Руководство по инвестициям в золото 2025: чтение ценовых трендов и будущих сценариев по графику золота

Золотой график показывает изменения к 2025 году

Тенденция роста цен на золото, начавшаяся в прошлом году, продолжается и в этом. Если рассматривать внутренний курс золота, то по состоянию на 5 июля он составляет 635 000 вон за 1 дон, что примерно на 43% выше по сравнению с 443 000 вон годом ранее. Движение международного спот-рынка золота выглядит еще более впечатляющим: по состоянию на тот же период цена составляет около 3 337,04 доллара за унцию, что на 27% выше по сравнению с началом года и на 39% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Анализируя динамику по времени с помощью графика золота, видно, что до мая наблюдался устойчивый рост, после чего началась некоторая коррекция. Однако полноценного нисходящего тренда пока не зафиксировано, и можно подтвердить, что восходящая тенденция является не временным явлением, а среднесрочным трендом.

Основные факторы, влияющие на цену золота

Поскольку международные и внутренние цены на золото движутся в схожем направлении, важно понять глобальные макроэкономические факторы.

Ослабление доллара и движение к отказу от доллара

Несколько стран предпринимают шаги по снижению зависимости от доллара в международных сделках. Китай расширяет роль юаня на глобальном уровне и увеличивает валютные свопы, чтобы сократить роль доллара, а Индия увеличивает долю платежей в рупиях. Страны, находящиеся под санкциями США, также пытаются снизить зависимость от доллара через использование золота и других валют. Эти усилия по отказу от доллара увеличивают спрос на безопасные активы, такие как золото, и способствуют росту цен.

Усиление геополитической нестабильности

Золото традиционно считается активом для защиты от рисков, и при росте геополитической напряженности спрос на него увеличивается. Это подтверждается случаями резкого роста цен на золото во время финансового кризиса 2008 года, долгового кризиса в еврозоне в 2011 году и пандемии COVID-19 в 2020 году. В текущей ситуации с конфликтами между США и Китаем, спорами с Россией и нестабильностью на Ближнем Востоке, вероятно, сохранится предпочтение инвесторов к золоту.

Опасения по поводу слабого роста в развитых странах

Усиление инфляционного давления в США и опасения замедления роста в Европе способствуют росту экономической неопределенности. Это стимулирует спрос на золото как средство защиты от инфляции и безопасный актив.

Цикл снижения процентных ставок центральных банков

Снижение ставок Федеральной резервной системой уменьшает привлекательность активов с процентным доходом и вызывает перевод капитала в золото. Кроме того, снижение ставок воспринимается как сигнал о слабости экономики, что повышает спрос на безопасные активы. Примером является резкое повышение цен на золото после снижения ставок на 50 базисных пунктов в сентябре прошлого года, что ясно демонстрирует эту связь.

Прогноз цен на золото 2025 года: анализ по сценариям

Сценарий сильного роста

Большинство международных финансовых институтов прогнозируют дальнейший рост цен на золото к 2025 году. JP Morgan в июльском отчете указал целевую цену на конец года в 3 675 долларов за унцию, что выглядит вполне реализуемым по сравнению с текущими 3 337 долларами. Согласно данным Financial Times, средняя прогнозируемая цена, предложенная финансовыми учреждениями, составляет 2 795 долларов, что уже превышено.

Сценарий снижения

Барклайс и МакКоул предлагали возможность снижения цены до 2 500 долларов за унцию к концу года. Это примерно на 25% ниже текущего уровня, однако, учитывая структурные факторы роста цен на золото, вероятность реализации этого сценария считается низкой.

Рекомендации для инвестиций

Как видно из графика золота, текущий восходящий тренд — это не краткосрочные колебания, а среднесрочная тенденция. Некоторые эксперты также указывают на возможную коррекцию во второй половине года, поэтому при инвестировании в золото важно тщательно управлять рисками и своевременно корректировать позиции. Пока сохраняется неопределенность в мировой экономике, статус золота как безопасного актива, скорее всего, сохранится.