Акции NTAP растут на фоне сильных результатов за второй квартал и пересмотра прогноза в пользу повышения

NetApp Inc. (NTAP) продемонстрировала впечатляющие результаты за второй квартал, что привело к росту акций на 6% в предрынковом торге. Финансовые показатели компании за второй квартал 2026 года превзошли ожидания как по выручке, так и по прибыли, при этом компания повысила свой прогноз на весь год.

Результаты по прибыли и выручке

Компания получила скорректированную прибыль на акцию (non-GAAP) в размере $2.05, превысив консенсус-прогноз Zacks на 8.5% и показав устойчивый рост на 9.6% по сравнению с прошлым годом. Этот результат превзошел предыдущие руководящие указания менеджмента в диапазоне $1.84-$1.94 на акцию.

По выручке, NTAP за квартал заработала $1.71 миллиарда, что на 3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общая выручка превзошла ожидания аналитиков на 1.1% и уверенно укладывается в руководящий диапазон компании $1.615-$1.765 миллиарда.

Что подтолкнуло рост акций

Руководство объяснило сильные результаты несколькими ключевыми факторами:

• Динамика инфраструктуры ИИ: Рост спроса на решения для хранения данных, ориентированные на искусственный интеллект, получил значительный импульс в течение квартала
• Расширение облачных сервисов: Рост в каналах первого и маркетплейса существенно повлиял на результаты
• Сила портфеля All-Flash: Решения компании на базе флеш-памяти продолжают завоевывать рынок

Разбивка по сегментам

NTAP работает через два основных бизнес-подразделения:

Гибридное облако принесло $1.5 миллиарда выручки за квартал, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом. В этом сегменте доходы от продуктов достигли $788 миллионов (51.4% от общего объема сегмента), увеличившись на 2.6% за год. Доходы от контрактов поддержки составили $647 миллионов (42.1%), увеличившись на 1.9% по сравнению с прошлым годом. Профессиональные услуги принесли $99 миллионов (6.5%), показав более сильный рост — 13.8%.

Облачный сегмент показал $171 миллионов выручки за квартал, что на 2% больше по сравнению с прошлым годом. Этот раздел включает облачные решения для хранения данных, инструменты автоматизации и возможности мониторинга инфраструктуры.

Географически, Америка составила 51% от общей выручки, за ней следуют Европа/Ближний Восток/Африка — 33%, и Азиатско-Тихоокеанский регион — 16%. Стратегия выхода на рынок компании обеспечила 23% выручки через прямые каналы, а косвенные/партнерские каналы — 77%.

Ключевые операционные показатели

Выручка по All-Flash Array продемонстрировала особую силу, увеличившись на 9% до $1 миллиардов за квартал. Этот показатель говорит о годовом темпе примерно $4.1 миллиарда для флагманской линейки продуктов компании.

Общий объем выставленных счетов вырос на 4% по сравнению с прошлым годом до $1.65 миллиарда, а отложенные доходы и финансируемые незаработанные услуги увеличились на 8.4% до $4.5 миллиарда. Оставшиеся обязательства по выполнению (RPO) — важный показатель будущих доходов — достигли $4.9 миллиарда.

Рост маржи и операционная эффективность

Валовая маржа по скорректированной (non-GAAP) прибыли выросла до 72.6%, что на 60 базисных пунктов выше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Гибридное облако сохранило валовую маржу на уровне 71.4% (по сравнению с 71.8% ранее), в то время как облачный сегмент показал заметное улучшение, достигнув 83% против 73.8% в прошлом году.

Операционные расходы снизились на 1.7% до (миллионов, что свидетельствует о дисциплинированном управлении затратами. Это повышение эффективности в сочетании с ростом выручки привело к увеличению операционной прибыли по скорректированной (non-GAAP) методике на 11.6% до )миллионов. Соответствующая операционная маржа по non-GAAP достигла 31.1%, увеличившись с 28.6%.

Положение наличных средств и распределение капитала

NetApp завершила квартал с $707 миллиардов наличных, эквивалентов и инвестиций, немного снизившись по сравнению с $3.32 миллиардами в предыдущем квартале. Долгосрочный долг остался стабильным на уровне $2.486 миллиарда.

Операционный денежный поток составил $530 миллионов по сравнению с $3 миллионами в аналогичном квартале прошлого года. Свободный денежный поток составил $127 миллионов $105 4.6% маржи$78 , что лучше, чем (миллионов )3.6% маржи$60 ранее.

Компания вернула (миллионов акционерам за второй квартал через дивиденды и выкуп акций. NTAP также объявила о квартальных дивидендах в размере 52 центов на акцию, выплата которых запланирована на 21 января 2026 года, для акционеров, зарегистрированных по состоянию на 2 января.

Обновленный прогноз и уверенность

Руководство повысило свой прогноз на весь 2026 финансовый год, теперь ожидая выручку в диапазоне $6.625-$6.875 миллиардов )с ростом в 3% по сравнению с прошлым годом$353 . Предыдущий прогноз компании составлял $6.625-$6.875 миллиардов, что свидетельствует о стабильных ожиданиях по выручке.

Однако прогноз по прибыли значительно вырос. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) составит $7.75-$8.05, по сравнению с предыдущим диапазоном $7.60-$7.90. Ожидания по валовой марже по non-GAAP улучшились до 71.7-72.7% с предыдущих 71-72%, а операционная маржа выросла до 29.5-30.5% с 28.8-29.8%.

На третий квартал компания прогнозирует выручку в диапазоне $1.615-$1.765 миллиарда, при этом консенсус-прогноз составляет $1.69 миллиарда. Ожидаемая прибыль на акцию по non-GAAP за Q3 — $2.01-$2.11 против консенсуса $1.89 за акцию.

Контекст динамики акций

За последние шесть месяцев акции NTAP выросли на 8.6%, уступая росту индустрии устройств хранения данных (76.7%). Превзошедшие ожидания по прибыли за Q2 и повышенный прогноз указывают на то, что акции могут получить ускорение, поскольку рынок признает влияние компании на инфраструктурные инвестиции в искусственный интеллект и устойчивые тренды миграции в облако.