Как портфель акций на $311 миллиардов долларов Баффета делает крупные ставки на ИИ через Apple и Alphabet: что доля в 23% раскрывает о его стратегии в области технологий

Неожиданный технологический поворот: формируется стратегия Buffett в области ИИ

Уоррен Баффет тратил десятилетия, избегая технологических акций — пока не начал. Сегодня портфель акций Berkshire Hathaway рассказывает другую историю. Почти четверть его рыночной стоимости приходится на две компании, которые активно используют волну искусственного интеллекта: Apple и Alphabet (материнская компания Google). Вместе они представляют примерно $311 миллиардов в активах, при этом Berkshire держит Alphabet через свои акции класса A.

Этот сдвиг знаменует собой поворотный момент для легендарного инвестора. Его заместители Тед Вехслер и Тодд Комб поддержали этот шаг, позиционируя Berkshire как необычного инвестора в ИИ — не через яркие технологические стартапы, а через эти устоявшиеся гиганты. Вопрос не в том, верит ли Баффет в ИИ — а в том, насколько обе компании равноправно готовы захватить его ценность.

Осторожный подход Apple: сначала устройство, потом лидер ИИ… Может быть, позже

Apple выпустила Apple Intelligence в середине 2024 года с большим размахом. Однако запуск оказался далеко не революционным. Возможности ИИ остаются ограниченными устройствами с последними процессорами — например, iPhone 17 — и работают в основном в фоновом режиме в ограниченном наборе приложений.

Что удивительно, так это насколько отсутствует ощущение ИИ в основном опыте Apple. Siri, цифровой помощник, которому обещали масштабное обновление ИИ, не принесла ожидаемого прорыва. Тем временем, старший вице-президент компании по машинному обучению и стратегии ИИ, Джон Джанандреа, собирается уйти в начале следующего года.

Основная проблема, вероятно, кроется в корпоративной ДНК Apple: она строит всё внутри компании, редко сотрудничает с внешними партнёрами и ставит на плавную, стабильную экосистему iOS превыше всего. Современные модели ИИ часто не соответствуют этой философии. Поэтому, несмотря на огромные ресурсы, Apple пока не разгадала секрет лидерства в области ИИ.

Для Berkshire это не обязательно критическая проблема. Apple остаётся мощным производителем устройств, приносящим стабильный доход и обладающим исключительными сервисами, которые удерживают клиентов. Но называть это ставкой на ИИ — возможно, слишком много.

Полное принятие Alphabet: интеграция ИИ во всё

Alphabet рассказывает совершенно другую историю. Компания не просто присоединилась к тренду ИИ — она тихо движется к этому моменту с момента запуска проекта Google Brain в 2011 году.

Сегодня ИИ пронизывает ДНК Alphabet. Семейство моделей Gemini управляет её поисковой системой, которая теперь предоставляет AI-обзоры, отвечающие на сложные вопросы, а не просто возвращающие ссылки. Google Docs позволяет пользователям использовать ИИ как соавтора, извлекая данные из Google Drive. Компания даже создала собственные специализированные чипы — тензорные процессоры (TPUs) — для обработки вычислительных задач ИИ и теперь предлагает их как услугу через Google Cloud.

Влияние на бизнес очевидно. В третьем квартале Google Cloud показала рост выручки на 34% по сравнению с прошлым годом, превысив $15 миллиардов, в основном благодаря взрывному спросу на инструменты и услуги ИИ. Хотя Alphabet не раскрывает точные доли доходов от ИИ, рост говорит сам за себя.

Здесь Alphabet выступает как настоящий игрок в области искусственного интеллекта — не просто компания, экспериментирующая с технологией, а та, что интегрирует её во все источники дохода. Для Berkshire ставка в $311 миллиардов в этом портфеле имеет реальное значение.

Почему эта 23%-ная доля важна для инвесторов

Факт, что две компании с сильной позицией в области ИИ занимают 23% всего портфеля акций Berkshire, говорит о доверии к обеим, но по разным причинам. Apple остаётся крепостью прибыльности и лояльности клиентов. Alphabet, в свою очередь, становится синонимом коммерческой базы ИИ.

Большая ставка Баффета не означает, что Apple внезапно станет пионером в области ИИ. Это отражает его веру в фундаментальную силу компании. Но главный урок? Когда Уоррен Баффет выделяет четверть своего портфеля двум технологическим компаниям, он не делает ставку только на ИИ — он ставит на компании, которые будут доминировать в будущем, независимо от того, будет ли ИИ в центре внимания или тихо управлять процессом за сценой.