Поиск акций с наивысшей дивидендной доходностью: 3 лидера в ключевых секторах

Дивидендные доходности движутся обратно пропорционально ценам акций — когда оценки акций падают, доходность растет. Формула проста: Годовой дивиденд на акцию ÷ Текущая цена акции. Эта зависимость объясняет, почему разные акции доминируют в рейтингах доходности в разные периоды времени. На начало декабря три крупные компании с капитализацией США выделяются тем, что обеспечивают наибольший доход новым покупателям акций в своих отраслях. Понимание факторов, влияющих на эти доходности, является важным перед вложением капитала.

Понимание динамики доходности и рисков

Важно осознавать, что высокая дивидендная доходность часто сигнализирует о скептицизме рынка. Когда цена акции падает, а дивиденды остаются стабильными, доходность растет — но это может отражать ухудшение бизнес-положения, а не возможности для инвестиций. Инвесторы, покупающие по более низким ценам, закрепляют этот уровень доходности, хотя последующие сокращения дивидендов могут устранить прибыль. Перед тем как вкладывать в акции с высокой дивидендной доходностью, необходимо провести тщательный фундаментальный анализ сильных сторон денежного потока, коэффициентов заемных средств и устойчивости выплат.

Телекоммуникационный сектор: Verizon лидирует с 6.6% дивидендной ставкой

В секторе телекоммуникаций Verizon Communications (NYSE: VZ) выступает лидером по дивидендам, предлагая 6.6% предполагаемой доходности — значительно выше конкурентов. Эта предполагаемая доходность ежегодно основывается на последней квартальной выплате и прогнозирует будущие доходы.

Преимущество Verizon по доходности по сравнению с конкурентами заметно. AT&T (NYSE: T) отстает с 4.4%, а T-Mobile US (NASDAQ: TMUS) показывает всего 2%. Конкурентное положение Verizon частично обусловлено дисциплинированным распределением капитала и повышением дивидендов в сентябре. Компания увеличила квартальные выплаты на 2% в этом году до 69 центов за акцию, и руководство обычно объявляет о подобных корректировках ежегодно, что может привести к превышению текущих прогнозов доходности в течение следующих 12 месяцев.

Оборонные подрядчики: уникальная стратегия дивидендов Transdigm дает 6.7%

Аэрокосмический и оборонный сектор предлагает еще одну возможность с высокой доходностью через Transdigm Group (NYSE: TDG). Оцененная примерно в $76 миллиардов долларов, эта компания-поставщик авиационных компонентов удерживает предполагаемую доходность в 6.7% — самую высокую среди крупных оборонных акций. Lockheed Martin (NYSE: LMT) обеспечивает всего 3% в сравнении. Transdigm обслуживает крупных клиентов, таких как Boeing (NYSE: BA) и Airbus (OTCMKTS: EADSF).

Однако структура дивидендов Transdigm обладает характерными особенностями, которые стоит учитывать. Вместо регулярных квартальных выплат компания распределяет специальные дивиденды. В сентябре она выплатила $90 за акцию — что показывает рост по сравнению с специальным дивидендом в 2022 году в размере 18.50 долларов. Хотя такой рост выглядит впечатляюще, выплаты специальных дивидендов создают волатильность. В периоды спада бизнеса компании часто сокращают или полностью прекращают выплаты по специальным дивидендам. Это делает дивиденды Transdigm менее предсказуемыми по сравнению с традиционными квартальными выплатами.

Автомобильный сектор: Ford демонстрирует высокий доход в сочетании с ростом цен

Ford Motor (NYSE: F) лидирует в автомобильной индустрии с предполагаемой доходностью 5.8%. General Motors (NYSE: GM), единственный другой крупный автопроизводитель, платящий дивиденды, показывает всего 0.8%.

Ford представляет интересный пример сжимающейся доходности. В начале 2025 года доходность Ford превышала 8% — значительный разрыв с текущими уровнями. Однако за этот период акции выросли более чем на 30%, что дает редкое сочетание дохода и прироста капитала. Инвесторы, удерживающие акции Ford с января, сохраняли доходность около 8% несмотря на рост цены, что иллюстрирует, как ранний вход в высокодоходные позиции может приносить существенную прибыль. Ford, как и Transdigm, использует как регулярные, так и специальные дивиденды, что добавляет вариативности в распределение.

Оценка устойчивости и погоня за доходностью

Во всех трех секторах акции с самой высокой доходностью требуют внимательного анализа. Высокие доходности часто возникают в периоды рыночных опасений, а не доверия. Связь между высокой доходностью и состоянием бизнеса требует тщательного анализа денежного потока, прочности баланса и надежности выплат в прошлом. Компании, сокращающие дивиденды, уничтожают стоимость для акционеров, несмотря на ранее высокие доходности.

Дисциплинированное ежегодное увеличение дивидендов Verizon говорит о большей стабильности выплат по сравнению с конкурентами, зависящими от специальных дивидендов. Зависимость Transdigm и Ford от специальных выплат создает меньшую предсказуемость будущих выплат. Хотя все три компании обеспечивают доход выше среднего, проведение должной проверки фундаментальных показателей остается основой разумных инвестиционных решений.