Три выбора Баффета, заслуживающих вашего внимания: что последние шаги Berkshire Hathaway раскрывают

Инвестиционные решения Уоррена Баффета продолжают привлекать внимание рынка, а его недавние корректировки портфеля дают ценные подсказки для инвесторов. Следуя последней форме 13F Berkshire Hathaway — которая раскрыла сделки за третий квартал — несколько акций выделяются как потенциально привлекательные возможности, особенно поскольку Баффет демонстрирует избирательную покупательскую активность несмотря на хорошо задокументированное накопление наличных средств.

Chubb: голос доверия на сумму 9,1 миллиарда долларов

Страхование — одна из наиболее комфортных сфер Уоррена Баффета, которая берет начало из исторических отношений Berkshire с GEICO. Этот опыт проявляется в агрессивном накоплении акций Chubb (NYSE: CB) за последние пару лет.

Позиция сейчас превышает 9,1 миллиарда долларов, что делает ее одной из крупнейших в портфеле Berkshire. Более чем столетняя история деятельности Chubb свидетельствует о ее устойчивости, охватывая страхование имущества и ответственности, страхование от несчастных случаев, дополнительное медицинское страхование и страховые продукты жизни на глобальных рынках.

Особенно показательна следующая деталь: Berkshire увеличила свою долю в Chubb почти на 16% в третьем квартале — самое агрессивное однократное увеличение с начала прошлого года. Этот шаг приобретает особое значение, учитывая одновременное сокращение других позиций в портфеле для увеличения резервов наличных. 31-летняя подрядная серия увеличений дивидендов и их рост подчеркивают качество управления и операционную дисциплину компании.

Торгуясь чуть выше своей исторической стоимости по балансовой стоимости, Chubb по-прежнему вызывает уважение у одного из самых избирательных инвесторов в истории.

Alphabet: свежая ставка в 5,1 миллиарда долларов на будущее технологий

Интернет-поисковая и технологическая компания Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) — материнская компания Google — получила заметную поддержку, когда Berkshire создала совершенно новую позицию в третьем квартале.

Эта новая ставка в 5,1 миллиарда долларов выводит Alphabet чуть за пределы топ-10 активов Berkshire, что свидетельствует о серьезных убеждениях. Операции компании охватывают основные возможности поиска, расширение облачной инфраструктуры, развитие искусственного интеллекта, автономных транспортных средств через Waymo и новые предприятия.

Недавняя прибыль показала обнадеживающий импульс, особенно в сегменте Google Cloud, где расширение продолжается с ускорением. Одновременные анонсы Gemini 3 и более широких инвестиций в ИИ подчеркивают технологическую позицию Alphabet.

При 27-кратной оценке по прогнозам прибыли и с учетом прогнозируемого роста на 15-16% в год до 2025-2027 годов, оценка остается разумной для качественного игрока, проходящего через переход к ИИ. Первоначальный шаг Berkshire оставляет открытым вопрос о дальнейшем наращивании позиций.

Domino’s Pizza: последовательное небольшое увеличение сигнализирует о сохранении привлекательности

Domino’s Pizza (NASDAQ: DPZ) демонстрирует терпеливый и дисциплинированный подход Баффета к формированию позиций. С момента первоначальных инвестиций Berkshire в третьем квартале прошлого года покупки происходили каждый квартал — включая увеличение более чем на 13% в последнем периоде.

Эта сеть пиццерий работает по устойчивой франчайзинговой модели с более чем 21 700 точками по всему миру. Такая структура переносит капитальные требования на франчайзи, одновременно обеспечивая стабильный и предсказуемый доход за счет сборов и роялти — именно тот тип защитной бизнес-модели, который предпочитает Баффет.

Обязательство Domino’s перед акционерами видно по 12 последовательным годам выплат и увеличений дивидендов. При 23-кратной оценке по прогнозам прибыли на 2025 год и ожидаемом ежегодном росте прибыли в 10-11%, оценки остаются привлекательными для предсказуемого инвестора с эффектом сложного процента.

Постоянная квартальная стратегия накоплений Баффета говорит сама за себя. Такой методичный подход к покупке, в сочетании с его легендарной дисциплиной в оценке и терпеливым взглядом, закрепил его статус инвестиционного иконы, за которым стоит следовать.

Итог

Эти три позиции отражают текущие взгляды Баффета: избирательные возможности все еще доступны для терпеливого капитала, инвестирующего в качественные франшизы по разумным мультипликаторам. Будь вы создаете собственный портфель или просто отслеживаете одного из величайших умов инвестирования, внимание к рамкам Джастина Уоррена и аналогичным анализам движений Berkshire дает подлинное понимание рыночной ситуации в условиях неопределенности.