Ралли Bitcoin в Уктобере: Какие три рыночных сигнала говорят нам о предстоящих неделях

Октябрь стал синонимом бычьего импульса в крипто-кругах, и в этом году кажется, что он следует за этим шаблоном. Биткойн недавно преодолел отметку $126 000, установив новые рекордные максимумы с ростом в начале месяца более 9%. Но за мемом “Uptober” скрывается более тонкая картина, которую стоит рассмотреть.

Чтобы понять, есть ли у этого ралли потенциал, нужно смотреть за пределы настроений и проанализировать три ключевых ончейн и рыночных показателя, за которыми внимательно следят трейдеры и аналитики.

1. Взрыв открытого интереса указывает на сильную уверенность

Открытый интерес по биткойну — общая стоимость активных фьючерсных и опционных контрактов — недавно достиг рекордных $46,3 миллиарда. Это важно, потому что OI служит индикатором настроений. Когда цены растут вместе с увеличивающимся OI, это обычно свидетельствует о сильной уверенности трейдеров и восходящем импульсе. Напротив, ралли с падающим OI часто лишены устойчивости.

Текущая комбинация роста цен и рекордных уровней OI говорит о настоящем накоплении, а не о спекулятивной панике. Данные показывают, что трейдеры готовы вкладывать реальные капиталы в свои бычьи тезисы, а не просто ехать на волне.

2. Резервы стейблкоинов указывают на наличие дополнительного ресурса

Соотношение резервов стейблкоинов (SSR) — рыночная капитализация биткойна, деленная на общую рыночную капитализацию стейблкоинов — в настоящее время составляет 16,3. Для контекста: во время предыдущего рекордного максимума в августе это соотношение превышало 19. Когда в апреле на рынок оказывал давление тарифный конфликт, оно опустилось ниже 13.

Более низкое SSR исторически указывает на наличие “сухого пороха” в стороне. Хотя этот показатель имеет свои ограничения (стейблкоины теперь служат DeFi, платежам и переводам помимо трейдинга), текущий средний уровень чтения говорит о том, что значительный капитал остается готовым к вложениям в цифровые активы.

3. Анализ волатильности JPMorgan указывает на недооцененность

В недавнем анализе исследователи JPMorgan отметили, что волатильность биткойна относительно золота снизилась до рекордных минимумов. Это снижение относительного риска говорит о том, что биткойн может быть недооценен с точки зрения риска. Расчеты банка показывают, что для достижения рыночной капитализации золота при сопоставимом уровне риска биткойн должен достичь примерно $165 000.

Основная идея проста: оба актива выступают в роли хранилищ стоимости и хеджей от фиатных валют, однако сейчас биткойн демонстрирует меньшую волатильность. С точки зрения чистого риска это создает интересную возможность для распределения капитала.

Взгляд за пределы месячного хайпа

Хотя эти три сигнала рисуют оптимистичную картину в краткосрочной перспективе, инвесторам следует сохранять здравый смысл. Тренды “Uptober” могут вселять уверенность, но ценовые движения за следующие пять-десять лет важнее, чем показатели этого месяца. Рынок криптовалют остается молодым, сталкиваясь с потенциальными регуляторными изменениями и технологической эволюцией.

Текущая цена BTC составляет $88.92K, а рыночная капитализация — $1 775,49 миллиарда. Учитывайте уровень риска вашего портфеля и соответствующее распределение биткойнов в зависимости от вашего инвестиционного горизонта, а не календарных паттернов или вирусных мемов.

Эти показатели указывают на импульс, но устойчивое накопление богатства требует смотреть через циклы рынка, а не просто ехать на сезонных ветрах.