Геополитическая напряженность и неопределенность в торговле оказывают давление на канадские фондовые рынки

Канадские фондовые рынки снизились в понедельник на фоне возобновления торгов после рождественских каникул, инвесторы проявляют осторожность на фоне обостряющихся геополитических напряженностей и растущих опасений по поводу торговых отношений с Соединенными Штатами. Индекс S&P/TSX Composite завершил сессию на уровне 31 896,59, снизившись на 103,17 пункта, что составляет 0,32% по сравнению с предыдущим закрытием.

Рыночная динамика и секторальный разбор

Общее настроение рынка отражало смешанную динамику по 11 основным секторам. Семь секторов смогли показать рост в ходе торгов, лидируя коммуникационные услуги с приростом 1,13%. Акции энергетического сектора выросли на 1,01%, в то время как потребительские товары и недвижимость продемонстрировали умеренную силу с ростом 0,54% и 0,39% соответственно.

Наоборот, сектор материалов оказался самым заметным аутсайдером, снизившись на 2,88%, за ним следуют снижение в здравоохранении на 1,50% и информационных технологиях на 0,46%. Потребительский дискретный сектор также столкнулся с препятствиями, упав на 0,19%.

Среди голубых фишек выделялись BCE Inc, выросшая на 1,84%, Telus Corp — на 1,54%, а также Terravest Capital Inc и Jamieson Wellness Inc, поднявшиеся на 3,35% и 1,71% соответственно. В минусе оказались Curaleaf Holdings Inc и Perpetua Resources Corp, снизившись на 6,38% и 6,88% соответственно. Agnico Eagle Mines Ltd упала на 5,25%, а Orla Mining Ltd — на 5,64%. Акции горнодобывающих компаний испытывали особое давление, поскольку цены на золото снизились после фиксации прибыли с предыдущих максимумов.

Помощь Украине и дипломатические успехи формируют рыночное настроение

Ключевым фоном для сегодняшних рыночных движений стали ускоряющиеся дипломатические инициативы и пакеты экономической поддержки. Недавний визит президента Украины Владимира Зеленского в Северную Америку включал переговоры с президентом США Дональдом Трампом в Мар-а-Лаго, где обе стороны охарактеризовали свою беседу как «прогрессивную». Одновременно с этим, Трамп провел параллельные переговоры с российским президентом Владимиром Путиным, которые были описаны как «продуктивный» диалог, направленный на достижение прекращения огня.

Эти дипломатические инициативы изначально поддержали риск-аппетит, однако оптимизм оказался недолгим. Новые обмены военными ударами по российской и украинской энергетической инфраструктуре вновь вызвали опасения по поводу эскалации. Тем временем, обязательство Канады предоставить Украине дополнительно 2,5 миллиарда долларов экономической помощи — на основе совокупной поддержки в $22 миллиардов с 2022 года — отражает геополитическую позицию Оттавы, хотя этот жест вызвал внутреннюю критику на фоне продолжающегося экономического давления.

Торговые напряженности и переговоры по CUSMA занимают важное место

Возможно, самой актуальной проблемой для участников канадского рынка остается развитие торговой ситуации между США и Канадой. С августа администрация Трампа ввела тарифы в размере 35% на канадский экспорт, что создало значительные препятствия для ключевых отраслей, включая сталь, алюминий, автомобили и мягкую древесину. Несмотря на продолжающиеся переговоры, Трамп внезапно приостановил торговые переговоры с Канадой, что усилило неопределенность.

Ожидаемое обновление соглашения Canada-United States-Mexico Agreement (CUSMA), запланированное на 2025 год, имеет огромное значение для экономического развития Канады. Около трех четвертей канадского экспорта направляется в США, большинство из которых транзитом через коридоры CUSMA, предоставляющие тарифные льготы. Учитывая, что две трети экономической активности Канады связаны с международной торговлей, любое существенное нарушение создает значительные системные риски.

Недавние обсуждения политики Банка Канады явно отметили неопределенность с обновлением CUSMA как основную угрозу для деловых инвестиций и экономического роста. Ожидается, что протоколы заседания Федеральной резервной системы, которые будут опубликованы завтра, могут дать представление о направлении процентных ставок, что потенциально повлияет на позиционирование инвесторов перед концом года.

Перспективы рынка

Teck Resources Ltd и Peyto Exploration and Development Corp стали ключевыми драйверами цен в ходе сессии. Совмещение геополитических рисков, неопределенности торговой политики и волатильности цен на сырье продолжает создавать сложный фон для оценки акций по мере завершения 2024 года.