Рынки Азии растут на фоне оптимизма по поводу снижения ставок; акции Гонконга ожидают положительную пятницу

Гонконгский фондовый рынок настраивается на еще один день роста, поскольку инвесторы с энтузиазмом реагируют на менее жесткие, чем ожидалось, сигналы инфляции из США. После накопления примерно 260 пунктов — около 1 процента — за последовательные сессии, индекс Hang Seng сейчас колеблется около уровня 25 500 пунктов и, похоже, готов продолжить свой восходящий тренд.

Смешанная динамика в гонконгских акциях в четверг

В четверг индекс Hang Seng закрыт немного выше, увеличившись на 29,33 пункта или 0,12 процента и составив 25 498,13. Диапазон торгов оставался в пределах между 25 261,38 и 25 511,84, поскольку финансовые акции, недвижимость и технологические компании показывали разную динамику в течение сессии.

В рамках более широкого рынка среди основных холдингов возникла яркая контрастность. Технологические гиганты испытывали давление продаж, Alibaba Group снизилась на 1,30 процента, Xiaomi Corporation рухнула на 2,47 процента, а Li Auto опустилась на 1,64 процента. Энергетический и фармацевтический сектора показали относительную силу — CNOOC вырос на 0,99 процента, а CSPC Pharmaceutical поднялась на впечатляющие 6,52 процента. Банковские акции проявили устойчивость, особенно Industrial and Commercial Bank of China, который вырос на 1,49 процента.

Недвижимость и связанные с ней компании показали слабость: Hang Lung Properties упала на 2,91 процента, а China Resources Land снизилась на 0,95 процента. Статьи потребительских товаров оставались устойчивыми: China Mengniu Dairy выросла на 0,86 процента, а Nongfu Spring снизилась всего на 0,13 процента.

Рост на Уолл-стрит поднимает региональный оптимизм

Оптимистичный настрой, пронизывающий азиатские рынки, напрямую связан с данными по экономике США, опубликованными в четверг. Последний отчет Министерства труда по инфляции показал неожиданное замедление годового роста потребительских цен, что как раз и создает более мягкие, чем ожидалось, показатели, вновь подогревая ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой в течение 2025 года.

Это событие вызвало в целом позитивную сессию на Уолл-стрит, где все основные индексы закрылись в плюсе. Индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 65,88 пункта, или 0,14 процента, и завершил торги на уровне 47 951,85. Индекс NASDAQ показал более сильный рост — на 313,04 пункта или 1,38 процента, достигнув 23 006,36, а индекс S&P 500 вырос на 53,33 пункта или 0,79 процента и закрылся на уровне 6 774,76. Хотя к концу дня индексы немного снизили свои максимумы, внутренняя сила рынка осталась неизменной.

Экономический фон, поддерживающий рыночные настроения

Помимо данных по инфляции, дополнительные показатели занятости подтвердили, что условия на рынке труда в США остаются умеренными. Количество заявлений на пособие по безработице впервые снизилось в основном в соответствии с ожиданиями, что свидетельствует о постепенной, а не резкой, экономической корректировке.

Это сочетание — более мягкая инфляция без драматического ухудшения ситуации на рынке труда — создает сценарий «золотой середины», который предпочитают инвесторы в акции: достаточная экономическая мягкость для оправдания снижения ставок, без рецессионных последствий резкого ухудшения ситуации на рынке труда.

Реакция энергетических рынков на геополитические факторы

Цены на нефть в четверг немного выросли, поддерживаемые устойчивой геополитической неопределенностью, связанной с Венесуэлой и Россией. Нефть марки West Texas Intermediate на январь выросла на $0,13, или 0,2 процента, и составила $56,07 за баррель, что отражает продолжающиеся опасения по поводу предложения.

Перспективы для гонконгских рынков

После того как на Уолл-стрит закрылись уверенно в плюсе и глобальный нарратив сосредоточен на возобновлении доверия к смягчению монетарной политики, гонконгский фондовый рынок, похоже, готов последовать за этим в пятницу утром. Психологический уровень в 25 500 пунктов по индексу Hang Seng теперь является важным, а импульс с международных рынков предполагает, что индекс может преодолеть более высокие уровни сопротивления по мере начала новых торгов.