Глобальные изменения в сфере добычи меди в 2024 году: анализ по странам

2024 год стал поворотным моментом для мировой медной промышленности. По мере того как горные работы в крупнейших регионах добычи меди продолжают показывать свой возраст, отсутствие новых масштабных проектов усиливает опасения по поводу будущей обеспеченности поставками. Одновременно, бум электрификации — вызванный инфраструктурой возобновляемой энергии и внедрением электромобилей —, прогнозируемо, значительно увеличит потребление меди в ближайшие годы.

Эти конкурирующие факторы создали значительную волатильность на рынках меди в течение 2024 года. Красный металл достиг беспрецедентной отметки, когда цены превысили US$5 за фунт впервые в мае, установив новый рекорд. Однако, несмотря на этот дефицит предложения, рост спроса частично компенсируется экономическими проблемами Китая, который работает над оживлением своих исторически мединоемких инфраструктурных расходов.

Аналитики отрасли все чаще считают, что рынок меди сталкивается со структурным сдвигом в сторону дефицита предложения в среднесрочной перспективе. Такой сценарий, вероятно, обеспечит устойчивую поддержку цен и повысит финансовые показатели крупных горнодобывающих компаний. Согласно последним данным US Geological Survey, мировое производство меди в 2024 году достигло примерно 23 миллионов метрических тонн.

Откуда поступает мировая медная продукция: Топ-10 стран-производителей

1. Чили – 5,3 миллиона метрических тонн

Чили сохранило свою позицию как ведущий мировой поставщик меди в 2024 году, обеспечивая почти 23 процента мирового производства. Крупные международные производители, включая государственную компанию Codelco, Anglo American, Glencore и Antofagasta, продолжают вести значительную деятельность по всей стране.

Главной жемчужиной остается шахта Escondida компании BHP, признанная крупнейшим в мире объектом по добыче меди. Эта шахта обычно дает от 1,5 до 2 миллионов метрических тонн в год. Доля BHP в 57,5 процента принесла 1,13 миллиона метрических тонн в 2024 году, в то время как доля Rio Tinto в 30 процентов и оставшаяся часть Jeco завершили структуру собственности.

В будущем прогнозируется, что чилийский объем добычи меди может восстановиться до рекордных уровней, достигнув, возможно, 6 миллионов метрических тонн в 2025 году, по мере запуска новых проектов.

2. Демократическая Республика Конго – 3,3 миллиона метрических тонн

ДРК стала мощным игроком на мировом рынке меди, произведя 3,3 миллиона метрических тонн в 2024 году. Это значительный рост по сравнению с 2,93 миллиона метрических тонн в предыдущем году — тенденция, отражающая ускоренное развитие горнодобывающего сектора региона.

Основным драйвером этого расширения стала третья фаза комплекса Ivanhoe Mines Kamoa-Kakula, запущенная в августе 2024 года. В рамках совместного предприятия с Zijin Mining Group этот объект произвел 437 061 метрическую тонну рафинированной меди в 2024 году, по сравнению с 393 551 метрической тонной в предыдущем году. Прогноз на 2025 год предполагает дальнейшее увеличение — до 520 000–580 000 метрических тонн в год.

3. Перу – 2,6 миллиона метрических тонн

Объем производства меди в Перу в 2024 году составил 2,6 миллиона метрических тонн, что на 160 000 метрических тонн меньше уровня 2023 года. Это снижение в основном связано с операционными проблемами на предприятии Cerro Verde компании Freeport McMoRan, где производство снизилось на 3,7 процента по сравнению с прошлым годом. В 2023 году предприятие произвело 1,94 миллиона метрических тонн концентрата меди, столкнувшись с ограничениями, связанными с переработкой запасов и плановым техническим обслуживанием, влияющим на пропускную способность.

Помимо Cerro Verde, сектор меди Перу зависит от вкладов компании Anglo American в проект Quellaveco и проекта Tia Maria компании Southern Copper. Большая часть национального экспорта меди идет на перерабатывающие заводы Китая и Японии, а также в Южную Корею и Германию.

4. Китай – 1,8 миллиона метрических тонн

Производство первичной меди в Китае в 2024 году достигло 1,8 миллиона метрических тонн, что немного меньше по сравнению с 1,82 миллиона метрических тонн в 2023 году. Производство в стране постепенно снизилось с пика в 2021 году — 1,91 миллиона метрических тонн, что связано с зрелостью рудных тел и операционными ограничениями.

Однако это лишь часть картины. Обработка рафинированной меди в Китае превосходит мировую индустрию, с объемом 12 миллионов метрических тонн в 2024 году — более чем на 44 процента от мирового производства и в шесть раз превышая мощность чилийской переработки. Страна также обладает крупнейшей в мире базой ресурсов меди — 190 миллионов метрических тонн.

Группа Zijin Mining, ведущий китайский производитель металлов, укрепила свои позиции в 2024 году, приобретя 50,1 процента доли в проекте Qulong по добыче меди, молибдена, серебра и золота в Тибете, с планами полного приобретения. Эта шахта стала крупнейшим в Китае объектом по добыче меди, в 2024 году она произвела примерно 366 миллионов фунтов меди, что больше, чем 340 миллионов фунтов в 2023 году.

5. Индонезия – 1,1 миллиона метрических тонн

Индонезия поднялась на пятое место среди мировых производителей меди в 2024 году с 1,1 миллиона метрических тонн, обойдя США и Россию. Производство страны значительно выросло за последние годы, увеличившись с 907 000 метрических тонн в 2023 году и всего 731 000 метрических тонн в 2021 году.

Комплекс Grasberg компании Freeport McMoRan — флагманская операция страны, которая в 2023 году произвела 1,66 миллиарда фунтов меди. Шахта Batu Hijau компании PT Amman Mineral также вносит вклад, и ожидается, что в 2024 году производство достигнет 1,84 миллиарда фунтов, поскольку начнется переработка руды высокого качества с участка 7, что значительно больше, чем 542 миллиона фунтов, произведенных в 2023 году.

Расширение ускорилось в середине 2024 года, когда компания Amman Minerals запустила плавильный завод, способный перерабатывать 900 000 метрических тонн концентрата меди в год, что даст 222 000 метрических тонн катодной меди.

6. США – 1,1 миллиона метрических тонн

В 2024 году США произвели 1,1 миллиона метрических тонн меди, что меньше по сравнению с 1,23 миллиона метрических тонн в 2022 году, несмотря на сокращение всего на 30 000 метрических тонн по сравнению с 2023 годом. Доминирующим штатом по внутренним запасам является Аризона, которая обеспечивает 70 процентов национального производства, а Мичиган, Миссури, Монтана, Невада и Нью-Мексико дополняют объемы. Семнадцать горнодобывающих предприятий обеспечивают 99 процентов производства меди в США.

Шахта Morenci компании Freeport McMoRan в Аризоне, управляемая совместно с Sumitomo, лидирует по производству в США с 700 миллионами фунтов меди в 2024 году и запасами в 12,63 миллиона метрических тонн. Операции Safford и Sierrita компании Freeport также внесли вклад, произвели соответственно 249 миллионов и 165 миллионов метрических тонн.

7. Россия – 930 000 метрических тонн

Производство меди в России в 2024 году выросло до 930 000 метрических тонн, что значительно больше по сравнению с 890 000 метрических тонн в 2023 году. Основным драйвером этого роста стала наращивание производства на сибирской площадке Udokan Copper, которая достигла стадии коммерциализации первой фазы. Несмотря на пожары на предприятии в конце 2023 года, горные работы продолжались без перебоев, и за 2024 год было добыто примерно 135 000 метрических тонн. Когда в 2028 году запустится вторая фаза, мощность, по прогнозам, достигнет около 450 000 метрических тонн в год.

8. Австралия – 800 000 метрических тонн

Австралия добыла 800 000 метрических тонн меди в 2024 году, немного больше, чем 778 000 метрических тонн в 2023 году. Шахта Olympic Dam компании BHP в Южной Австралии — основная операция страны, достигшая рекордного за десять лет уровня — 216 000 метрических тонн в 2024 году.

Хотя объем производства Австралии кажется скромным по мировым меркам, страна занимает второе место по запасам меди — 100 миллионов метрических тонн, уступая только Китаю с запасами в 190 миллионов метрических тонн. Комплекс Mount Isa в Квинсленде, управляемый дочерней компанией Glencore, исторически считается одним из крупнейших производителей страны, хотя операции будут закрыты во второй половине 2025 года.

9. Казахстан – 740 000 метрических тонн

Казахстан произвел 740 000 метрических тонн меди в 2024 году, практически без изменений по сравнению с 2023 годом. Тем не менее, страна вошла в топ-10 мирового рейтинга, обойдя Мексику и Замбию. Это отражает значительный рост Казахстана — всего три года назад, в 2021 году, производство составляло всего 510 000 метрических тонн.

В феврале 2024 года Казахстан представил амбициозный Национальный план развития, нацеленный на увеличение добычи минералов на 40 процентов к 2029 году за счет расширения разведки, механизмов софинансирования проектов и налоговых льгот, направленных на привлечение инвестиций. Частная горнодобывающая компания KAZ Minerals, которая управляет предприятием Aktogay, произвела 228 800 метрических тонн в 2024 году по сравнению с 252 400 метрическими тоннами в 2023 году.

10. Мексика – 700 000 метрических тонн

Мексика заняла десятую позицию с объемом производства меди 700 000 метрических тонн в 2024 году, практически без изменений по сравнению с 699 000 метрическими тоннами в 2023 году. Шахта Buenavista del Cobre компании Grupo Mexico в Соноре — крупнейшее в стране предприятие по добыче меди, которая в 2023 году дала 725 миллионов фунтов концентрата и 193 миллиона фунтов катода.

Grupo Mexico также управляет предприятием La Caridad, вторым по величине активом по добыче меди в Мексике, которое в прошлом году произвело 387 000 метрических тонн концентрата и 51 миллион фунтов катода.

Что это значит для будущего медных поставок

Данные за 2024 год показывают, что мировая горнодобывающая индустрия меди находится на переломном этапе. В то время как такие устоявшиеся игроки, как Чили, продолжают расширять добычу, а новые лидеры, такие как ДРК, наращивают объемы, устаревшая инфраструктура в зрелых рынках и ограниченные инвестиции создают структурные препятствия. По мере ускорения электрификации и истощения существующих запасов инвесторам, следящим за рынком меди, следует внимательно отслеживать региональные тенденции производства и реализацию крупных горнодобывающих компаний — особенно в развивающихся регионах, где продолжают вводиться в эксплуатацию новые медные рудники и формировать будущее отрасли.