Золото снова укрепляется, продолжая рост в начале года! Цена на золото достигла 4378 долларов, установив новый рекорд

Азиальный торговый сессия принесла важные новости — спотовое золото в пятницу (1 января ) во время дневной сессии продолжило рост, последняя цена приближается к 4378 долларов за унцию, дневной рост почти 60 долларов. Этот рост продолжает сильное выступление золота в 2025 году, за год цена выросла примерно на 65%, что является крупнейшим годовым приростом с 1979 года и свидетельствует о высокой привлекательности драгоценных металлов за прошедший год.

Три основных фактора, поддерживающих рост цен на золото

Ожидания снижения ставок стали основным драйвером

Федеральная резервная система в декабре провела заседание по монетарной политике, объявив о снижении ставки на 25 базисных пунктов, целевой диапазон федеральных фондов снизился до 3.50%-3.75%. Согласно протоколу заседания FOMC от 9-10 декабря, большинство участников считают, что при дальнейшем снижении инфляции дальнейшее смягчение монетарной политики будет уместным. Рынок поэтому полон ожиданий по поводу снижения ставок в 2026 году.

В условиях низких процентных ставок Opportunity Cost владения золотом снижается, что напрямую поддерживает драгоценные металлы, не приносящие доход. Обратная связь между ценой золота и реальной ставкой хорошо проявляется в текущем росте.

Геополитические риски повышают спрос на активы-убежища

Обстановка на Ближнем Востоке остается напряженной, конфликт между Израилем и Ираном не показывает признаков ослабления, отношения между США и Венесуэлой также остаются напряженными. В условиях глобальной неопределенности трейдеры склонны к размещению средств в традиционные активы-убежища, такие как золото, для хеджирования рисков. Постоянные покупки золота центральными банками и институциональными инвесторами дополнительно поддерживают ценовой уровень драгоценных металлов.

Волатильность из-за корректировки маржи

Группа CME( недавно повысила требования к марже по фьючерсам на золото, серебро и другие драгоценные металлы. Эта мера требует от трейдеров вложения большего капитала для защиты от рисков поставки контрактов, что в краткосрочной перспективе может вызвать волатильность рынка, но также свидетельствует о росте интереса к золоту.

Краткосрочные риски и техническая картина

На графиках золото сохраняет высокие уровни, общий тренд остается положительным. Уровень в 4300 долларов за унцию постепенно превращается в важную поддержку. Если цена удержится на этом уровне, есть шанс на дальнейшее движение вверх.

Однако стоит учитывать, что технические индикаторы уже находятся в зоне перекупленности, что может указывать на необходимость краткосрочной коррекции или консолидации. Некоторые трейдеры могут зафиксировать прибыль на высоких уровнях, а повышение требований к марже на CME может вынудить трейдеров с высоким кредитным плечом сократить позиции, что усилит волатильность.

Также давление на цену может оказать сильный экономический отчет из США или рост доллара.

Перспективы и торговые идеи

С макроэкономической точки зрения, путь монетарной политики ФРС остается ключевым фактором для долгосрочного тренда цен на золото. Несмотря на разногласия среди участников FOMC по темпам снижения ставок, общий тон остается мягким, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе способствует снижению реальной доходности по госдолгу США и создает структурные условия для роста цен на золото.

На фоне продолжающегося спроса на активы-убежища, долгосрочные перспективы золота остаются оптимистичными. Ожидания дальнейшего снижения ставок и геополитическая нестабильность продолжают поддерживать привлекательность золота как инвестиционного актива.

Однако в торговле важно учитывать риск коррекции на высоких уровнях. В краткосрочной перспективе лучшая стратегия — покупать при снижении, ожидая коррекции для входа, а не гнаться за ростом. Также необходимо внимательно следить за изменениями требований к марже на CME, экономическими данными из США и динамикой доллара, так как эти факторы могут краткосрочно влиять на цену золота.