных инвесторов или долгосрочных, которые не планируют быстро выходить.

Котируемые акции (Регулярная покупка/продажа): упрощенная операция. Ваш брокер управляет всеми юридическими процессами. Покупаете и продаете одним кликом, пока рынки открыты. Самый популярный путь для розничных трейдеров.

Короткие акции: технически брокер дает в долг титул, вы его сразу продаете, ждете падения цены, выкупаете и возвращаете. Прибыль = разница. Высокий риск, потому что если цена будет расти бесконечно, ваши убытки теоретически неограниченны.

Привилегированные акции: требуют одобрения совета. Менее доступны для среднего инвестора.

Собственные акции: недоступны, если только вы не руководите или не владеете компанией.

▶ Важные моменты перед действием

Рынки акций исторически медленно растут в течение длительных периодов, но резко падают за недели. Это выгодно для коротких продаж во время кризисов, но и для покупок во время восстановления.

Проводите глубокий фундаментальный анализ: баланс, денежные потоки, прогнозы роста, конкурентные позиции. Не инвестируйте в то, что не понимаете.

Дивиденды реальны, но не гарантированы; зависят от прибыльности компании и решений руководства.

Ликвидность сильно варьируется по категориям. Не все акции можно продать мгновенно.

Риск присущ. Диверсифицируйте, не концентрируйте все в одном титуле, и инвестируйте только то, что можете потерять, не влияя на свою финансовую стабильность.

С этой структурой знаний вы будете лучше подготовлены к выбору типов акций, соответствующих вашим целям, горизонту и уровню риска.