Динамика рынка за компаниями SASE: Почему объединённый подход Fortinet важен в 2026 году

Конкурентный ландшафт: гонка компаний SASE накаляется

Рынок компаний SASE становится все более фрагментированным, поскольку поставщики используют совершенно разные архитектурные стратегии. Zscaler действует как чистый облачный провайдер, предоставляя всю функциональность SASE исключительно через облачную инфраструктуру, что делает его привлекательным для организаций, уже ориентированных на модели cloud-first. Cisco, в свою очередь, сформировала свои возможности SASE в результате серии приобретений, в том числе специалиста по SD-WAN Viptela, что привело к многокомпонентной архитектуре, требующей интеграции отдельных продуктов.

Fortinet выбрала совершенно иной путь, построив SASE на базе FortiOS — единой объединенной операционной системы, которая нативно объединяет межсетевой экран следующего поколения, возможности SD-WAN и полноценную функциональность SASE. Такой архитектурный выбор дает значительные практические преимущества: предприятия могут развернуть полноценные решения SASE за считанные минуты, а не недели, что существенно сокращает сложность внедрения по сравнению с конкурентами, требующими интеграции нескольких продуктов.

За пределами облака: суверенитет и гибкость стимулируют принятие

Что действительно выделяет Fortinet среди новых компаний SASE, так это предложение Sovereign SASE — возможность, позволяющая государственным агентствам и крупным предприятиям сохранять инфраструктуру в собственных дата-центрах при полном обеспечении защиты SASE. Это отвечает важному сегменту рынка, который облачные конкуренты по архитектурным ограничениям не могут обслуживать. Организации с жесткими требованиями к хранению данных или нормативными мандатами теперь имеют жизнеспособный вариант.

Гибридная модель развертывания также использует огромную установленную базу Fortinet. Уже развернуто почти миллион клиентов по межсетевым экранам и SD-WAN, что делает путь к дополнительным продажам функциональности SASE существующим клиентам гораздо проще, чем привлечение новых с нуля. Инфраструктура FortiCloud дополнительно укрепляет это предложение, снижая общую стоимость владения примерно на треть по сравнению с конкурентами — убедительный финансовый аргумент в циклах закупок предприятий.

Рост и динамика: цифры рассказывают интересную историю

К третьему кварталу 2025 года показатели внедрения показывали ускорение темпов. Проникновение SASE в крупные предприятия достигло 15% — заметная цифра, скрывающая скорость роста: это на 55% больше по сравнению с предыдущим периодом. Еще более впечатляюще, что выручка FortiSASE превысила 100% годового роста, в то время как общий бизнес SASE компании вырос на 26%.

На 2026 год аналитики прогнозируют выручку Fortinet в размере $7.48 миллиардов, что соответствует росту на 10.8% по сравнению с прошлым годом. Ожидаемая прибыль на акцию составляет $2.89, что подразумевает рост на 7.3%. Однако за последние шесть месяцев цена акций компании снизилась на 21.2%, уступая более широкому сектору технологий с ростом 21.3% и индустрии безопасности с падением 9.1%.

Вопрос оценки и риск исполнения

С точки зрения оценки, Fortinet торгуется по мультипликатору цена/балансовая стоимость 84.25, значительно превышая средний показатель сектора — 10.79, что указывает на премиальное ценообразование относительно стоимости активов. Основной вопрос на 2026 год — сможет ли дальнейшее внедрение SASE, особенно преобразование установленной базы межсетевых экранов и SD-WAN, оправдать такую оценку за счет ускорения доходов и расширения маржи.

Задача остается в том, чтобы перевести существующих клиентов на SASE, управляя типичными циклами продаж и бюджетными ограничениями предприятий. Компании SASE, которые смогут продемонстрировать четкую окупаемость инвестиций и быстрые сроки развертывания, захватят значительную долю рынка. Простота архитектуры и ценовые преимущества Fortinet делают его конкурентоспособным, но успех зависит не только от стратегии, а от качественного исполнения, чтобы 2026 год стал переломным моментом или просто еще одним кварталом умеренного роста.