Американский рынок акций подряд пять дней растет, достигая новых максимумов! Устойчивость экономики против ожиданий снижения процентных ставок — так рынок делает выбор

В последний торговый день перед рождественскими каникулами мировой рынок капитала открыл дифференцированную тенденцию. Три основных американских фондовых индекса вместе выросли: Dow вырос на 0,6%, S&P 500 — на 0,32%, а Nasdaq — на 0,22% — S&P 500 и Dow установили новые исторические рекорды закрытия, продолжая свою пятиденную победную серию. В то же время европейские акции оказались под давлением: британский индекс FTSE 100 немного упал на 0,19%, французский CAC 40 почти не изменился, а немецкие рынки закрылись на праздники.

Экономические данные компенсируют опасения по поводу занятости, а доходность казначейских облигаций США находится под давлением

Первые данные по заявкам по безработице в США, опубликованные на прошлой неделе, неожиданно снизились, сезонно снизившись до 214 000, что ниже ожиданий рынка в 223 500. Однако сигналы, лежащие в основе этого набора данных, заслуживают осторожности: несмотря на снижение числа новых заявок на пособие по безработице, число продолжающихся заявок по безработице увеличилось на 38 000 до 1,923 миллиона, что свидетельствует о том, что рынок труда впадает в состояние «заморозки набора» — компании не создают рабочих мест активно и не увольняют сотрудников в массовом масштабе, а ожидания рынка о том, что уровень безработицы останется высоким в декабре, постепенно усиливаются.

Однако этот набор опасений был немедленно развеян данными по ВВП за третий квартал. Реальный темп роста ВВП США неожиданно вырос до 4,3%, что является самым быстрым темпом роста за почти два года, полностью демонстрируя устойчивость экономики США. Этот сильный результат поднял рыночный оптимизм относительно перспектив прибыли компании в следующем году и стал важной опорой для американских акций. Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций упала примерно до 4,13%, что на 3 базисных пункта меньше предыдущего торгового дня. Индекс доллара США остался консолидированным ниже 98,0 и закрылся на уровне 97,95.

Что касается драгоценных металлов, золото упало на 0,13% до $4 479,4 за унцию, а серебро также оказалось под давлением, что снизило страх рынка к риску. Рынок сырой нефти также ослабел: цена WTI снизилась на 0,12% до $58,4 за баррель.

Технологические акции стали крупнейшими победителями, а чипы памяти выросли ошеломляюще

Под руководством восходящего роста акций США технологический сектор показал наибольшее внимание. Micron Technology возглавила прирост, закрывшись на 3,77% за один день, с совокупным ростом более чем на 241% за год; Western Digital выросла на 300% в течение года; SanDisk также закрылся с ростом на 2,12%, что на 613% за год — сильные показатели сектора чипов памяти отражают продолжающийся высокий спрос на вычислительные мощности на базе ИИ.

Крипторынок остаётся устойчивым

Биткоин показал стабильность: за 24 часа вырос на 1,76% и последняя котировка составила $91,33. Ethereum вырос одновременно, с 24-часовым ростом на 1,22% и котировкой $3,14. Фиксация на рыночном риске создаёт благоприятную торговую среду для криптоактивов.

Важные сигналы политики и корпоративных тенденций

Ожидания ФРС по снижению ставки на следующий год остаются неизменными. По данным CME Group Fed Watch, рынок по-прежнему ожидает, что ФРС дважды снизит процентные ставки в 2026 году, каждый раз на 25 базисных пунктов. Однако стратеги BlackRock предупреждают, что при текущем цикле снижения ставок, набирающем 175 базисных пунктов и приближающемуся к нейтральной ставке, возможности для снижения ставок в 2026 году будут весьма ограничены, если рынок труда не ухудшится.

Анализ Morgan Stanley показал, что компании переваривают тарифные издержки, повышая цены — стратегия, которая начала приносить плоды в третьем квартале, и планируют продолжить повышение цен в 2026 году. Это может стать скрытой угрозой повторяющейся инфляции.

OpenAI готовится к масштабной коммерциализации, и сотрудники ищут способы встраивать рекламу в ответы ChatGPT, пытаясь создать новую форму цифровой рекламы. Nvidia приостановила процесс тестирования процесса 18A с Intel, и перспективы сотрудничества остаются неопределёнными.

Регулирование криптовалют в ЕС вступает в новый этап: предстоящее правило DAC8, вступившее в силу с 1 января 2026 года, потребует от торговых платформ декларировать данные о транзакциях пользователей, а нарушители могут столкнуться с риском трансграничного замораживания или конфискации активов.