Стоит ли держать акции GL в своем портфеле? Сильные фундаментальные показатели сочетаются с ценовым импульсом

Globe Life Inc. GL закрылась в понедельник на отметке $140.65, уверенно приближаясь к своему 52-недельному максимуму в $147.83. Такое положение отражает сильный интерес инвесторов. Акция занимает позиции выше как своего 50-дневного простого скользящего среднего в $133.94, так и 200-дневной скользящей средней в $129.85, что сигнализирует о устойчивом восходящем тренде в ценовом движении.

История роста, которая движет GL вперед

Особенно привлекательна перспектива GL с точки зрения доходности. За последние пять лет прибыль Globe Life выросла на 13.3% — значительно опередив общий рост сектора страхования в 5.5%. Компания продемонстрировала надежность в выполнении рыночных ожиданий, три подряд квартала с положительными сюрпризами по прибыли за последние четыре квартала, со средним превышением в 0.65%.

В будущем цифры становятся еще более заманчивыми. Оценка Zacks Consensus предполагает рост прибыли на акцию в 2025 году на 17.8% по сравнению с предыдущим годом, а выручка прогнозируется на уровне $6.03 миллиарда, что на 4.4% больше по сравнению с прошлым годом. На 2026 год траектория остается позитивной, с ожидаемым ростом прибыли на акцию и выручки на 3.1% и 5.1% соответственно по сравнению с 2025 годом.

Результаты, говорящие сами за себя

Инвестиционный кейс GL подтверждается ее недавней рыночной динамикой. За последние 12 месяцев акции выросли на 33%, значительно опередив рост сектора финансов в 14.7% и более широкий индекс S&P 500 в 14.8%. В сравнении с прямыми конкурентами, превосходство становится еще более очевидным: Aflac Incorporated AFL вернула 8.6%, а Unum Group UNM выросла на 5.9%, в то время как AMERISAFE, Inc. AMSF снизилась на 25.8% за тот же период.

Аналитики также активно участвуют. По данным 13 аналитиков, средняя целевая цена составляет $166.69 за акцию, что предполагает потенциал роста на 19.5% от текущих уровней.

Эффективность капитала, которая впечатляет

Возможно, самое важное — это то, как эффективно Globe Life использует капитал акционеров. Рентабельность капитала за последние 12 месяцев составляет 21.8%, значительно превышая медиану отрасли в 14.9%. Еще более впечатляюще — показатель ROIC (ROIC) достиг 12.9% за тот же период, побив отраслевой benchmark в 7.2%. Расширение ROIC за последние кварталы подчеркивает дисциплину руководства в распределении капитала на фоне продолжающихся инвестиционных инициатив.

Операционные драйверы

Динамика выручки Globe Life обусловлена несколькими каналами. Рост премий в сегментах страхования жизни и здоровья, а также чистый инвестиционный доход продолжают стимулировать верхнюю линию. Американский доход и Liberty National выступают в роли драйверов роста, причем Liberty National выигрывает за счет повышения производительности агентов и увеличения их численности.

На 2025 год руководство поставило конкретные цели: рост чистых продаж жизни в American Income примерно на 3%, в Liberty National — около 1%, а в каналах прямых продаж — около 4%. В сегменте здоровья ожидается стабильность, Family Heritage — рост примерно на 13%, а United American — около 50%. Прогнозы на 2026 год предполагают рост среднего уровня в сегменте American Income, высокие однозначные показатели в Liberty National, а также низко двузначные — для Family Heritage и United American.

Чистый инвестиционный доход — это вторичный, но важный драйвер роста. По мере улучшения активов и сохранения высоких ставок по новым капиталовложениям этот показатель продолжит расти.

Капитальная позиция и возврат акционерам

GL поддерживает уровень ликвидности, характерный для крепости, с надежным денежным потоком от основной деятельности — предоставления базовых страховых покрытий жизни и дополнительного медицинского страхования. Компания ориентируется на коэффициент RBC в 300-320% по состоянию на 2025 год, что свидетельствует о комфортной достаточности капитала.

Эта прочность позволяет активно осуществлять выплаты дивидендов. Globe Life увеличила дивиденды восемь лет подряд (2017-2024) с совокупным среднегодовым ростом в 7%, что демонстрирует приверженность возврату капитала.

Итог

Globe Life соответствует множеству критериев для инвесторов, ориентированных на доход и рост: расширение продаж в сегментах жизни и здоровья, увеличение базы инвестированных активов, повышение показателей производительности и уровень ликвидности, сравнимый с крепостью. Комбинация эффективных операций, стабильного роста дивидендов и надежных прогнозов прибыли создает привлекательный профиль риск-доход. В настоящее время торгуется с рейтингом Zacks #3 (Hold), GL заслуживает внимания тех, кто ищет экспозицию к структурным драйвам сектора страхования.