Глобальные компании по добыче золота в рейтинге: Какие игроки доминировали в производстве в 2024 году?

Рынок драгоценных металлов за последние годы пережил впечатляющий рост, золото достигло беспрецедентных оценок. По мере того как желтый металл продолжает привлекать внимание инвесторов — под влиянием инфляционных опасений, геополитической нестабильности и экономической волатильности — ведущие в мире компании по добыче золота адаптируются к меняющимся рыночным условиям с помощью стратегических приобретений и расширения производства.

Контекст рынка: Почему сейчас важны компании-золотодобытчики

В 2023 году глобальный объем добычи золота достиг 3000 тонн, а лидерами по объемам производства стали Китай, Австралия и Россия. Однако настоящая история заключается в крупных корпорациях, движущих производство вперед. Цены на золото в 2024 году превысили порог в $2450 за унцию, создавая как возможности, так и вызовы для горнодобывающих предприятий по всему миру.

Ограничения поставок в сочетании с растущим спросом усилили конкуренцию среди крупнейших игроков сектора. Понимание того, какие компании по добыче золота захватывают наибольшую долю рынка — и как они адаптируются — дает важные инсайты для отраслевых наблюдателей и инвесторов.

Топ-производители: Детальный разбор

1. Newmont: мировой лидер

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) занимает первую позицию с 172,3 тоннами золота в 2023 году. Эта компания из Сан-Франциско работает на нескольких континентах, обладая значительными активами в Америке, Азии, Австралии и Африке.

Траектория компании отражает агрессивную оптимизацию портфеля. Ее приобретение Goldcorp за $10 миллиардов в 2019 году было последовано созданием Nevada Gold Mines — совместного предприятия с Barrick Gold (38,5% Newmont, 61,5% Barrick). Этот союз управляет одним из крупнейших в мире золотых комплексов, который в 2022 году произвел 94,2 тонны.

В 2023 году Newmont укрепила свою доминирующую позицию на рынке благодаря трансформационному слиянию на сумму $16,8 млрд с австралийской компанией Newcrest Mining, включив в свой портфель 67,3 тонны годового производства. В будущем компания прогнозирует производство 6,9 миллиона унций (215,6 тонн) в 2024 году, подтверждая статус безусловного лидера сектора.

2. Barrick Gold: стратегия консолидации

Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) занимает второе место с 126 тоннами ежегодного производства. Торонтоская компания активно занимается слияниями и поглощениями, приобретя Randgold Resources в 2018 году и сотрудничая с Newmont в Nevada Gold Mines в 2019 году.

Помимо Невады, портфель Barrick включает рудник Pueblo Viejo в Доминиканской Республике и рудник Loulo-Gounkoto в Мали, которые в 2023 году принесли соответственно 335 000 и 547 000 унций. Однако в первой половине 2024 года компания столкнулась с трудностями, зафиксировав снижение до 1,89 миллиона унций — на 4% по сравнению с прошлым годом. Снижение качества руды на North Mara (Танзания) и меньшая пропускная способность при переходе Cortez на фазу 6 стали причинами этого снижения. В 2024 году Barrick прогнозирует производство от 3,9 до 4,3 миллиона унций (121,9 до 134,4 тонн).

3. Agnico Eagle Mines: канадский гигант

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) произвела 106,8 тонн в 2023 году, заняв третье место. Компания управляет 11 рудников в Канаде, Австралии, Финляндии и Мексике, контролируя два мирового уровня актива — рудник Canadian Malartic в Квебеке и рудник Detour Lake в Онтарио, оба приобретены у Yamana Gold в начале 2023 года.

В 2023 году компания достигла рекордного годового производства и одновременно увеличила запасы на 10,5% до 53,8 миллиона унций (1,29 миллиона метрических тонн со средним содержанием 1,3 грамма на тонну). В 2024 году прогнозируется производство от 3,35 до 3,55 миллиона унций (104,7 до 110,9 тонн), а в среднесрочной перспективе — 3,4–3,6 миллиона унций в 2025 и 2026 годах.

4. Polyus: российский горнодобывающий гигант

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL) в 2023 году произвел 90,3 тонны, занимая четвертое место среди крупнейших компаний по добыче золота. Как крупнейший производитель в России и обладатель крупнейших в мире доказанных и вероятных запасов (свыше 101 миллиона унций), Polyus управляет шестью рудниками в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке.

Флагманский актив компании — Olimpiada — занимает третье место в мире по объему производства. В 2024 году Polyus планирует произвести от 2,7 до 2,8 миллиона унций (84,4 до 87,5 тонн), сохраняя стабильный уровень добычи несмотря на геополитическое давление.

5. Navoi Mining and Metallurgical Company: непубличный производитель

Navoi Mining and Metallurgical Company, хотя и не котируется на западных биржах, в 2023 году произвел 88,9 тонны, занимая пятое место в мировом рейтинге. Работая с 1960-х годов, флагманский актив узбекской компании — рудник Мурунтау, один из пяти самых глубоких открытых карьеров в мире и обладатель одного из крупнейших в мире золотых месторождений.

Navoi выделила более $100 миллионов на разведочные работы в 2024 году и планирует расширение производства свыше 3 миллионов унций в год, рассчитывая достичь этого рубежа к 2025 году.

6. AngloGold Ashanti: оператор с фокусом на Африке

AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) в 2023 году произвела 82 тонны. Компания управляет девятью рудниками в семи странах на трех континентах, при этом африканские операции составляют 59% общего объема — 1,54 миллиона унций из 2,59 миллиона.

За год производство снизилось на 3% по сравнению с 2022 годом (с 2,67 миллиона унций), однако показатели все равно превысили прогнозы. В 2024 году AngloGold прогнозирует производство от 2,59 до 2,79 миллиона унций, при этом в первой половине 2024 года было произведено 1,25 миллиона унций.

7. Gold Fields: диверсифицированный крупняк

Gold Fields (NYSE:GFI) в 2023 году произвела 71,7 тонны, сохраняя статус одного из ведущих диверсифицированных производителей с девятью рудниками в Австралии, Чили, Перу, Западной Африке и Южной Африке.

Ключевым стратегическим шагом стало партнерство Gold Fields с AngloGold Ashanti по объединению разведочных активов Ганы, что, по ожиданиям сторон, превратится в крупнейший в Африке золотодобывающий комплекс. Совместное предприятие прогнозирует среднегодовое производство около 900 000 унций (28,1 тонн) за первые пять лет работы.

Кроме того, в августе 2024 года Gold Fields объявила о приобретении канадской Osisko Mining за $1,6 млрд. Производство Osisko в 2023 году составило 2,94 миллиона унций, что значительно пополнило портфель. Прогноз на 2024 год — от 2,33 до 2,43 миллиона унций (72,8 до 75,9 тонн).

8. Kinross Gold: специалист по рынкам с развивающейся экономикой

Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) в 2023 году произвела 67 тонн, что на 10% больше по сравнению с 2022 годом. Компания управляет шестью объектами в Америке и Восточной Африке, основными активами являются рудник Tasiast в Мавритании и предприятие Paracatu в Бразилии.

Рост производства обусловлен повышением добычи на La Coipa (Чили) и улучшением содержания руды на Tasiast. Компания продолжает придерживаться прогноза на 2024 год — 2,1 миллиона унций.

9. Freeport-McMoRan: гибрид меди и золота

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) в 2023 году произвела 62 тонны, в основном за счет рудника Grasberg в Индонезии — второго по объему производства золота в мире. Несмотря на то, что компания в основном известна как производитель меди, вклад в золото остается значительным.

Долгосрочные планы по развитию месторождения Kucing Liar в Grasberg предусматривают добычу 6 миллионов унций золота в период с 2029 по 2041 год. Однако прогноз на 2024 год был снижен до 1,8 миллиона унций из-за изменений в последовательности добычи, вызванных влажными условиями, повлиявшими на работу подземных карьеров.

10. Solidcore Resources: реструктурированный оператор

Solidcore Resources (AIX:CORE), ранее Polymetal International, в 2023 году произвела 53,72 тонны. Управляя двумя рудниками в Казахстане, компания прошла значительную реструктуризацию портфеля, продав российские активы в первом квартале 2024 года.

Эта стратегия существенно снизила ожидаемый объем производства на 2024 год — примерно 475 000 унций с оставшихся казахстанских активов по сравнению с 1,71 миллиона унций с учетом проданных российских. Несмотря на сложности с добычей на ключевых рудниках Kyzyl и Varvara из-за снижения содержания, запасы руды в Казахстане выросли на 3% и достигли 11,6 миллиона унций золота в эквиваленте.

Общая картина: консолидация и динамика рынка

Рейтинги показывают сектор, проходящий через значительную консолидацию. Крупные сделки — включая поглощение Newcrest компанией Newmont, приобретение Osisko компанией Gold Fields и покупку активов Yamana Gold компанией Agnico Eagle — демонстрируют, как ведущие операторы меняют свою конкурентную позицию с помощью стратегических слияний и поглощений.

Геополитические факторы, ограничения цепочек поставок и рекордные цены на золото побуждают компании по добыче золота оптимизировать портфели, расширять запасы и преодолевать сложности производства. По мере того как мировой спрос на драгоценный металл остается высоким, конкуренция за долю рынка среди этих гигантов, вероятно, усилится в 2024 году и в дальнейшем.