Акции медицинских инструментов на базе GenAI готовы к росту несмотря на неблагоприятные рыночные условия

Ландшафт медицинских устройств претерпевает глубокие изменения, поскольку генеративный искусственный интеллект трансформирует диагностические возможности, хирургические рабочие процессы и системы мониторинга лечения. Данные исследовательских институтов показывают, что глобальные приложения ИИ в здравоохранении, по прогнозам, будут расти со среднегодовым темпом 44% до 2032 года, при этом рыночная стоимость в 2025 году оценивается примерно в 2,64 миллиарда долларов.

Регуляторный импульс в поддержку инноваций

Регуляторные рамки развиваются, чтобы учитывать быстрый технологический прогресс. По состоянию на декабрь 2025 года FDA включило в свою программу Total Product Life Cycle Advisory 106 медицинских устройств, направленную на ускорение одобрения безопасных и эффективных инноваций. Аналогично, Европейская комиссия совершенствует свои регламенты в области медицинских устройств для повышения доступности и конкурентоспособности по всему региону.

Слияние регуляторной поддержки и возможностей GenAI создает беспрецедентные возможности в секторе медицинских инструментов. Однако участники отрасли продолжают сталкиваться с структурными проблемами. Тарифное давление, ограничения в цепочках поставок, повышенные расходы на грузоперевозки и нехватка кадров сжимают маржу. Сокращение федерального финансирования исследований также замедлило развитие и публикацию клинических результатов.

Несмотря на эти препятствия, три выделяющиеся компании продемонстрировали исключительную адаптивность:

Консолидация рынка ускоряет эволюцию отрасли

В 2025 году рынок медицинских инструментов стал свидетелем значительной консолидации. Объем сделок по слияниям и поглощениям достиг 92,8 миллиарда долларов — самого высокого уровня за более чем десятилетие, с тремя трансформирующими сделками, возглавляющими движение: приобретение Abbott за $23 миллиардов долларов Exact Sciences, сделка Hologic за 18,3 миллиарда долларов по выкупу компании, и покупка Waters за 17,5 миллиарда долларов диагностического подразделения Becton Dickinson. Эта волна M&A отражает стратегические усилия устоявшихся игроков по приобретению нишевых технологий и расширению рыночных возможностей.

Дополнительные заметные сделки включают приобретение Inari Medical компанией Stryker за 4,9 миллиарда долларов и покупку Bolt Medical компанией Boston Scientific за $664 миллион долларов, что демонстрирует, что консолидация охватывает весь конкурентный спектр.

Три лидера в области медицинских инструментов используют импульс ИИ

Veracyte (VCYT) — пионер диагностики рака

Эта калифорнийская компания, специализирующаяся на точной онкологической диагностике, имеет доходы, основанные на оценках Decipher Prostate и Afirma для щитовидной железы. Расширение портфеля включает диагностику рака молочной железы Prosigna и новые тесты, нацеленные на обнаружение минимальных остаточных заболеваний.

Veracyte занимает рейтинг Zacks #1 (Strong Buy). Средняя оценка доходов на 2025 год составляет 508,6 миллиона долларов, что на 14,1% больше по сравнению с предыдущим годом. Прогнозируемая прибыль на акцию — 1,65 доллара, что на 38,7% больше по сравнению с показателями 2024 года.

IDEXX Laboratories (IDXX) — решения для здоровья домашних животных

Штаб-квартира в Вестбруке, Массачусетс, IDEXX разрабатывает и распространяет диагностические и программные решения для ветеринарии, животноводства и водных ресурсов. Облачные SaaS-продукты компании получили значительный отклик, особенно среди специалистов по здоровью животных, внедряющих цифровые рабочие процессы.

Имея рейтинг Zacks #2 (Buy), прогноз доходов IDEXX на 2025 год достигает 4,28 миллиарда долларов, что на 9,9% больше по сравнению с предыдущим годом. Оценка EPS — 12,93 доллара, что на 21,2% больше по сравнению с прошлым годом.

Intuitive Surgical (ISRG) — роботизированная хирургия и диагностика

Базируется в Саннивилле, Калифорния, компания производит систему da Vinci, которая позволяет минимально инвазивные операции в различных областях, включая урологию, гинекологию и кардиоторакальную хирургию. Платформа Ion расширяет возможности диагностики, включая биопсию легких.

Эта компания с рейтингом Zacks #2 ожидает доходы за 2025 год в размере 9,92 миллиарда долларов — на 18,7% больше по сравнению с 2024 годом. Прогнозируемая прибыль на акцию — 8,65 доллара, что на 17,9% выше по сравнению с прошлым годом.

Контекст оценки отрасли

В настоящее время сектор медицинских инструментов торгуется по мультипликатору P/E впереди в 30,36X, что выше по сравнению с более широким сектором здравоохранения — 21,29X и индексом S&P 500 — 23,42X. За последние пять лет отрасль колебалась между 25,73X и 40,76X, с исторической медианой 32,28X.

Годовая доходность отрасли составляет 3,1%, что уступает 6,9% по сектору здравоохранения и 19,3% росту S&P 500, что указывает на избирательные возможности для инвесторов, ищущих компании с устойчивыми конкурентными преимуществами и стратегиями интеграции GenAI.