Затруднения и возможности для восстановления курса австралийского доллара: полный анализ прогнозов обменных курсов и торговых стратегий

作为全球第五大交易量的外汇品种，澳元兑美元（AUD/USD）因流动性充足、点差低廉的特点，一直吸引着众多交易者参与短线和中长期布局。但你是否注意到，澳币在过去十年里表现持续低迷？

Почему австралийский доллар оказался в долгосрочной слабости? Сырьевые свойства как “двойной меч”

Австралийский доллар — типичная товарная валюта, экономика Австралии сильно зависит от экспорта железной руды, угля, меди и других сырьевых ресурсов. Это означает, что при колебаниях цен на глобальные товары, курс австралийского доллара часто демонстрирует резкую волатильность.

По данным, в начале 2013 года австралийский доллар по отношению к доллару США достиг высокого уровня 1.05, за десять лет снизившись более чем на 35%, в то время как индекс доллара за тот же период вырос на 28.35%. Евро, японская иена, канадский доллар — все они не застрахованы от этого, что свидетельствует о том, что весь рынок переживает цикл сильного доллара. Как с технической, так и с фундаментальной стороны, австралийский доллар находится в явно невыгодной позиции.

В четвертом квартале 2024 года курс AUD/USD резко снизился, за год потеряв около 9.2%. В начале 2025 года, под воздействием усиления глобальных торговых трений и ожиданий рецессии, австралийский доллар достиг пятилетнего минимума 0.5933. Аналитики отмечают, что тарифная политика США ударила по мировой торговле, экспорт сырья снизился, что напрямую ослабило преимущества товарной валюты Австралии. В то же время, разница в процентных ставках между Австралией и США не сокращается, внутренний рост экономики Австралии слаб, а зарубежные инвестиции ускоренно уходят.

Когда австралийский доллар сможет восстановиться? Три ключевых переменных, за которыми стоит следить

Политика Австралийского центрального банка и инфляционная ситуация

В третьем квартале 2025 года индекс потребительских цен в Австралии вырос на 1.3% по сравнению с предыдущим месяцем, значительно превысив ожидания рынка. Австралийский банк (RBA) ясно дал понять, что потребуется убедительное подтверждение устойчивого снижения инфляции, прежде чем рассматривать дальнейшее смягчение политики. Это означает, что в краткосрочной перспективе возможности для снижения ставок ограничены.

Стоит отметить, что охлаждение ожиданий по поводу смягчения политики может оказать поддержку австралийскому доллару — по сравнению с другими валютами, уже начинающими или планирующими снижение ставок (например, доллар США), австралийский доллар выглядит более привлекательным.

Динамика доллара США

Федеральная резервная система в октябре снизила ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3.75%-4.00%, однако председатель Пауэлл затем дал осторожные сигналы, что охладило рынок. Несмотря на обсуждения ослабления доллара и децентрализации доля доллара (DXY) после достижения дна около 96 летом, индекс показал неожиданную устойчивость, отскочив примерно на 3%, и вероятность преодоления психологической отметки 100 постоянно растет.

Степень восстановления экономики Китая

Крупнейший покупатель ресурсов Австралии — Китай. Состояние экономики Китая напрямую влияет на спрос на железную руду, уголь, природный газ и другие ресурсы, что является ключевым драйвером курса австралийского доллара. Когда экономика Китая сильна, объемы экспорта ресурсов и их цены растут, что поддерживает AUD; при замедлении рынка недвижимости и экономического роста возникает долгосрочная тревога по поводу спроса на сырье, и австралийский доллар слабеет.

Разногласия среди крупных аналитических институтов по прогнозам AUD

Morgan Stanley позитивно оценивает AUD, ожидая его роста до 0.72 к концу года, основываясь на возможном сохранении жесткой политики RBA и поддержке цен на сырье.

UBS более консервативен, полагая, что неопределенность в мировой торговле и изменения в политике ФРС ограничат рост AUD, и к концу года он останется около 0.68.

Экономисты CBA наиболее осторожны, предполагая, что краткосрочный рост AUD — лишь мимолетное явление. Они прогнозируют пик в марте 2026 года и последующее снижение. В 2025 году доллар США может оставаться относительно слабым, но при этом, благодаря относительно сильной американской экономике, доллар, скорее всего, вновь начнет расти.

Краткосрочный анализ основных валютных пар AUD

Прогноз по AUD/USD

На текущий момент курс AUD/USD колеблется около 0.65. В прошлом месяце RBA решил оставить ставку без изменений, что создало определенную поддержку для австралийского доллара.

Основные факторы, влияющие на динамику:

• Разногласия в политике: решение RBA оставить ставку без изменений свидетельствует о доверии к контролю инфляции, что поддерживает AUD, однако дальнейшие решения остаются под вопросом. Движение ФРС продолжит определять направление доллара.
• Экономические данные: инфляция в Австралии замедлилась, рост ВВП замедляется, глобальная неопределенность высока, и слабые показатели могут усилить ожидания снижения ставок.
• Торговая ситуация: тарифные меры США и геополитическая напряженность остаются на высоком уровне. Как товарная валюта, AUD тесно связана с динамикой сырья.

В краткосрочной перспективе предполагается диапазон 0.63–0.66. При лучшем исходе данных по инфляции и стабильной экономике возможен тест уровня 0.66, при ухудшении глобальной ситуации или укреплении доллара — снижение к 0.63 или ниже.

Прогноз по AUD/CNY

Стабильность торговых отношений между Китаем и Австралией создает позитивную поддержку для AUD/CNY. Китайские экономические показатели (например, PMI в октябре — 52.6) в целом средние, однако прогресс в торговых переговорах США и Китая (снижение части тарифов) может снизить давление на юань. Поскольку AUD/CNY тесно связана с AUD/USD, волатильность юаня относительно невысока, и снижение курса может быть чуть меньшим, чем у доллара.

На ближайшие 1-3 месяца, учитывая стабильность юаня, диапазон колебаний AUD/CNY — 4.6–4.75. При ослаблении юаня из-за внутренних или внешних факторов, возможен краткосрочный рост до 4.8.

Прогноз по AUD/MYR

Малайзия также зависит от экспорта и сырья, и ее валюта — ринггит — чувствительна к ценам на сырье. В условиях глобальной неопределенности рост AUD/MYR в диапазоне 3.0–3.15 возможен, однако слабость австралийской экономики может ограничить рост.

Центральный банк Малайзии, скорее всего, сохранит или ужесточит политику, что может благоприятно для ринггита. Замедление снижения ставок RBA уменьшит давление на AUD по отношению к MYR.

В целом, в условиях глобальной неопределенности, диапазон колебаний AUD/MYR — 3.0–3.15, при дальнейшем ухудшении данных по австралийской экономике возможен тест уровня 3.0.

Стратегии краткосрочной и среднесрочной торговли

Краткосрочные идеи (1-3 дня)

Покупка: при пробое уровня сопротивления 0.6450 — можно открыть небольшую позицию на покупку с целями на 200-дневную скользящую среднюю 0.6464 и психологический уровень 0.6500. Условие — слабость данных по ВВП или занятости в США, или инфляция в Австралии превысит ожидания. Стоп — ниже 0.6420.

Продажа: при пробое поддержки 0.6373 — короткая позиция с целями на 0.6336 (недавний минимум) и 0.6300. Условие — сильные данные по экономике США или заметное ускорение инфляции в Австралии. Стоп — выше 0.6400.

Время для воздержания: перед публикацией важных данных (ВВП, PCE, инфляция в Австралии), рекомендуется снизить объем или выйти из рынка, поскольку волатильность может резко возрасти.

Среднесрочные идеи (1-3 недели)

Положительный сценарий: ожидание снижения ставок ФРС, слабость рынка труда США, снижение инфляции, улучшение торговых отношений — все это может поддержать AUD, с целями 0.6550–0.6600. Пробой уровня 0.6464 — сигнал к увеличению длинных позиций. Риски — повторный рост инфляции в Австралии, слабость доллара США, геополитические события.

Отрицательный сценарий: сильная экономика США, хорошие показатели по NFP и ВВП, задержка в снижении ставок — приведут к укреплению доллара и снижению AUD к 0.6250 (ближайший минимум). Риски — слабость торговых данных Австралии, плохие показатели Китая.

Долгосрочный план: при позитивных ожиданиях по AUD можно постепенно накапливать позиции, используя время для сглаживания волатильности, особенно после подтверждения восходящего тренда.

Итоги и рекомендации

На текущем этапе AUD/USD балансирует между технической коррекцией и фундаментальными факторами. В краткосрочной перспективе рекомендуется торговать в диапазоне 0.6370–0.6450, при пробое — следовать за трендом. Среднесрочно направление зависит от ясности в политике ФРС и глобальных торговых рисках.

Если данные на этой неделе усилят ожидания снижения ставок, можно рассматривать длинные позиции; в противном случае — быть осторожным с ростом доллара. Прогноз курса австралийского доллара сложен из-за его высокой чувствительности к глобальным макроэкономическим изменениям, поэтому трейдерам важно внимательно следить за новостями и динамикой рынка.

Любые инвестиционные решения требуют тщательной оценки рисков, так как валютная торговля — высокорискованный вид деятельности, и инвесторы могут потерять весь капитал.