Рынок снижается, отношение PE — инструмент оценки акций, который используют инвесторы

Когда фондовый рынок резко падает, многие, вероятно, начинают покупать акции различных компаний, но возникает вопрос: действительно ли текущая цена оправдана или стоит подождать и дополнительно накапливать портфель? Если необходимо принять решение о вложениях, важно использовать инструменты для оценки стоимости акций — показатель P/E или PE ratio — это один из первых индикаторов, о которых обычно говорят инвесторы.

P/E ratio — отношение цены к прибыли, показывающее смысл акции

P/E ratio или более длинное название — Price per Earning ratio — это деление цены акции на прибыль на акцию (EPS), чтобы определить, сколько лет потребуется, чтобы окупить инвестицию за счет прибыли компании, если она будет платить прибыль стабильно каждый год.

Значение P/E очень просто понять: чем ниже P/E, тем дешевле акция, и чем короче срок окупаемости. Компания с высоким EPS означает, что она способна генерировать значительную прибыль, поэтому даже при высокой цене акции отношение P/E может оставаться низким из-за большого делителя.

Как рассчитывать P/E ratio — легко сравнивать разные акции

Формула расчета P/E очень проста: P/E = цена акции ÷ прибыль на акцию (EPS)

Эти два фактора играют важную роль:

Цена акции (Price) — это сумма, которую инвестор платит за покупку акции. Чем ниже цена, тем ниже P/E.

Прибыль на акцию (EPS) — это чистая прибыль компании, приходящаяся на одну акцию за год. Чем выше EPS, тем ниже P/E, поскольку делитель больше.

Пример из реальной жизни: инвестор покупает акцию за 5 бат, а EPS составляет 0.5 бат. Тогда P/E будет 10, что означает, что потребуется 10 лет, чтобы окупить вложения (при условии, что EPS останется неизменным). После этого срока инвестор получит обратно свои 5 бат и начнет получать прибыль. После 10 лет владения акцией она станет чистой прибылью.

Forward P/E vs Trailing P/E — выбирайте подходящий

При оценке акций инвестор должен знать о двух популярных типах P/E:

Forward P/E (Перспективный P/E) — рассчитывается делением текущей цены акции на прогнозируемую прибыль в будущем. Этот метод помогает увидеть потенциал компании, но есть риск: аналитики могут недооценить или переоценить прибыль, что создаст путаницу.

Trailing P/E (Исторический P/E) — основан на фактических данных за последние 12 месяцев. Этот метод очень популярен, потому что данные точные и быстро доступны. Однако он не показывает будущие перспективы, поэтому инвесторы должны ориентироваться на способность компании генерировать прибыль в будущем.

P/E имеет ограничения — его нужно использовать вместе с другими инструментами

Хотя P/E — стандартный показатель для сравнения цен акций на рынке, EPS не остается постоянным в течение всего периода владения акцией.

Представьте, что инвестор купил акцию за 5 бат при EPS 0.5 бат, P/E равно 10. Он предполагает, что окупит вложения за 10 лет. Но если компания внезапно значительно расширит производство и экспорт, EPS вырастет до 1 бат, а P/E снизится до 5. Тогда точка окупаемости сократится до 5 лет.

С другой стороны, негативные факторы, такие как торговые споры или убытки, могут снизить EPS до 0.25 бат, а P/E увеличится до 20. Тогда инвестору придется держать акцию 20 лет, чтобы вернуть вложения.

Поэтому P/E нужно использовать вместе с анализом трендов прибыли и другими факторами компании, чтобы снизить риски инвестирования.

Итог — P/E — один из инструментов, который нужно изучать

Успешные инвесторы не обязаны использовать только один показатель. В условиях волатильного рынка они могут комбинировать разные методы анализа. Когда рынок сильно падает и появляется возможность накопить хорошие акции, использование P/E ratio поможет понять, стоит ли сейчас покупать или лучше подождать.

Теперь инвесторы понимают, что такое P/E ratio, как его применять для оценки стоимости акций и на что обращать внимание. P/E становится еще одним инструментом, который можно изучать и применять для покупки недорогих и хороших акций. Следите за ситуацией на рынке с помощью Gate.io, новостных ресурсов, чтобы быть в курсе движений рынка в любое время.