Правда о падении австралийского доллара: текущий анализ тенденций и перспективы на будущее

Австралийский доллар — одна из пяти наиболее активно торгуемых валют в мире. Валютная пара AUD/USD благодаря высокой ликвидности, узким спредам и другим характеристикам привлекает большое число трейдеров. Однако за последние десять лет эта ранее «любимая высокодоходными инвесторами» валюта демонстрирует явную тенденцию к обесцениванию.

Основные причины десятигодового обесценивания австралийского доллара

Роль товарной валюты

Экономика Австралии сильно зависит от экспорта железной руды, угля, меди и других сырьевых ресурсов, что определяет принадлежность австралийского доллара к типу товарных валют. Когда мировые цены на сырье падают, австралийский доллар зачастую первыми испытывают на себе удар.

Исторические данные показывают, что с начала 2013 года пара AUD/USD с максимума 1.05 за десять лет обесценилась более чем на 35%. В то же время индекс доллара (DXY) вырос на 28.35%, что свидетельствует о явном цикле сильного доллара. Основные валюты — евро, японская иена, канадский доллар — также сталкиваются с подобными трудностями. Это не проблема только австралийского доллара, а отражение преимущества доллара в глобальной валютной системе.

Исчезновение разницы в процентных ставках и дивергенция политики центробанков

Ранее популярная стратегия «разницы в ставках», австралийский доллар теряет привлекательность. Разница в ставках между Австралией и США сокращается, а внутренний рост экономики Австралии замедляется, что снижает привлекательность активов и вызывает отток международных горячих денег.

В 4 квартале 2024 года австралийский доллар по отношению к доллару США снизился примерно на 9.2% за год. В 2025 году из-за обострения глобальных торговых трений и опасений рецессии австралийский доллар опустился до 0.5933, достигнув пятилетнего минимума. Введение тарифных мер и их влияние на глобальную торговлю напрямую ухудшили перспективы экспорта сырья из Австралии, что дополнительно ослабило австралийский доллар.

Прогноз курса австралийского доллара: три ключевых фактора определяют направление

Политика РБА и внутренняя экономика

В третьем квартале 2025 года индекс потребительских цен в Австралии вырос на 1.3% по сравнению с предыдущим кварталом, превысив ожидания рынка. Резервный банк Австралии (RBA) ясно заявил, что будет рассматривать возможность дальнейшего смягчения политики только после достижения устойчивого снижения инфляции. Это означает, что в краткосрочной перспективе пространство для снижения ставок ограничено.

Данные по инфляции выше прогнозных диапазонов ЦБ вызывают значительное снижение ожиданий по снижению ставки в ноябре. Осторожное отношение к смягчению политики со стороны ЦБ в краткосрочной перспективе поддерживает австралийский доллар.

Ключевое влияние силы доллара США

Федеральная резервная система США в октябре объявила о снижении федеральных ставок на 25 базисных пунктов до диапазона 3.75–4.00%, однако последующие заявления председателя Пауэлла охладили ожидания дальнейших снижений. Индекс доллара (DXY) с дна 96 в июне показывает устойчивость, вырос примерно на 3%, и вероятность пробоя уровня 100 возрастает.

Когда доллар укрепляется, австралийский доллар, как правило, ослабевает. Эти валюты движутся в обратных направлениях. Если доллар продолжит укрепляться, прогноз по AUD/USD будет иметь нисходящий уклон.

Восстановление экономики Китая — ключевой фактор

Экономическая зависимость Австралии от экспорта ресурсов делает спрос в Китае определяющим фактором. Китай — крупнейший покупатель железной руды, угля и природного газа из Австралии, и его экономические показатели напрямую влияют на перспективы австралийского доллара.

Когда экономика Китая сильна, объем и цены на ресурсы растут, что поддерживает австралийский доллар. Если же восстановление экономики Китая замедляется, особенно в сфере недвижимости, и спрос на сырье снижается, австралийский доллар теряет поддержку и показывает слабость.

Прогноз курса австралийского доллара и анализ основных валютных пар

AUD/USD

В сентябре австралийский доллар достиг 0.6636, что стало максимумом с ноября 2024 года. Текущая цена колеблется около 0.64. В ноябре РБА оставил ставку на уровне 3.6%, что сигнализирует о осторожности и акценте на инфляцию.

Краткосрочный прогноз: колебания AUD/USD в диапазоне 0.63–0.66. Если инфляционные данные продолжат улучшаться и экономика останется стабильной, возможен тест сопротивления выше 0.66. В случае ухудшения глобальных рисков или укрепления доллара США, австралийский доллар может опуститься к 0.63.

AUD/CNY

Прогноз курса австралийского доллара по отношению к юаню зависит от состояния торговли между Китаем и Австралией и политики обменных курсов. Продвижение торговых переговоров (например, снижение тарифов США) может снизить давление на юань.

Краткосрочно: при стабильности юаня AUD/CNY может колебаться в диапазоне 4.6–4.75. Если экономика Китая ослабнет, курс может краткосрочно подняться к 4.8.

AUD/MYR

Малайзийская экономика зависит от экспорта и сырья, и курс ринггита чувствителен к ценам на сырье. Если Малайзия ужесточит монетарную политику, ринггит может укрепиться.

Краткосрочно: диапазон 3.0–3.15. При ухудшении данных по австралийской экономике возможен тест поддержки около 3.0.

Торговые идеи по временным периодам

Краткосрочные сделки (1-3 дня): диапазонная торговля

Верхняя граница — 0.6450. При закреплении выше этого уровня можно открывать длинные позиции с целью достижения 200-дневной скользящей средней 0.6464 и психологического уровня 0.6500. Нижняя — 0.6373. При пробое вниз — короткие позиции с целями 0.6336 и 0.6300.

Перед публикацией данных по ВВП США, базовой PCE и австралийскому CPI рекомендуется снизить объемы, так как публикации могут вызвать волатильность.

Среднесрочные сделки (1-3 недели): трендовая стратегия

Позитивный сценарий: ожидание снижения ставок ФРС, слабые данные по занятости и инфляции в США, рост рыночных настроений — цель 0.6550–0.6600. При подтверждении разворота по техническим индикаторам (пробой 200-дневной скользящей средней) можно увеличивать позиции.

Негативный сценарий: сильная экономика США, задержка снижения ставок, обострение торговых трений, слабые данные по Китаю — снижение к 0.6250.

Долгосрочная стратегия

Если есть позитивное отношение к австралийскому доллару, можно постепенно накапливать позиции при текущих низких ценах, сглаживая рыночные колебания. После подтверждения восходящего тренда — увеличивать объемы.

Риски и возможности инвестирования в австралийский доллар

Прогноз курса австралийского доллара обладает высокой волатильностью, что создает как возможности для получения прибыли, так и риски. Механизм торговли «long/short» позволяет участвовать как в бычьем, так и в медвежьем рынке.

Однако любой инвестиционный риск — это риск потерь. Валютная торговля — высокорискованный вид инвестиций, поэтому важно управлять рисками, иметь четкий план стоп-лоссов, избегать чрезмерного кредитного плеча и учитывать личную толерантность к рискам.

Общий обзор

На текущий момент AUD/USD находится в фазе технической консолидации и борьбы фундаментальных факторов. Краткосрочно рекомендуется торговать в диапазоне (0.6370–0.6450), ожидая сигнала для выхода за границы. Среднесрочный и долгосрочный тренд зависит от политики ФРС и глобальных торговых рисков.

Ключевые показатели для наблюдения: данные по занятости и ВВП США, инфляция в Австралии и политика RBA, показатели экономики Китая, цены на сырье. Если текущие данные усилят ожидания снижения ставок, можно рассматривать длинные позиции; в противном случае — быть осторожными с ростом доллара.

Трейдерам рекомендуется внимательно следить за изменениями рыночной настроенности перед публикациями данных и гибко корректировать стратегии.