Рынок соевых бобов ослабевает на фоне отступления управляемых инвесторов

Фьючерсы на соевые бобы в США завершили неделю с нисходящей динамикой, поскольку финансовые участники значительно сократили свои длинные позиции. Контракты на декабрь показали слабость по всему спектру, при этом месячные поставки торговались на 1–2 цента ниже. Средняя национальная цена наличных соевых бобов снизилась на 3 цента и составила $9.80 3/4, что отражает внутреннее давление на физическом рынке.

Экспортные продажи формируют смешанные сигналы

Отчёт USDA по экспортным продажам нарисовал более оптимистичную картину спроса. Еженедельные продажи соевых бобов достигли 2,396 миллиона метрических тонн за период отчётности 11 декабря, что находится вблизи середины диапазона ожиданий (1.8-2.9 ММТ). Это стало самым сильным показателем за более чем 12 месяцев, увеличившись на 68,3% по сравнению с той же неделей прошлого года. Китай остался доминирующим покупателем, закупив 1,38 ММТ за эту неделю, что довело совокупные известные продажи в страну до 6,2 ММТ за счёт недавних ежедневных транзакций.

Рынки побочных продуктов показывают расхождения

Фьючерсы на соевый шрот резко выросли, увеличившись на $1.10 до $2.50 за сессию, превзойдя общий рынок. В то же время фьючерсы на соевое масло снизились, опустившись на 25–39 пунктов, поскольку опасения по поводу спроса оказали давление на энерго-связанный товар.

Экспортные продажи соевого шрота превзошли ожидания аналитиков, достигнув 616 453 МТ, превысив диапазон оценки 275 000–550 000 МТ. Продажи соевого масла составили 8 660 МТ, что соответствует нижней границе прогноза 5 000–24 000 МТ.

Сигнал о смене позиций вызывает осторожность

Данные о распределении обязательств трейдеров показали, что управляемые деньги сократили длинные позиции на 32 560 контрактов за неделю, завершившуюся 16 декабря, доведя общий чистый длинный показатель до 147 778 контрактов. Такое систематическое сокращение свидетельствует о том, что участники рынка пересматривают свою бычью позицию.

Итоги по закрытию контрактов

Январь 26 соевые бобы закрылись по цене $10.51 1/2, снизившись на 1 3/4 цента. Наличная цена на ближайшие поставки составила $9.80 3/4, снизившись на 3 цента. Март 26 соевые бобы завершили торги по цене $10.63 3/4, снизившись на 1 1/4 цента. Май 26 соевые бобы закрылись по цене $10.74 1/4, снизившись на 1 1/4 цента.

Смешанная динамика — сильный экспортный спрос в сочетании с выходом спекулятивных фондов — оставляет соевые бобы в режиме ожидания, поскольку трейдеры ждут новых направленных сигналов.