Можно ли торговать акциями, достигшими лимита роста? Понимание механизма ограничения роста и падения акций и стратегии инвестирования

Стремительный взлет и падение: “потолок” и “подлость” цен в фондовом рынке

Стремительный взлет и падение акций — самые драматичные явления на фондовой торговле. Проще говоря, стримительный взлет — это ценовой лимит за один день, а падение — достижение дневного нижнего ценового лимита. Эти два состояния свидетельствуют о крайне несбалансированных силах спроса и предложения — при стремительном взлете преобладают покупатели, при падении — продавцы лавиной сбывают активы.

На примере тайваньского рынка регулировки запрещают суточные колебания цен акций, котирующихся на бирже, превышать 10% от цены закрытия предыдущего дня. Предположим, что акция вчера закрылась по цене 660 юаней, тогда сегодня максимум, на который может подняться цена, — 726 юаней (стримительный взлет), а минимум — 594 юаня (подлость). Как только цена достигает этого лимита, акции «заблокированы».

Быстрое распознавание акций с лимитами: визуальные сигналы

Если вы видите, что график какого-либо актива внезапно становится прямой линией без колебаний — скорее всего, это либо стремительный взлет, либо падение. На тайваньской бирже акции с лимитами отображаются красным фоном, при падении — зеленым, инвесторы могут сразу определить статус.

Более точный способ — наблюдение за структурой заявок. При стремительном взлете заявки на покупку висят кучей, а заявки на продажу почти отсутствуют — это показывает, что желающих купить намного больше, чем продать. В случае с падением — заявки на продажу заполняют всю панель, а покупатели почти отсутствуют, что свидетельствует о безумной распродаже.

Можно ли торговать акциями с лимитами? Анализ возможности сделки

Ответ — да, при стремительном взлёте или падении можно размещать ордера, однако сложность и скорость исполнения значительно отличаются.

При стремительном взлёте:

• Если вы размещаете ордер на покупку, то из-за большого количества желающих купить по лимитной цене ваш ордер может долго не исполняться
• Если же вы выставляете ордер на продажу, то из-за сильных покупательских заявок он, скорее всего, исполнится мгновенно

При падении:

• Если вы ставите ордер на покупку, он почти мгновенно исполняется из-за наплыва продавцов
• Если — на продажу, то придётся ждать в очереди, поскольку по ценам около лимита сосредоточено много заявок на продажу

Почему акции достигают стремительного взлёта? Глубокий анализ факторов и игр с капиталом

Благоприятные новости вызывают волну покупок

Когда компания публикует впечатляющие финансовые отчёты (взлет квартальной выручки, превосходство EPS) или заключает крупные заказы, цена акций легко взмывает в небо. Например, если TSMC получает важные заказы от Apple или NVIDIA, это часто вызывает волну стремительных взлётов. Политические новости также мощно влияют — субсидии на зелёную энергию, стимулирующие меры в электромобилестроении, быстро привлекают рыночные средства.

Тематический ажиотаж и квартальные отчёты

Акции с концепцией AI постоянно растут из-за взрыва спроса на серверные мощности, биотехнологические компании тоже в центре внимания. Перед концом квартала инвестиционные фонды и крупные игроки активно покупают средние и малые электронные компании, связанные с IC-дизайном, — даже небольшая новость может привести к лимитному росту.

Технический прорыв и скальпинг

Пробой долгосрочного диапазона консолидации с высоким объёмом или чрезмерное использование кредитного плеча для принуждения к закрытию коротких позиций — всё это привлекает массу покупателей, что буквально блокирует цену.

Контроль капитала крупными игроками

Когда небольшое число крупных инвесторов (иностранные инвесторы, инвестиционные фонды или основные игроки) постоянно покупают большие объёмы, удерживая акции малых и средних компаний в узком диапазоне, на рынке практически нет свободных акций. Любое небольшое движение — и актив достигает лимитной цены, из-за чего мелкие инвесторы зачастую не могут купить.

Почему акции достигают падения до лимитной цены? Риски и волна распродаж

Негативные новости и паника на рынке

Проблемы с финансовыми отчётами (увеличение убытков, резкое снижение валовой прибыли), скандалы (финансовые фальсификации, участие руководства в преступлениях) или наступление кризисных периодов вызывают массовую паническую распродажу, и цена стремительно падает до лимитной отметки.

Системные риски и паника рынка

В 2020 году во время пандемии COVID-19 огромное число акций достигли лимитных падений. Обвал американского рынка также вызывает цепную реакцию — когда падают ADR TSMC, тайваньские технологические акции сразу же следуют за ними, достигнув лимитных значений.

Распродажа крупными игроками и ловушки для мелких

Крупные игроки сначала поднимают цену, чтобы заманить мелких инвесторов, а затем начинают с них сбрасывать активы, что оставляет мелких в ловушке. Ещё опаснее — риск маржинального принуждения к закрытию позиций (ликвидации). В 2021 году крах судоходных компаний — классический пример: цена упала, и начался массовый принудительный выкуп — продавить активы по марже сразу невозможно, и многие инвесторы не успели выйти.

Технический пробой и волна стоп-лоссов

Когда цена падает ниже ключевых уровней поддержки — месячных или квартальных скользящих средних — возникает волна ордеров на продажу. Внезапный высокий объём при закрытии длинных свечей — сигнал, что крупные игроки начинают сбрасывать активы, что усиливает волну распродаж и может привести к лимитному падению.

Тайваньский рынок vs американский: разные механизмы лимитных цен

На тайваньском рынке есть ограничения по лимитам роста и падения, но в США таких лимитов вообще нет. В США используют “механизм熔断” (автоматическая остановка торгов).

Когда ценовые колебания превышают заранее установленный порог, система автоматически приостанавливает торги, чтобы дать рынку остыть.

Общий熔断 рынка: при падении индекса S&P 500 на 7% — торговля приостанавливается на 15 минут; при падении на 13% — ещё на 15 минут; при падении 20% — торговый день завершается.

熔断 отдельных акций: если за 15 секунд цена акции меняется более чем на 5%, торги приостанавливаются, продолжительность зависит от типа акций.

Стратегии поведения при стремительном взлёте или падении

Управление эмоциями и рациональный подход — первоочередное

Самая распространённая ошибка новичков — слепое погоня за стремительным взлётом, паника при падении. Главное — понять причины, почему цена достигла лимитной отметки, и исходя из этого принимать решение.

Если акция достигла падения до лимитной цены, но в фундаменте всё в порядке и причина — только рыночная паника или краткосрочные факторы, есть большая вероятность, что цена восстановится. Тогда лучше либо держать позицию, либо слегка набирать.

При стремительном взлёте не спешите покупать. Сначала оцените, действительно ли за этим стоит важное событие или новость, и сможет ли она продолжить рост. Если поддержки недостаточно — лучше подождать.

Переключение на связанные активы и обходные стратегии

Если вы не смогли купить акции по лимитной цене, вызванной хорошими новостями, можно рассмотреть инвестиции в смежных производителей или аналогичные компании. Например, при лимитном взлёте TSMC — другие полупроводниковые компании тоже могут подрасти, и можно выбрать более скромные по росту акции.

Также многие тайваньские компании торгуются на американских биржах. Акции TSMC(TSM) доступны для покупки за границей. Используя международных брокеров или доверительное управление — это поможет гибко и удобно управлять сделками.

Понимание логики торговли акциями с лимитами — ключ к успеху — это рациональный анализ, а не эмоции. Вне зависимости от того, стремительный взлёт или падение, важно сначала понять причины, а уже потом принимать решение о входе или выходе. Запомните: лучшие возможности для торговли часто возникают не во время самой “горячей” волны, а когда можно спокойно проанализировать и найти ценность.