Слабый отчет по занятости отправляет Уолл-стрит в красную зону — 5 августа 2024

Данные по занятости вызвали распродажу на рынке

Рынок труда США бросил инвесторам вызов 5 августа 2024 года, когда данные по занятости за июль оказались значительно мягче ожидаемых. Число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось всего на 114 000 против прогнозируемых 180 000, что вызвало немедленные опасения по поводу замедления экономики, которые отразились на акциях. Уровень безработицы вырос до 4,3%, достигнув максимума с октября 2021 года, что сигнализирует о охлаждении рынка труда и противоречит надеждам на устойчивый сценарий “Золушки”.

Рост заработных плат также разочаровал: средняя почасовая оплата выросла всего на 0,2% против ожидаемых 0,3%, а годовой рост заработной платы составил 3,6%, что не дотянуло до прогнозируемых 3,7% — это самый медленный показатель с мая 2021 года. Эти слабые показатели рынка труда усилили опасения рецессии на торговых площадках.

Акции падают повсеместно

Слабость не заставила себя долго ждать. Технологически насыщенный индекс Nasdaq Composite снизился на 417,98 пункта, закрывшись на уровне 16 776,16, что составляет снижение на 2,4%, и перешел в коррекционную зону. Индекс S&P 500 потерял 100,12 пункта, или 1,8%, и закрылся на уровне 5 346,56, в то время как индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 1,5% или 610,71 пункта, остановившись на отметке 39 737,26.

Восемь из одиннадцати широких секторов рынка завершили день в минусе, особенно пострадали сектора потребительских товаров (XLY), технологий (XLK) и энергетики (XLE) — падение составило 3,7%, 2,8% и 2,6% соответственно. Индекс волатильности CBOE (VIX), показатель страха на рынке, вырос на 25,8% до 23,39, что отражает повышенную неопределенность среди трейдеров.

Индикаторы внутреннего рынка резко ухудшаются

Урон распространился и на внутренние показатели рынка. Только 11 из 30 компонентов индекса Dow завершили день в плюсе, тогда как 19 оказались в красной зоне. На уровне Nasdaq всего 34 новых 52-недельных максимума было зафиксировано против тревожных 297 новых минимумов — соотношение, подчеркивающее масштаб давления продаж. Объем торгов составил 14,75 миллиарда акций, превысив средний показатель за 20 сессий в 11,97 миллиарда, что подтверждает, что снижение было обусловлено убежденностью участников рынка.

Индекс S&P 500 зафиксировал 62 новых 52-недельных максимума и 15 новых минимумов, что свидетельствует о сужении лидерства.

В воздухе ощущается смена политики

Разочарование в данных по занятости сразу же вновь подняло ожидания снижения процентных ставок. Глава ФРС Джером Пауэлл недавно дал понять, что прогресс по инфляции позволяет начать снижение ставок уже в сентябре. Согласно данным CME FedWatch, трейдеры сейчас оценивают вероятность снижения базовой ставки Федеральной резервной системой примерно в 78% на сентябрьском заседании.

Центральный банк удерживает ставки на самом высоком уровне с 2001 года, чтобы бороться с инфляцией, но мягкие данные по занятости вынуждают пересматривать эту жесткую позицию.

Корпоративная прибыль показывает смешанную картину

Что касается отдельных акций, результаты оказались явно разными. Chart Industries, Inc. (GTLS) разочаровала инвесторов скорректированной прибылью за второй квартал 2024 года в размере 2,18 доллара на акцию, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в 2,57 доллара. Общий доход производителя оборудования составил 1,04 миллиарда долларов, что также оказалось ниже ожидаемых 1,11 миллиарда долларов. Акции резко снизились на 18,1%.

Cinemark Holdings, Inc. (CNK), напротив, показала неожиданно хорошие результаты. Компания, предоставляющая услуги в сфере развлечений и отдыха, отчиталась о скорректированной прибыли за второй квартал 2024 года в размере 0,32 доллара на акцию против ожидаемых 0,07 доллара, а выручка составила 734,2 миллиона долларов, превысив прогноз в 693,2 миллиона долларов. Акции выросли на 7,6% и получили рейтинг Zacks #3 (Hold).

Неделя завершилась на неопределенной ноте

За всю неделю, завершившуюся 5 августа 2024 года, ущерб был умеренным, но реальным. Индекс Nasdaq снизился всего на 0,03%, а индексы S&P 500 и Dow — по 0,02% — слабые падения скрывали волатильность внутри. Однако мягкий отчет по занятости говорит о том, что в ближайшие недели рынок может проверить решимость инвесторов, поскольку он переоценивает ожидания как по экономическому росту, так и по политике Федеральной резервной системы.