Интерпретация рыночного настроения по поведению сделок: что означают внутренний и внешний объем?

Открывая программное обеспечение для просмотра акций, помимо цен и изменений в процентах, наиболее легко игнорируемыми новичками являются внутренний и внешний объем — эти два показателя. Хотя они представляют собой простую статистику сделок, они напрямую отражают степень срочности сторон рынка и являются важным ориентиром для оценки краткосрочной тенденции.

Кто активно стимулирует сделки? Понимание сути внутреннего и внешнего объема

Процесс сделки с акциями по сути — это компромисс сторон по «цене». При размещении ордера продавец устанавливает «цена продажи» (желая продать дороже), покупатель — «цена покупки» (желая купить дешевле).

Сделка по цене покупки — означает, что продавец не хочет ждать и активно соглашается на цену, которую предлагает покупатель. Эти объемы записываются как внутренний объем. Большой внутренний объем говорит о том, что продавцы торопятся избавиться от акций, что обычно указывает на силу медведей.

Сделка по цене продажи — означает, что покупатели не могут ждать и готовы заплатить больше, чтобы купить быстрее. Эти объемы записываются как внешний объем. Большой внешний объем свидетельствует о высокой активности покупателей и сильной бычьей настроенности.

Конкретный пример: акция с ордером на покупку по 1160 юаней / 1415 лотов и ордером на продажу по 1165 юаней / 281 лот. Если инвестор сразу покупает 50 лотов по 1160 — это внутренняя сделка; если другой инвестор сразу продает 30 лотов по 1165 — это внешняя сделка.

Структура цен пяти уровней

Большинство инвесторов ежедневно смотрят пять уровней цен, но не всегда понимают их смысл. На самом деле, это пять лучших цен на покупку и пять лучших цен на продажу в текущем рынке.

Левая сторона — пять лучших цен на покупку (обычно отображаются зеленым), показывают пять самых высоких цен, по которым готовы купить. Правая сторона — пять лучших цен на продажу (обычно красным), показывают пять самых низких цен, по которым готовы продать. Например, цена на покупку 203.5 юаней / 971 лот — это текущая максимальная цена, которую готовы заплатить, а цена на продажу 204.0 юаней / 350 лот — минимальная цена, по которой готовы продать.

Важно помнить, что эти уровни показывают только желание разместить ордер, а не факт, что сделка обязательно состоится, так как ордера могут быть отменены в любой момент.

Как использовать соотношение внутреннего и внешнего объема? По данным — сигналы рынка

Соотношение внутреннего и внешнего объема = внутренний объем сделок ÷ внешний объем сделок

По результатам расчетов можно быстро судить:

Если > 1 (внутренний объем > внешний) — продавцы более активны, что является медвежьим сигналом, повышающим риск снижения цены.

Если < 1 (внутренний объем < внешний) — покупатели более активны, что является бычьим сигналом, повышающим вероятность роста цены.

Если ≈ 1 — баланс между покупателями и продавцами, рынок в состоянии равновесия, явных направлений нет.

Но при анализе данных нельзя смотреть только на поверхность

Краткосрочные трейдеры часто совершают ошибку, полагаясь только на один показатель. Реальность гораздо сложнее:

Большой внешний объем, но цена не растет, а объем то увеличивается, то уменьшается — будьте осторожны с «ложными быками». Основные игроки могут создавать大量 ордеров на продажу с уровня 1-3, чтобы заманить мелких инвесторов в покупку, при этом тайно распродавая акции. Особенно часто такие ловушки встречаются во флетовых движениях.

Большой внутренний объем, но цена не падает, объем показывает странные колебания — избегайте «ложных медведей». Основные игроки могут искусственно создавать видимость спроса на уровнях 1-3, чтобы подтолкнуть мелких инвесторов к продаже, накапливая акции внизу.

Внутренний и внешний объем — лишь один из аспектов рыночной ситуации. На цену также влияют рыночные настроения, важные новости, фундаментальные показатели компаний и другие факторы.

Уровни поддержки и сопротивления: лучше использовать вместе с внутренним и внешним объемом

Технический анализ основывается на прогнозировании будущего движения цены по изменениям «цены» и «объема». Уровни поддержки и сопротивления — важные ориентиры, которые нельзя игнорировать.

Логика уровней поддержки

Когда цена падает до определенного уровня и не идет ниже — это говорит о наличии большого количества ордеров на покупку по этой цене. Эти покупатели считают, что цена уже достаточно низкая и ожидают ее отскока. На уровне поддержки при большом внутреннем объеме и внешнем — цена стабилизируется или даже отскакивает вверх, что свидетельствует о сильной поддержке со стороны покупателей.

Логика уровней сопротивления

Если цена поднимается до определенного уровня и не может пробить — это говорит о наличии большого количества ордеров на продажу. Эти продавцы, как правило, — инвесторы, которые купили по более высоким ценам и хотят зафиксировать прибыль. При приближении к такому уровню, они спешат продать. Если при этом внешний объем превышает внутренний, а цена остается неподвижной — это сильное сопротивление.

Практическая торговая стратегия

При падении до уровня поддержки — вход в длинную позицию; при росте до уровня сопротивления — вход в короткую.

Пробой уровня поддержки — сигнал к покупке, так как продавцы не смогли поглотить весь спрос, и цена может начать новую волну снижения, пока не достигнет следующего уровня поддержки.

Пробитие уровня сопротивления — сигнал к продаже, так как покупатели преодолели сопротивление и цена продолжит расти до следующего уровня.

Реальное лицо индикаторов внутреннего и внешнего объема

Преимущества

Высокая оперативность: данные и сделки обновляются одновременно, быстро отражая активность в рынке.

Простота понимания: понятные концепции, не требуют сложных расчетов.

Высокая практическая ценность: в сочетании с структурой ордеров и объемами помогают точнее прогнозировать краткосрочные движения.

Ограничения

Легко манипулируются крупными игроками: через цикл «размещение ордера — активное исполнение — отмена» крупные участники могут искусственно создавать ложные показатели внутреннего и внешнего объема, что легко вводит новичков в заблуждение.

Отражают только текущие сделки: не позволяют предсказать долгосрочные тренды, особенно при существенных фундаментальных изменениях.

Использование в одиночку — риск: необходимо дополнять анализ объемами, техническими и фундаментальными данными, иначе легко принять ошибочные решения.

Итог

Внутренний и внешний объем — по сути, записи о том, кто активнее совершает сделки. Большой внутренний объем говорит о срочности продавцов, большой внешний — о желании покупателей войти в рынок. Используя соотношение внутреннего и внешнего объема, инвесторы могут быстро оценить баланс сил на рынке.

Но полагаться только на внутренний и внешний объем недостаточно. Важно сочетать это с уровнями поддержки и сопротивления для определения, действительно ли есть покупка или продажа, а также подтверждать это объемами, чтобы понять, что рынок пытается сказать.

И напоследок — напоминаем, что любые технические индикаторы, даже самые надежные, — лишь инструменты анализа. Фундаментальные показатели компаний, состояние экономики, рыночные настроения — это ключевые факторы, определяющие долгосрочную тенденцию. Хорошая подготовка и тщательный анализ повышают шансы на успех на рынке.