Технологический сектор восстанавливается по мере ослабления инфляции и роста ожиданий снижения ставки ФРС

Ралли на рынке обусловлено силой полупроводников и мягкой экономической статистикой

Четвергская торговая сессия завершилась уверенным ростом основных американских фондовых индексов, лидерами которых стали технологические акции. Индекс Nasdaq 100 вырос на +1.51%, индекс S&P 500 — на +0.79%, а индекс Dow Jones Industrial — на скромные +0.14%. Фьючерсы на декабрьские контракты отражали бычий настрой: фьючерсы E-mini Nasdaq выросли на +1.41%, а фьючерсы E-mini S&P 500 — на +0.74%.

Драйвером позитивной динамики рынка стала резкая коррекция в секторе полупроводников после слабых данных среды. Micron Technology возглавила восстановление с ростом более +10%, что было поддержано сильными результатами за первый квартал — $13.64 млрд против ожидаемых $12.95 млрд по консенсусу. Оптимистичный прогноз компании на второй квартал — выручка в диапазоне $18.3–$19.1 млрд, значительно превышающем прогноз в $14.38 млрд, — свидетельствует о высоком спросе и благоприятной динамике спроса и предложения в сегменте памяти. Другие производители чипов также участвовали в ралли: Sandisk, Western Digital и Lam Research выросли более чем на +6%, а Seagate Technology Holdings — более чем на +5%.

Экономические данные укрепляют ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС

Позитивная динамика рынка ускорилась после публикации ключевых экономических индикаторов, указывающих на замедление инфляционного давления. Еженедельные заявки на пособие по безработице в США снизились до 224 000, немного ниже ожидаемых 225 000, что свидетельствует о стабильности рынка труда. Более того, данные по индексу потребительских цен за ноябрь показали значительное охлаждение роста цен. Основной индекс CPI вырос всего на +2.6% в годовом выражении — слабее ожидаемых +3.0% и зафиксировав самый медленный рост за 4.5 года. Общий индекс CPI составил +2.7%, что также разочаровало ожидания в +3.1%.

Эта мягкая инфляционная обстановка изменила рыночные ожидания относительно будущей политики Федеральной резервной системы. Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 27-28 января сейчас оценивается в 27% по рыночным ценам. Благоприятные данные по инфляции также снизили долгосрочные доходности облигаций: доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на 3.9 базисных пункта до 4.114%, достигнув 1,5-недельного минимума в 4.10%.

Великолепная семерка обеспечивает широкую поддержку рынку

Помимо ралли в секторе полупроводников, акции технологической группы Великолепная Семерка продемонстрировали всесторонний рост, поддерживая общий импульс рынка. Tesla выросла более чем на +3%, Amazon и Meta Platforms — более чем на +2%. Alphabet, Nvidia и Microsoft прибавили более +1%, хотя рост Apple был скромнее — +0.13%.

Значительные движения отдельных акций

Несколько акций показали значительные скачки благодаря корпоративным событиям и пересмотрам аналитиков. Trump Media & Technology Group выросла более чем на +44% после объявления о предполагаемом слиянии с TAE Technologies стоимостью более $6 миллиардов. Rivian Automotive поднялась более чем на +14% после повышения рейтинга Baird до «выступить лучше рынка» с целевой ценой $25 . В фармацевтическом секторе Merck выросла более чем на +1% после повышения рейтинга BMO Capital Markets до «выступить лучше рынка».

Наоборот, биотехнологическая компания Insmed снизилась более чем на -15% после того, как стало известно, что промежуточное исследование терапии воспаления не достигло своих основных целей эффективности, что привело к прекращению программы. Birkenstock упала более чем на -11% после разочаровывающих прогнозов на 2026 год. FactSet Research Systems снизилась более чем на -7% — это был основной аутсайдер индекса S&P 500 после того, как его годовой прогноз выручки немного не оправдал ожиданий консенсуса.

Мировые рынки показывают смешанную картину

Международные акции в четверг показали разную динамику. Индекс Euro Stoxx 50 вырос на +1.06%, а Shanghai Composite — на +0.16%. Японский Nikkei Stock 225, напротив, опустился до трехнедельного минимума, закрывшись на -1.03%.

Центральные банки обеих сторон Атлантики сохранили ожидаемые направления политики. Европейский центральный банк оставил ставку по депозитам на уровне 2.00%, повысив прогноз роста ВВП еврозоны на 2025 год с 1.2% до 1.4%. Банк Англии, в результате тесного голосования 5-4, снизил официальный банковский процент на 25 базисных пунктов до 3.75%, что сигнализирует о дальнейшем постепенном снижении ставок.