Понимание секретов силы торговли акциями: внутренний рынок против внешнего рынка, обязательное знание для краткосрочных инвестиций

При инвестировании в акции, помимо ценовых колебаний на графике есть набор данных, который напрямую раскрывает намерения крупных игроков — это внутренний и внешний объем. Многие инвесторы следят за этими двумя цифрами, но не понимают их истинного значения, из-за чего пропускают ключевые сигналы для определения тренда акции. Сегодня я расскажу вам с практической точки зрения, как полностью понять эту психологию рынка.

Кто движет сделками? Сущность внутреннего и внешнего объема

Открывая торговое приложение, вы увидите интерфейс с котировками. В нем есть два типа участников: одна сторона выставляет ордер «Я хочу купить» (заявка на покупку), другая — «Я хочу продать» (заявка на продажу). Реально движущими сделками являются те, кто готов «идти на компромисс».

Представим простую ситуацию:

• Покупатель выставляет заявку: 1160元 на 1415 лотов
• Продавец выставляет заявку: 1165元 на 281 лот

Если кто-то не выдерживает и продает по 1160元 (подгоняя покупателя), эта сделка считается внутренним объемом — это говорит о том, что продавец более спешит, готов снизить ожидания для завершения сделки. Когда внутренний объем увеличивается, обычно это означает рост давления на продажу.

Обратная ситуация: если кто-то не выдерживает и покупает по 1165元 (догоняя цену), эта сделка считается внешним объемом — покупатель более настойчив, готов платить больше. Увеличение внешнего объема говорит о росте покупательского настроения.

Проще говоря:

• Рост внутреннего объема = спешка продавцов = сигнал на понижение
• Рост внешнего объема = спешка покупателей = сигнал на рост

Истинное значение пяти уровней цен

Открывая любое инвестиционное приложение, самое заметное — это пять уровней цен — слева зеленые пять заявок на покупку, справа красные пять заявок на продажу.

Слева (пять заявок на покупку) показывают текущие самые выгодные цены и объемы, которые готовы заплатить покупатели; справа (пять заявок на продажу) — самые низкие цены и объемы, которые готовы продать.

Например, первая строка показывает: «Покупка 1 — 203.5/971 лот, Продажа 1 — 204.0/350 лот», что означает, что на рынке сейчас самая сильная покупательская активность на 203.5元, а самая слабая — на 204.0元.

Важно: это только заявки, обещания, а не обязательно исполненные сделки. Крупные игроки могут в любой момент отменить заявки, создавая иллюзию. Поэтому, основываясь только на пяти уровнях, легко запутаться.

Соотношение внутреннего и внешнего объема: баланс сил на рынке

Ключ к краткосрочной торговле — это определение соотношения внутреннего и внешнего объема, то есть кто доминирует в сделках.

Формула очень проста: соотношение = внутренний объем ÷ внешний объем

В зависимости от этого показателя рынок делится на три состояния:

Коэффициент > 1 (внутренний объем > внешний объем) Внутренний объем превышает внешний, что говорит о более активных продавцах. На рынке преобладает медвежье настроение, много желающих сбросить акции по низкой цене — это сигнал на понижение. Если при этом цена падает, это подтверждает, что медведи действительно доминируют.

Коэффициент < 1 (внутренний объем < внешний объем) Внешний объем превышает внутренний, покупатели активно догоняют цену. Настроение рынка — бычье, это классический сигнал на рост. Особенно если цена при этом растет.

Коэффициент ≈ 1 (внутренний ≈ внешний) Баланс сил, рынок в состоянии равновесия. Тренд неясен, лучше подождать более сильных сигналов.

Как использовать соотношение внутреннего и внешнего объема для определения тренда?

Просто смотреть на соотношение недостаточно, потому что крупные игроки могут искусственно создавать ложные данные, выставляя и отменяя заявки. Настоящий мастер рынка сочетает внутренний и внешний объем, цену и объем сделок, а также структуру заявок.

Ситуация 1: внешний объем > внутренний объем + цена растет + объем растет Самый здоровый бычий сигнал. Покупатели активно входят в рынок, цена идет вверх, объем подтверждает — это не фальшивый рост. Можно рассматривать как сигнал для покупки.

Ситуация 2: внутренний объем > внешний объем + цена падает + объем растет Здоровый медвежий сигнал. Продавцы активно сбрасывают акции, цена снижается, объем подтверждает — это реальное снижение. Можно рассматривать как сигнал для выхода или сокращения позиций.

Ситуация 3: внешний объем > внутренний объем, цена не растет, а падает, объем скачет Осторожно с «ловушками на покупку». Крупные игроки могут выставлять крупные заявки на покупку в диапазоне 1-3 уровней, чтобы привлечь розничных инвесторов, а в это время в глубине рынка — крупные заявки на продажу, медленно сливая акции. После того, как розничные инвесторы войдут, крупные игроки быстро отменяют заявки — и цена резко падает.

Ситуация 4: внутренний объем > внешний объем, цена не падает, а растет, объем скачет Осторожно с «ловушками на продажу». Крупные игроки выставляют крупные заявки на продажу в диапазоне 1-3 уровней, создавая иллюзию давления, а внутри рынка активно покупают. После того, как розничные инвесторы сдадутся, крупные игроки снимают заявки — и цена идет вверх.

Запомните: не стоит смотреть только на соотношение внутреннего и внешнего объема, нужно учитывать также движение цены, объем сделок и структуру заявок.

Уровни поддержки и сопротивления: продвинутые применения внутреннего и внешнего объема

Помимо определения краткосрочной силы покупок и продаж, важно понять, почему цена останавливается на определенных уровнях.

Формирование уровня поддержки Когда цена падает до определенного уровня и не идет ниже — это говорит о наличии большого количества покупателей, считающих цену дешевой и ожидающих ее роста. Этот уровень называется поддержкой. Даже при сильном давлении со стороны продавцов, покупатели на этом уровне поглощают предложения, и цена отскакивает.

Формирование уровня сопротивления Когда цена поднимается и останавливается в определенной зоне — это, скорее всего, зона, где ранее крупные инвесторы покупали по высокой цене и сейчас пытаются выйти из позиций, не желая понести убытки. Этот уровень называется сопротивлением. Даже при сильном спросе сверху, преодолеть его сложно из-за наличия «заякоренных» продавцов.

Практические рекомендации

• Если цена возле поддержки — покупайте, так как есть сильная покупательская активность, вероятность отскока высока.
• Если цена возле сопротивления — продавайте, так как продавцы активно сдерживают рост.
• Пробой уровня поддержки или сопротивления — сигнал о смене тренда, возможен запуск нового крупного движения.

Плюсы и минусы индикатора внутреннего и внешнего объема

Плюсы:

• Мгновенность — данные обновляются в реальном времени, быстро отражая действия крупных игроков.
• Простота понимания — даже новичок легко освоит концепцию.
• Практическая эффективность — при правильном использовании помогает точно определить краткосрочные тренды.

Минусы:

• Манипуляции — крупные игроки могут искусственно создавать ложные сигналы, выставляя и отменяя заявки.
• Краткосрочная ориентация — отражает только текущие сделки, не показывает долгосрочный тренд.
• Недостаточно самостоятельно — требует сочетания с объемами, техническим и фундаментальным анализом, иначе легко попасться на ложные сигналы.

Итоговые советы

Внутренний и внешний объем — важное окно в психологию рынка, но полагаться только на него нельзя. Технический анализ, фундаментальные показатели и общая ситуация в отрасли тоже важны. Данные на графиках — лишь поверхность, истинный победитель тот, кто умеет комплексно анализировать всю информацию.

Практикуйтесь на демо-счетах, наблюдайте за изменениями внутреннего и внешнего объема в реальных условиях — это поможет накопить опыт. Помните: внутренний и внешний объем «говорят», главное — научиться слушать.