Дивиденды: стабильная доходность от владения акциями и правильные инвестиционные процедуры

Почему инвестиции в акции с дивидендами привлекают многих инвесторов

Для тех, кто хочет создавать стабильный поток доходов от инвестиций на рынке акций, который не очень волатилен, выбор акций с дивидендами становится привлекательным вариантом. Они не только приносят денежные выплаты в конце года, но и дают возможность увеличения стоимости инвестиций при росте цен на акции в будущем. Еще один важный момент — инвесторы становятся совладельцами компании. Такой подход к инвестированию подходит тем, кто заинтересован в устойчивых доходах.

Что такое акции с дивидендами: значение и принцип работы

Этот тип акций выпускается компаниями, которые регулярно делятся частью прибыли с акционерами в рамках установленной политики. Размер выплат зависит от прибыли, полученной компанией за год, и утверждается на общем собрании акционеров.

Рассмотрим пример: если ABC объявляет XD с дивидендами 1,75 бат на акцию, и инвестор держит 10 000 акций до июля, он получит 17 500 бат (до вычета налогов). Время проведения XD — важный фактор: покупка акций после даты XD означает, что акции исключены из выплаты дивидендов за этот период, то есть право на дивиденды в тот раз отсутствует.

Источником дивидендов является не уставной капитал компании, а чистая прибыль, которую она получила. Обычно прибыль делится на две части: одна — для дальнейших инвестиций, другая — для выплаты акционерам. Эта прибыль может быть текущей годовой прибылью, прибылью от особых событий или накопленной прибылью за прошлые годы.

Форматы выплаты дивидендов по акциям

По типам выплат

В виде наличных денег: наиболее распространенный и популярный способ. Выплата в виде наличных — это прямой денежный поток, похожий на проценты по депозиту. Эти дивиденды облагаются налогом в размере 10%.

В виде новых акций: компания выпускает новые обыкновенные акции вместо наличных. Такой подход позволяет сохранить денежные средства. Акционеры могут выбрать — оставить дополнительные акции или продать их сразу за наличные. Минус в том, что количество акций на рынке увеличивается, что может привести к снижению цены (разводнение). Но отличие в том, что акционеры не платят дополнительно.

По времени выплаты

Годовые дивиденды: выплачиваются после закрытия годового отчета, обычно не позднее марта, требуют одобрения на общем собрании и выплачиваются в течение примерно одного месяца.

Промежуточные дивиденды: выплачиваются вне годового периода, часто в августе-сентябре для компаний, платящих дважды в год. Утверждаются советом директоров и выплачиваются примерно в течение месяца после утверждения.

Важные показатели для инвестора

Политика дивидендных выплат (Dividend Policy)

Каждая компания устанавливает свою политику выплат. Например, INTUCH придерживается политики выплаты 100% прибыли дочерних компаний, а PTT — не менее 25% чистой прибыли после резервирования. Эти политики задают рамки, а фактический размер выплат требует одобрения акционеров.

Коэффициент выплаты дивидендов (Dividend Payout Ratio)

Этот показатель рассчитывается как: (Дивиденды на акцию ÷ Чистая прибыль на акцию) × 100%.
Пример: в 2022 году INTUCH выплатил дивиденды 4,72 бат на акцию при прибыли 3,28 бат, что дает коэффициент 1,44%. Это означает, что компания использовала накопленную прибыль для выплаты дивидендов. В случае PTT в 2022 году дивиденды составили 2 бат на акцию при прибыли 2,64 бат, коэффициент — 75%.

Доходность по дивидендам (Dividend Yield)

Рассчитывается как: (Дивиденды на акцию ÷ Текущая цена акции) × 100.
Пример: INTUCH платит 4,72 бат при цене 72,75 бат, что дает доходность 6,5%. Если инвестор покупает по цене 50 бат, доходность увеличивается до 9,44%, поскольку доля дивидендов относительно стоимости выше.

Основные принципы выбора акций с дивидендами: ошибки, которых следует избегать

1. Обращайте внимание на структуру базовой стоимости

Дивидендная доходность основана на прибыли, поэтому стабильная прибыльность компании в долгосрочной перспективе гарантирует сохранение дивидендных выплат и не приведет к обесцениванию компании или акций.

2. Устанавливайте нижний предел доходности

Инвестор должен определить, что доходность не должна быть ниже уровня инфляции за год. Например, при инфляции 2%, выбор акций с доходностью ниже этого уровня означает потерю покупательной способности денег.

3. Скептически относитесь к слишком высоким доходностям

Акции с высоким и стабильным уровнем дивидендных выплат — редкость. Высокая аномальная доходность должна вызывать вопросы: это разовая выплата или постоянная? Используются ли накопленные прибыли? Если да, то инвесторы могут столкнуться с ситуацией, когда высокая дивидендная доходность — это лишь разовая акция, а стоимость акций со временем снижается.

4. Анализируйте стабильность выплат за несколько лет

Анализ коэффициента дивидендных выплат должен охватывать несколько лет. Если компания стабильно платит разумные дивиденды, это свидетельство финансовой устойчивости.

5. Учитывайте момент входа

Даже при одинаковых дивидендах доходность зависит от стоимости входа. Например, при покупке по 5 бат и дивидендах 1 бат доходность — 20%, а при покупке по 6 бат — 16,6%. Поэтому выбор момента покупки для оптимизации стоимости — важная часть стратегии.

Процесс покупки акций с дивидендами: пошаговая инструкция

Шаг 1: Регистрация у брокера

Для этого нужны копии паспорта, банковской книги и формы от брокера. Часто требуют сведения о доходах для определения кредитного лимита. Также рекомендуется зарегистрировать E-Dividend, чтобы дивиденды автоматически переводились на банковский счет. Процесс занимает 1-5 рабочих дней.

Шаг 2: Внесение средств на счет

После одобрения переводите деньги на брокерский счет для торговли. Можно сразу начинать покупать при появлении подходящих возможностей.

Шаг 3: Выбор и отслеживание целевых акций

Проводите исследования и составьте список. Используйте Watch List для отслеживания цен, изучайте графики или оценивайте стоимость для определения подходящей цены покупки. Когда цена достигнет цели — покупайте.

Шаг 4: Мониторинг результатов и корпоративных событий

Следите за годовыми отчетами, объявлениями о дивидендах и датами XD. Эти данные позволяют примерно оценить дивиденды. Ждите официального утверждения на собрании и держите акции до даты XD, чтобы получить дивиденды.

Шаг 5: Получение дивидендов

Дивиденды поступают на счет в течение месяца после утверждения, облагаются налогом 10% и могут быть использованы для налоговых вычетов в конце года.

Часто задаваемые вопросы инвесторов

Вопрос: За сколько дней до XD нужно купить, чтобы получить дивиденды?

Ответ: Можно купить в любой день до даты XD. После XD (Exclude Dividend) — право на дивиденды за этот период теряется, если покупка совершается в этот день или позже.

Вопрос: Как узнать, какие акции платят дивиденды?

Ответ: Посмотрите коэффициент дивидендной доходности (Dividend Yield) или коэффициент выплаты дивидендов (Dividend Payout Ratio) на сайте рынка или следите за индексом SETHD, включающим 30 акций с высокой дивидендной доходностью, или анализируйте прибыльность компаний — высокая прибыль и политика высоких дивидендов обычно означают высокие выплаты.

Вопрос: Когда лучше покупать, чтобы получить максимальную доходность?

Ответ: Согласно гипотезе эффективного рынка (Efficient Market Hypothesis), цены уже отражают новости. Поэтому лучше покупать после объявления дивидендов, когда цена может уже скорректироваться с учетом дивидендных выплат. Чтобы избежать покупки по завышенной цене, лучше входить до публикации результатов (отражающих выплату дивидендов), что позволяет получить более выгодную цену.

Дополнительные ресурсы

Чтобы лучше понять тему дивидендов на английском и изучить различные инвестиционные идеи, рекомендуется ознакомиться с:

• Как начать искать акции для начинающих
• Сравнение брокеров для открытия счета

Итог

Инвестиции в акции с дивидендами — это создание стабильного дохода в условиях относительно спокойного рынка. Вы не только получаете денежные потоки, но и потенциально увеличиваете капитал за счет роста цен. В этой статье рассмотрены значение дивидендных акций, формы выплат, важные показатели, ошибки и шаги покупки. Понимая эти принципы и избегая распространенных ошибок, таких как покупка акций с высокими дивидендами, которые со временем теряют стоимость, вы сможете успешно сформировать портфель дивидендных акций, соответствующий вашим финансовым целям.