Amazon усиливает внедрение ИИ в облаке и розничной торговле: сможет ли компания использовать двойные движущие силы роста?

Amazon AMZN предпринимает активные шаги по использованию искусственного интеллекта в своих основных бизнес-столпах, позиционируя как облачную инфраструктуру, так и розничные операции для ускоренного расширения. Последние финансовые результаты компании демонстрируют, как эти два движка роста работают одновременно, с потенциалом для поддержания устойчивого восходящего импульса.

Финансовые показатели сигнализируют о возобновлении динамики

Amazon отчиталась о выручке за третий квартал в размере 180,2 миллиарда долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом и свидетельствует о сильном спросе со стороны предприятий. Еще более впечатляюще, что Amazon Web Services достигла своего самого сильного роста за 11 кварталов — 20,2%, что вновь вызывает доверие к траектории облачного подразделения. Обязательства руководства по поддержанию этой динамики очевидны в запланированных капитальных расходах примерно $125 миллиарда долларов на 2025 год, с дальнейшими увеличениями, ожидаемыми в 2026 году, что явно подчеркивает решимость компании доминировать на рынках инфраструктуры ИИ.

Прогноз на четвертый квартал предполагает выручку в диапазоне от $206 миллиарда до $213 миллиарда, что соответствует ожиданиям роста на 10-13%. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию за 2025 год составляет 7,17 долларов, что на 4,8% больше за последние 60 дней и на 29,66% больше по сравнению с прошлым годом. Эти прогнозы отражают поддерживаемую динамику за счет инициатив, связанных с ИИ, в обоих бизнес-сегментах.

Облачная инфраструктура: AWS заявляет о своих позициях в ИИ

AWS перешла от постепенных улучшений к трансформационному внедрению ИИ. Компания представила прорывные технологии, включая чипы Trainium3, которые обеспечивают превосходное соотношение цена-производительность для требовательных задач ИИ. Проект Rainier — это самая амбициозная ставка AWS на инфраструктуру, включающая почти 500 000 чипов Trainium2, оптимизированных для корпоративных развертываний.

Семейство моделей Nova от Amazon знаменует собой еще один стратегический шаг вперед, предлагая специализированные возможности ИИ, адаптированные под различные сценарии использования. Nova Forge дополнительно расширяет конкурентные преимущества компании, позволяя организациям создавать собственные модели на базе инфраструктуры AWS. Конференция AWS re:Invent в декабре продемонстрировала эти инновации вместе с новыми AWS AI Factory, показывая всестороннюю позицию в стеке корпоративных решений ИИ. Партнерство с OpenAI на сумму $38 миллиарда подтверждает доминирование инфраструктуры AWS и вызывает доверие у лидеров отрасли.

Агенты Frontier, такие как Kiro — автономный помощник по программированию, — демонстрируют, как Amazon превращает инвестиции в облако в практические решения, привлекающие и удерживающие корпоративных клиентов.

Интеграция в розницу: покупки становятся умнее

Розничные операции Amazon одновременно проходят трансформацию с помощью ИИ. Помощник для покупок Rufus достиг 250 миллионов активных пользователей, при этом у пользователей, применяющих его, показатели завершения покупок на 60% выше — это напрямую влияет на рост доходов. Сервис Buy for Me автоматизировал принятие решений о покупке для более чем 500 000 товаров.

Со стороны продавцов Amazon внедрила инструменты ИИ, автоматизирующие сложные операционные задачи для партнеров на маркетплейсе, углубляя вовлеченность экосистемы и сетевые эффекты. Эта двухсторонняя реализация ИИ укрепляет конкурентные преимущества Amazon в розничной торговле.

Конкурентная среда: внедрение облачного ИИ становится мейнстримом

Alibaba BABA и Alphabet GOOGL — принадлежащие Google, — догоняют Amazon в движении облачного ИИ, оба показывают рост на 34% по сравнению с прошлым годом в своих третьих кварталах. Эта параллельная динамика свидетельствует о синхронном глобальном внедрении корпоративных решений ИИ, а не о разрушительных рыночных долях среди ведущих поставщиков.

Alibaba Cloud за квартал заработала 39,8 миллиарда юаней, а продукты, связанные с ИИ, показывают тройной рост уже девять кварталов подряд. Компания планирует инвестировать 380 миллиардов юаней за три года в инфраструктуру ИИ, захватывая 35,8% рынка облачных решений ИИ в Китае. Google Cloud отчиталась о выручке в 15,2 миллиарда долларов и наличии бэклога на сумму $155 миллиарда, привлекая почти на 34% больше новых клиентов по сравнению с прошлым годом, а за девять месяцев подписала больше сделок на миллиарды долларов, чем за предыдущие два года вместе. Google ожидает капитальных затрат в диапазоне от $91 до $93 миллиардов долларов только в 2025 году.

И Alibaba, и Google сообщают, что более 70% существующих клиентов используют продукты ИИ, что свидетельствует о внедрении ИИ по всему предприятию в различных отраслях.

Обзор оценки: оценка рисков и возможностей

С точки зрения оценки, акции AMZN торгуются по мультипликатору цена/прибыль за предстоящие 12 месяцев в размере 29,16X, что выше среднего по отрасли — 23,99X, что говорит о премиум-цене по сравнению с конкурентами. Акции Amazon имеют рейтинг Zacks Value Score C, что отражает баланс между потенциалом роста и текущими оценками.

За последние шесть месяцев акции Amazon выросли на 7,4%, превзойдя показатели отрасли Zacks Internet – Commerce (5,6%) и сектора Zacks Retail-Wholesale (4,7%). Этот рост свидетельствует о доверии инвесторов к перспективам трансформации за счет ИИ. В настоящее время акции Amazon имеют рейтинг Zacks #2 (Buy), что указывает на консенсус аналитиков о потенциале роста.

Тенденция роста в области облачных и розничных решений с интеграцией ИИ, а также масштабные капитальные вложения создают убедительный нарратив для инвесторов, отслеживающих крупные технологические компании, находящиеся на грани цифровой трансформации предприятий.

[Эта статья изначально опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).]( [Zacks Investment Research](

Мнения и взгляды, выраженные в данной статье, принадлежат автору и не обязательно отражают позицию Nasdaq, Inc.